Финансовое планирование на предприятии

       Разработанные на основе этих финансовые планы служат ориентиром организации для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. Виды финансового планирования и их характеристика

       Финансовое  планирование является необходимым  элементом управления предприятием. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых расчетов и планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовое планирование на предприятии осуществляется на 5 лет, год или квартал. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные (стратегические, в том числе 5-летние), текущие (годовые) и оперативные⁵.

       Таблица 1.

       Виды  финансового планирования и формы  представления его результатов

 
 
 
 

       3.1.Финансовое прогнозирование и перспективное планирование

       Исходной  точкой планирования является прогнозирование  основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего финансового планирования.

       В современных условиях перспективное  финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное  планирование состоит из разработки финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Финансовая стратегия должна также согласовываться с общей стратегией фирмы, хотя она тоже оказывает на общую стратегию определенное влияние.

           В свою очередь финансовая  стратегия оказывает влияние  на общую стратегию предприятия.  Изменение ситуации на финансовом  рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта. Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия⁶.

       Процесс формирования финансовой стратегии  включает в себя следующие основные этапы:

           1. Определение периода реализации  стратегии. Продолжительность этого  период зависит от периода формирования общей стратегии предприятия. Кроме того, на него воздействуют и другие факторы: динамика макроэкономических процессов, изменения, происходящие на финансовом рынке, отраслевая принадлежность и специфика внешней среды деятельности предприятия.

       2.  Анализ факторов внешней среды  предприятия; 

3. Формирование стратегических целей финансовой деятельности.

       Главная цель данного этапа - максимизация рыночной стоимости предприятия. Система  стратегических целей предприятия  должна быть сформулирована четко, отражая каждую из целей в конкретных показателях-нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используют такие, как: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых их внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия и пр. На основе финансовой стратегии формируется финансовая политика по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и пр.

4. Разработка финансовой политики предприятия;
5. Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;
6. Оценка разработанной финансовой стратегии. Она осуществляется по нескольким параметрам. Во-первых, оценивается насколько разработанная финансовая стратегия согласуется с общей стратегией предприятия, выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий. Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т. е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлеченных финансовых ресурсов. В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на прогнозе динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как: рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемостью финансовой деятельностью структурных подразделений.

       В ходе стратегического планирования ведется активный поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего  из них и построение на этой основе стратегии развития предприятия.

       Важным  моментом при разработке финансовой стратегии является определение  периода ее реализации. На него воздействует ряд факторов, к ним можно отнести:

       - динамику макроэкономических процессов;

       - тенденции развития отечественного  финансового рынка;

       - отраслевая принадлежность предприятия и специфика производственной деятельности.

       На  основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, эмиссионной, дивидендной.

       Важное  значение при формировании финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Состав показателей прогноза может значительно отличаться от состава показателей будущего плана. Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения.

       Отправной момент прогнозирования – признание  факта стабильности изменений основных показателей деятельности хозяйствующего субъекта от одного отчетного периода  к другому.

       Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

       - прогноза отчета о прибылях  и убытках;

       - прогноза движения денежных средств;

       - прогноза бухгалтерского баланса.

       Основной  целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

       Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж. Это необходимо для организации производственного  процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

       Прогнозы  продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, и  в любом случае помогают определить влияние цены, объема производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия.

       С помощью прогнозного отчета о  прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем  периоде.

         Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. Понятие «баланс» означает равновесие, равенство активов и пассивов. Баланс представляет собой сводную таблицу, в которой отражаются источники капитала и средства его размещения. В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятий, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.

       Прогноз движения денежных средств – финансовый документ, получающий в российской практике большое распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

       Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников.

       С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько  денежных средств необходимо вложить  в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, что позволяет определить будущую ликвидность предприятия.    

         Большой практический интерес  у финансовых менеджеров вызывают  зарубежные методы разработок  финансовых планов, например, «метод  разработки финансового плана  на нулевой основе». 
 

       3.2.Текущее финансовое планирование

       Текущее финансовое планирование (ТФП) является планированием «осуществления», оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Очевидно, что всякая экономическая деятельность, поскольку она управляется на сознательном уровне, предполагает существование некоего плана. Однако действия по планированию могут быть регулярными (осуществляться как последовательность формализованных бизнес-процессов), либо представлять собой смутные пожелания, возникающие под воздействием текущей ситуации.

       Система текущего планирования финансовой деятельности основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой  политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид планирования заключается в разработке конкретных текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и пассивов предприятия на конец планируемого периода.

       Текущее финансовое планирование хозяйственной  деятельности предприятия состоит  в разработке трех документов: плана  движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

       Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется  тем, что за год в основном выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры  рынка. К тому же такой период времени  соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

         Годовой финансовый план разбивают  поквартально или помесячно, поскольку  в течение года потребность  в денежных средствах может  значительно меняться и в каком-либо  квартале (месяце) может оказаться  недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать  синхронность притоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

       Текущий финансовый план составляется на основе данных о:

• финансовой стратегии предприятия;
• результатах финансового анализа за предыдущий год;
• планируемых объемах производства и реализации продукции, а также других экономических показателях операционной деятельности предприятия;
• системе разработанных на предприятии нормативов затрат отдельных ресурсов;
• действующей системе налогообложения;
• действующей амортизационной политике;
• ставках процентов на депозитном и кредитном рынках и пр.

       Процесс текущего финансового планирования представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам.

       План  движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления  расходования средств.