Таблица №2

Баланс  ликвидности организации, тыс.руб. 

 

     Исходя  от баланса ликвидности организации, проанализируем способность организации  рассчитываться по краткосрочным обязательствам, вычислив коэффициенты ликвидности  баланса:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности                                       

                                                    К_ал = S/Pt;                                       (19)

     Pt₀ = 344717+2106=346823

     Pt₁ = 343160+2070=345230

     К_ал0 = 2737/346823=0,01

     К_ал1 = 52536/345230=0,16

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности:

                                      К_пл = (S + Ra)/ Pt;                                   (20)

К_пл0 = (2737+136282)/346823=0,4

К_пл1 = (52536+214776)/345230=0,78

3. Коэффициент текущей ликвидности:

                                      К_тл = (S + Ra +Z)/ Pt;                                (21)

К_тл0 = (2737+136282+347843)/346823=1,41

К_тл1 = (52536+214776+412637)/345230=1,97

4. Коэффициент уточненной оценки ликвидности:

                                 К_ул = (S + 0,8Ra + 0,5Z)/ Pt;                           (22)

К_ул0 = (2737+0,8*136282+0,5*347843)/346823=0,83

К_ул1 = (52536+0,8*214776+0,5*412637)/345230=1,25

5. Нормальный коэффициент покрытия:

                                         К_пн = (Pt + Z)/ Pt;                                     (23)

К_пн0 = (346823+347843)/346823=2,01

К_пн1 = (345230+412637)/345230=2,2

6. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

                                          К_дк = Ra/ Rp;                                        (24)

К_дк0 = 136282/144440=0,95

К_дк1 = 214776/211189=1,02

7. Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами:

                                     К_пча = ЧА/(Pt + Kd);                                  (25)

К_пча0 =417834/(346823+91829)= 0,953

К_пча1 = 490729/(345230+209142)= 0,885 

     Полученные  данные оформим в виде таблицы:

     Таблица №3

Коэффициенты  ликвидности баланса  и платежеспособности организации

 
 

     Выполним  факторный анализ коэффициента срочной  ликвидности интегральным способом:

                                             К_сл = ДС/(КЗ + ККЗ);                                 (26)

     Δ К_сл = 52536/(210823+129901)=0,154

     Δ ДС = 52536-2737=49799

     Δ (КЗ +ККЗ) = (210823+129901) – (144370+198171)= -1817

                                    Δ К_сл(ДС) =

;                        (27)

     Δ К_сл(ДС) =

     Δ К_сл(КЗ +ККЗ) = 0,154-0,274= -0,12 

     Выполним  факторный анализ коэффициента текущей ликвидности  способом цепной подстановки:

     К_тл0 = (S₀ + Ra₀ +Z₀)/ Pt₀

     К_тл0 = (2737+136282+347843)/346823=1,404

     К_{тл усл} = (S₁ + Ra₀ +Z₀)/ Pt₀

     К_{тл усл} = (52536+136282+347843)/346823=1,547

     К_{тл усл2} = (S₁ + Ra₁ +Z₀)/ Pt₀

     К_{тл усл2} = (52536+214776+347843)/346823=1,777

     К_{тл усл3} = (S₁ + Ra₁ +Z₁)/ Pt₀

     К_{тл усл3} = (52536+214776+412637)/346823=1,961

     К_{тл усл3} = (S₁ + Ra₁ +Z₁)/ Pt₁

     К_{тл усл3} = (52536+214776+412637)/345230=1,97

                       

                           Δ К_тл (S) = К_{тл усл} – К_тл0 = 1,547 -1,404=0,143                    (28)

     Δ К_тл (Ra) = К_{тл усл2} – К_{тл усл} = 1,777 -1,547=0,23

     Δ К_тл (Z) = К_{тл усл3} – К_тл2 = 1,961 -1,777=0,184                                       

     Δ К_тл (Pt) = К_{тл усл1} – К_{тлу сл3} = 1,97 -1,961=0,009                   

     Проведем  проверку полученных данных:

                                        К_{тл усл1} – К_{тл усл0} = Ʃ Δ К_тл ;                                 (29)

     1,97-1,404=0,143+0,23+0,184+0,009

     0,566=0,566

     Вывод: По балансу ликвидности можно определить, что данная организация испытывает сложности при погашении краткосрочных обязательств, так как S < Rp, что означает отсутствие легкореализуемых денег в обороте. При этом в прошлом году данную нехватку средств не компенсировала даже и дебиторская задолженность – она даже была меньше кредитов и займов. Однако в текущем периоде ситуация стала более благоприятной, но все же могут возникнуть проблемы, если не будут во время погашены дебиторские задолженности.

     При  анализе  полученных  коэффициентов  получилась  ситуация,  что 

     К_тл < К_пн, то есть организацию нельзя считать полностью платежеспособным с той точки зрения, что после возврата долгов у нее не останется достаточной величины производственных запасов для продолжения нормальной деятельности в прежних масштабах. Это, возможно, и привело к значительному росту долгосрочных обязательств, которые были взяты скорей всего для поддержания нормальной деятельности в прежних масштабах после возврата долгов.

     Выросла доля долгосрочных обязательств, и  это сразу привело к значительному  уменьшению коэффициента покрытия обязательств чистыми активами.

     К_пча снизился по сравнению с предыдущим периодом из за значительного роста доли долгосрочных обязательств то есть реальный капитал стал меньше покрывать заемный.

     При факторном анализе К_тл выяснили, что данный коэффициент вырос за счет роста доли быстрореализуемых активов.

     К_сл показал, что организация испытывает сложности при погашении краткосрочных обязательств, хоть и денежная масса выросла по сравнению с предыдущим периодом, но также выросла и доля кредиторской задолженности, что привело к отрицательному результату. 

 

Список  используемой литературы 

1. Грачева  М.В. «Инновационная деятельность  в промышленности», Москва, 2004 –  179 с.

2. Ильенкова  С.Д. «Инновационный менеджмент»,  Москва, «Банки и биржи», изд. 

объединение «ЮНИТИ», 2005 – 213 с.

3. Инновационный  менеджмент в хозяйственной деятельности  России: Вопр. стратег. упр. и науч.-технол. безопасности / Макаров В.Л., Варшавский  А.Е., Сутягин В.С. и др. - М.: Наука, 2004 - 537с.