Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения») Место прохождения практики: ООО «Н3НО»

    Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение  его собственных  оборотных средств к сумме  источников собственных средств:

    Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных  средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.  Этот показатель по своей  сути близок к показателям ликвидности.

    Коэффициент маневренности собственных источников  указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных  средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях  иммобильного  характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

    Обеспечение собственных текущих активов  собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной  политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует  финансовое состояния компании, а  также убеждает в том, что управляющие  предприятием проставляют  достаточную  гибкость  в  использовании собственных средств.

    Уровень коэффициента маневренности зависит  от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его  нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как  в фондоемких значительная часть  собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем  выше коэффициент маневренности, тем  лучше финансовое состояние.

    В числителе показателя – собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных  средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость  можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств  у предприятие тем больше, чем  меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что  стремиться к уменьшению основных средств  и внеоборотных активов (или к  относительно медленному  их росту) не всегда целесообразно.

    Нормативное значение данного коэффициента установлено  в пределах: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем  больше возможностей финансового маневра  у предприятия.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (коэффициент задолженности, финансового риска, рычага) – это  отношение заемных средств к  собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие  привлекло на рубль собственных.

    Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает  единицу, то финансовая автономность и  устойчивость оцениваемого предприятия  достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой  относится предприятие.

    В соответствии с нормативами установлено  значение данного коэффициента –  соотношение должно быть меньше 0,7.

    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств рассчитывается путем деления  суммы долгосрочных обязательств на сумму собственных средств и  долгосрочных обязательств. Этот показатель довольно широко используется в зарубежной хозяйственной практике. Как и другие показатели финансовой устойчивости, он наиболее полно применим при сравнении с другими предприятиями той же отрасли со схожими характеристиками.

    Таблица 9. Оценка финансовой устойчивости. 

    Коэффициент концентрации собственного капитала больше, чем коэффициент концентрации заёмного капитала, это говорит о том, что  предприятие в основном располагает  собственными средствами.

    Коэффициент финансовой зависимости очень высокий, так как данное предприятие финансируется  предприятием ОАО «Башнефть».

    Низкий  уровень коэффициента маневренности  собственного капитала  обусловлен  большой долей  внеоборотных активов  в имуществе и  добавочного  капитала – в источниках. Уменьшить  иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств,  можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемом предприятии. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое  состояния НЗНО, а также убеждает в том, что управляющие предприятием не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

    Коэффициент соотношения заёмных и собственных  средств показывает, каких средств у предприятия больше. В нашем случае собственных средств больше чем заёмных , собственные средства составили - 66% в 2008г., 79% в 2009г. и 67% в 2010г .

    Динамика  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости НЗНО, так как на каждый рубль  собственных средств на конце 2010г. года приходилось всего  33 копейки  заемных, причем выявлена  тенденция  повышения зависимости предприятия  от привлеченных средств.  

    2.4. Оценка деловой активности. 

    Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, что отражают как абсолютные, так и относительные  показатели. На качественном уровне оценка деловой активности получается в  результате сравнения деятельности данной компании и родственных ей компаний по сфере деятельности. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта, наличие экспортной продукции, репутация и имидж  фирмы и т.п.

    Количественная  оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

          - обеспечение необходимых  темпов роста по основным показателям;

          - уровень эффективного  использования ресурсов.

          Важнейшими из таких  количественных показателей являются: темпы роста прибыли, объема реализации, основного капитала; коэффициент  устойчивости экономического роста  и т.п.

    Анализ  деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.

    Коэффициенты  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку  скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота  капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

    Оборачиваемость основных средств представляет собой  фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность  использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю  за период величину основных средств  по их остаточной стоимости.

    Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала. Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности; с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота  вложенного собственного капитала; с  экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком  высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность  достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. 

    Таблица 10. Оценка деловой активности.