Финансовая устойчивость организации и пути укрепления на примере ИП Литунов КФХ

Методы  прогнозирования  несостоятельности (банкротства) организации

Одной из задач анализа финансового  состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства. В этой связи руководители организаций, менеджеры различных уровней  должны быть знакомы с процедурами  банкротства и уметь определить финансовое состояние организаций-контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную  диагностику собственной организации  с целью избежать возможного банкротства.

Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие  банкротства определено следующим  образом:

Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при  условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к должнику-гражданину — не менее 10 тысяч рублей, а также имеются  признаки банкротства. Правом на обращение  в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом  обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

В международной  практике признаки банкротства разделяют  на две группы.

• Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объема продаж и хронической убыточности;
• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
• падение рыночной стоимости акций предприятия.
• Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем:
• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, рынка сырья или сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• потеря опытных сотрудников аппарата управления;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• недостаточность капитальных вложений и т. д.

К достоинствам рассмотренной системы индикаторов  возможного банкротства можно отнести  системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более  высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного  решения.

Поэтому для диагностики вероятности  банкротства часто используются упрощенные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей.

В целях  обеспечения единого подхода  к финансовому мониторингу стратегических предприятий приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

Оценка  степени угрозы банкротства проводится на основе следующих показателей:

• Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих обязательств (краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитываемой по форме № 2 бухгалтерской отчетности как отношение выручки за отчетный период к количеству месяцев в отчетном периоде.
• Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.

На основании  результатов учета и анализа  финансового состояния объектов учета и их платежеспособности, а  также сведений о событиях и обстоятельствах  их хозяйственной деятельности проводится их группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем  отнесения объектов учета к различным  группам (табл.).

Наиболее  распространенными методами оценки вероятности и прогнозирования  банкротства являются модели, позволяющие  дать с определенной степенью вероятности  оценку возможного банкротства предприятия.

Один  из примеров такой модели Z-анализ Э. Альтмана (1968 г.)

При построении модели Э. Альтман обследовал 66 фирм (половина из которых обанкротилась  в период между 1946 и 1965 г., а половина работала успешно) и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть использованы для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное уравнение. Модель Альтмана выглядит следующим образом (здесь приводится оригинальная модель для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США):

Z= 1,2 × Х1+ 1,4 × Х2 + 3,3 × Х3 + 0,6 × Х4 + 0,999 × Х5.

Переменные  для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим образом:

• Х1 = Текущие активы / Активы;
• Х2 = Нераспределенная прибыль / Активы;
• Х3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Активы
• Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Активы
• Х5 = Выручка от реализации / Активы.

Точность  модели 95%, если прогноз на горизонте 1 года, 83% — на 2 года.

Правило разделения фирм на группы успешных и  потенциальных банкротов следующее:

• если Z < 2,675, фирму относят к группе потенциальных банкротов;
• если Z > 2,675, фирму относят к группе успешно функционирующих (с устойчивым финансовым положением).

Безусловно, данная модель не может служить заменой  качественной оценки финансовой деятельности организаций, ибо ей присущ ряд недостатков, связанных со спецификой российской действительности и отсутствием  статистического материала о  предприятиях-банкротах. Кроме того, расчет индекса по Альтману в законченном  виде возможен лишь для акционерных  обществ, котирующих свои акции на фондовых биржах. Это, в частности, касается прежде всего переменной Х4, где в числителе должна быть величина рыночной стоимости собственного капитала. Однако она может использоваться как дополнение к другим методам диагностики банкротства или как ориентир, дополненный при этом системой неформальных критериев.

Для диагностики  угрозы банкротства с учетом российской специфики можно использовать двухфакторную  модель оценки угрозы банкротства:

Z= -0,3877 + (-1,0736) × Ктл + 0,579 × Кз,

где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

Кз — доля заемных средств в общем объеме пассивов.

• Если Z = 0, то вероятность банкротства = 50%
• Если Z < 0, то вероятность банкротства < 50% и далее снижается по мере уменьшения значения z.
• Если Z > 0, то вероятность банкротства > 50% и возрастает.

«Плюсы» данной модели: простота и возможность  применения в условиях ограниченного  объема информации об организации.

«Минусы»  — не обеспечивает высокую точность прогноза банкротства, т.к. не отражаются показатели рентабельности, эффективности  использования активов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Финансовая устойчивость организации и  пути укрепления на примере ИП Литунов КФХ. 

3.1. Характеристика ИП  Литунов КФХ

Общая характеристика ИП Литунов Крестьянское Фермерское Хозяйство

Крестьянское (фермерское) хозяйство представляет собой объединение граждан, связанных  родством и (или) свойством, имеющих  в общей собственности имущество  и совместно осуществляющих производственную и иную хозяйственную деятельность (производство, переработку, хранение, транспортировку и реализацию сельскохозяйственной продукции), основанную на их личном участии.

(О крестьянском (фермерском) хозяйстве: ФЗ от 11.06.2003 № 74-ФЗ.)

Фермерское  хозяйство может быть создано  одним гражданином (фермером).

Фермерское  хозяйство осуществляет предпринимательскую  деятельность без образования юридического лица.

К предпринимательской  деятельности фермерского хозяйства, осуществляемой без образования  юридического лица, применяются правила  гражданского законодательства, которые  регулируют деятельность юридических  лиц, являющихся коммерческими организациями, если иное не вытекает из федерального закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации или  существа правовых отношений.

Фермерское  хозяйство может признаваться сельскохозяйственным товаропроизводителем в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Вмешательство в хозяйственную и иную деятельность крестьянского (фермерского) хозяйства  со стороны государственных, общественных и кооперативных органов не допускается, за исключением случаев нарушения  собственниками и землепользователями  законодательства.

Отношения крестьянского (фермерского) хозяйства  с предприятиями, организациями, гражданами, органами государственного управления строятся на основе договоров, операций по наличному и безналичному расчету.

Право на создание крестьянского (фермерского) хозяйства и на получение земельного участка для этих целей имеет  каждый дееспособный гражданин Российской Федерации, достигший 18-летнего возраста, имеющий опыт работы в сельском хозяйстве  и сельскохозяйственную квалификацию либо прошедший специальную подготовку. В случае наличия нескольких претендентов преимущественное право на получение  земельного участка имеют граждане, проживающие в данной местности.

Имущество крестьянского (фермерского) хозяйства  составляют насаждения, жилые и хозяйственные  постройки, мелиоративные и другие сооружения, продуктивный и рабочий скот, птица, сельскохозяйственная и иная техника и оборудование, транспортные средства, инвентарь и другое имущество, необходимое для осуществления хозяйственной и иной деятельности.

Источниками формирования имущества крестьянского (фермерского) хозяйства являются:

• денежные и материальные средства членов крестьянского хозяйства;
• доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов трудовой деятельности;
• доходы от ценных бумаг;
• кредиты банков и других кредиторов;
• дотации из бюджета;
• безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования предприятий, организаций и граждан;
• иные источники, не запрещенные действующим законодательством.

Имущество крестьянского (фермерского) хозяйства  принадлежит его членам на правах общей долевой собственности. При  единогласном решении членов крестьянского (фермерского) хозяйства имущество  может находиться в общей совместной собственности.