Финансовое состояние предприятия

Введение  

    Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические  условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия (организации). В этом заключается актуальность темы курсовой работы.

    Ликвидность активов представляет собой их возможность  при определённых обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.

    Оценка  платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

    Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

    Цель  курсовой работы – проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия. При достижении этой цели были достигнуты следующие задачи:

1. изучены понятия, виды ликвидности и платежеспособности;
2. рассмотрены методы управления ликвидностью предприятия;
3. проведен анализ ликвидности и платежеспособности организации.

 
 
 
 

Глава 1. Показатели платежеспособности и ликвидности, формирующие деятельность организации

1.1 Понятие,  виды ликвидности и платежеспособности 

    Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.

    Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.

    Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

    Виды  ликвидности:

    1. Текущую ликвидность — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

    2. Расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

    3. Срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

    1. Наиболее ликвидные активы А1 - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно; краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

    А 1 = строка 260 + строка 250

    2. Быстрореализуемые активы А2 - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты); прочие дебиторские активы:1

    А 2 = строка 240 + строка 270.

    3. Медленно реализуемые активы А3 - наименее ликвидные активы -

    запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты):

    А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 —  строка 217.

    4. Труднореализуемые активы А4 - все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы»:

    А 4 = строка 190.

    Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного периода времени.

    Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

    Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

    1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок -

    П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

    2. Краткосрочные пассивы П 2 - краткосрочные займы и кредиты; прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты -

    П 2 = строка 610.

    3. Долгосрочные пассивы П 3 - долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса -

    П 3 = строка 590.

    4. Постоянные пассивы П 4 - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»; отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов.

    Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье "Расходы будущих периодов"

    П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217.

    Организация считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные  обязательства.

    Реальную  степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

    На  первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении.

    Баланс  считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

    А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4<П4.

    При этом если выполнены три следующие условия:

      А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

    т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство

    А4 < П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

    Невыполнение  одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

    При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

    Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации. 

    Коэффициенты  ликвидности: 

    Ликвидность характеризует способность предприятия  выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства:

    Текущие активы > Текущие обязательства.

    Необходимым условием ликвидности является положительная  величина чистого оборотного капитала — суммы превышения оборотных 

активов над краткосрочными обязательствами (пассивами). Ориентировочно она должна превышать 1/2 суммы текущих активов.

 На  практике используются следующие  коэффициенты:

    1. Коэффициент общей ликвидности  — это отношение текущих активов  к текущим обязательствам:

    Текущие активы / Текущие обязательства.

    Коэффициент, иначе называемый коэффициентом текущей ликвидности, показывает, в какой степени текущие обязательства, иначе называемые краткосрочными пассивами, покрываются текущими, или оборотными, активами. Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия.

    Коэффициент, равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов.

    Коэффициент, равный 2,0, теоретически считается нормальным, однако для различных отраслей он может колебаться от 1,2 до 2,5.

    2. Коэффициент срочной ликвидности  — это отношение легкореализуемых ликвидных активов к текущим обязательствам:

    (Текущие  активы — Материальные запасы) / Текущие обязательства.

    Этот  коэффициент иногда называют быстрым, он определяет способность предприятия  выполнять свои текущие обязательства  за счет быстрой продажи ликвидных активов. При равном показателе общей ликвидности у двух предприятий финансовое положение предпочтительней будет у того из них, кто имеет более высокую долю денежных средств и ценных бумаг в текущих активах.

    Предпочтительной  считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой — величину 0,7— 1,0. На практике во многих отраслях он значительно ниже, поэтому его следует сравнивать с отраслевыми нормами.

    3. Коэффициент абсолютной ликвидности  — это отношение абсолютно  ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:

    Денежные  средства / Текущие обязательства.

    Этот  коэффициент характеризует способность  предприятия выполнить свои текущие  обязательства из абсолютно ликвидных  активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0,2—0,3.

    Платежеспособность  – один из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

    Под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность  в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

    Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов.

    В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика.