Финансовая устойчивость организации и пути укрепления на примере ИП Литунов КФХ

 

Рассчитанные  фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с  их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий  и тем самым выявляется реальное состояние, слабые и сильные стороны  фирмы.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Показатели  обеспеченности запасов источниками  их формирования интегрируются в  трехкомпонентный показатель S:

S = (DСОС; DСД; DОИ),

характеризующий тип финансовой устойчивости:

Абсолютная  устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности  немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

S = (1;1;1), т.е. DСОС>=0; DСД>=0; DОИ>=0.

Нормальная  устойчивость гарантирует оптимальную  платежеспособность, когда сроки  поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых  срочных поступлений примерно соответствуют  срокам погашения и размерам срочных  обязательств.

S = (0;1;1), т.е. DСОС<0; DСД>=0; DОИ>=0.

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана  с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных  оборотных средств, продажи части  активов для расчетов по долгам.

S = (0;0;1), т.е. DСОС<0; DСД<0; DОИ>=0.

Кризисное финансовое состояние возникает, когда  оборотных активов предприятия  оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности  и просроченных обязательств. В такой  ситуации предприятие находится  на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск  возможностей и принятие организационных  мер по обеспечению повышения  деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

S = (0;0;0), т.е. DСОС<0; DСД<0; DОИ<0.

Сведем  все показатели финансовой устойчивости ИП Литунов КФХ в таблицу. 
 
 
 
 

Данные  таблицы свидетельствуют, что за анализируемый период почти все  показатели выросли, однако трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как предкризисную (при  этом показатель DОИ снизился до минимума).

Основные  пути повышения финансовой устойчивости:

• увеличение собственного капитала (СИ);
• сокращение внеоборотных активов (ВА) (продажа используемых основных средств);
• сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Следовательно, предприятие не обеспечено ни одним  из предусмотренных источников формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости анализируемое  предприятие относится к третьему типу – неустойчивое финансовое состояние. 

3.3. Методика расчета  индекса кредитоспособности  организации (Z-счет).

Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (в нашем случае – финансовых коэффициентов). Цель этого анализа – построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем на грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискриминантной функцией, называемой индексом Z.

Дифференциальная  функция обычно представляется в  линейном виде:

,

где Z – дифференциальный индекс (Z-счет),

       – независимая переменная (i = 1, ..., n),

      – коэффициент переменной (i = 1, ..., n).

Для диагностики  угрозы банкротства организации  ИП Литунов КФХ можно применить усовершенствованную пятифакторную модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана (разработана в 1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий).

Модель  имеет вид:

Z = 6,56*Х1 + 3,26*Х2 + 6,72*Х3 + 1,05*Х4 – для непромышленных предприятий, где Х1 = Чистый оборотный капитал / Общие активы = [(стр.290 – стр.690 баланса) / стр.300 баланса]

Х2 = (Резервный капитал + Нераспределенная прибыль – Убытки) / Общие активы = [(стр.430 + стр.460 + стр.470 – стр.465 – стр.475 баланса) / стр.300 баланса]

Х3 = (Прибыль (убыток) до налогообложения + Проценты к уплате) / Общие активы = [(стр.140  + стр.070 Ф.2) / стр.300 баланса]

Х4 = Капитал и резервы / Общие обязательства = [стр.490 баланса / (стр.590 + стр.690 баланса)]

Рассчитаем  индекс на 01.07.2009 г.:

Х1 = (2018 – 523) / 7142 = 0,209

Х2 = (2146 + 0 – 0) / 7142 = 0,300

Х3 = (667 + 5) / 7142 = 0,094

Х4 = 2146 / (4473 + 523) = 0,4295

Z = 6,56*0,209 + 3,26*0,3 + 6,72*0,094 + 1,05*0,4295 = 3,431695 3,4

Рассчитаем  индекс на 01.10.2009 г.:

Х1 = (2325 – 404) / 7449 = 0,258

Х2 = (2738 + 0 – 0) / 7449 = 0,3675

Х3 = (672 + 3) / 7449 = 0,0906

Х4 = 2738 / (4307 + 404) = 0,582

Z = 6,56*0,258 + 3,26*0,3675 + 6,72*0,0906 + 1,05*0,582 = 4,110462 4,1

Сравнивая полученные данные с данными таблицы, можно говорить о том, что предприятию  в ближайшее время не грозит банкротство, за анализируемый период индекс Z повысился, что свидетельствует о положительной динамике.

Усовершенствованная модель Э.Альтмана имеет высокую  долю вероятности на ближайший год  – 88%. Ее недостаток состоит в том, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования.

Таким образом, в случае возникновения  тенденций, показывающих на приближение  банкротства, организации следует:

• продемонстрировать защитную реакцию, связанную с резким сокращением расходов, распродажей или закрытием убыточных подразделений, сокращением частей рыночного сегмента, снижением рыночных цен;
• провести наступательную тактику, направленную на модернизацию оборудования, внедрение прогрессивных технологий, эффективного маркетинга, поиск новых рынков сбыта, разработку концепций планирования и управления.

 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

Переход экономики России на рыночные отношения  и связанные с этим процессы формирования многоукладного хозяйства на основе разных форм собственности, становление  и развитие инфраструктуры рынка  и его хозяйственного механизма  коренным образом изменили экономическую, информационную и правовую среду  функционирования предприятий. Эти  изменения затронули все стороны  деятельности предприятий.

Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться  ресурсами и результатами труда  и несут всю полноту экономической  ответственности за свои решения  и действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия  всецело зависит от того, насколько  эффективна его деятельность.

Переход к рыночной экономике потребовал от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений НТП, эффективных форм хозяйствования и управления производством, инициативы и т.д.

Важная  роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Целью написания данной дипломной работы является выявление степени финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления на примере ИП Литунов КФХ.

В работе проделаны следующие анализы:

- финансовой  устойчивости;

- кредитоспособности;

- угрозы банкротства.

Анализ  финансовой устойчивости показал, что  и на начало и на конец анализируемого периода предприятие находилось в предкризисной ситуации, а это  значит, что нужно заняться выведение  его из этой ситуации.

Основные  пути повышения финансовой устойчивости:

• увеличение собственного капитала (СИ);
• сокращение внеоборотных активов (ВА) (продажа используемых основных средств);
• сокращение величины запасов до оптимального уровня.