Финансовая политика Великобритании

Таблица 2. Антикризисные меры, предпринятые регуляторами США, Великобритании и  России в 2007-2008

 

Антикризисные меры в налоговой сфере Великобритании

В общем  и целом, те тенденции, которые есть в США, с некоторым опозданием появляются и в Великобритании. Поэтому  ничего оригинального от властей  этой страны ждать не стоит.

Итак, что  происходит в настоящее время  в Великобритании? Есть две основные тенденции:

• введены некоторые меры, направленные на изменение корпоративных и прочих налогов, относящихся к юридическим лицам (все они либо неэффективны, либо по-прежнему обсуждаются);
• введен особый порядок обложения доходов физических лиц.

Одна  из мер, которая осуждается, но достаточно вяло, - это изменение режима налогообложения  убытков юридических лиц. В Великобритании убытки можно вычитать из налоговой  базы бессрочно. Правда, есть разные правила  учета убытков в зависимости  от их типа, но за предыдущий период убытки вычитаются только в течение 12 месяцев. Планируется изменить этот порядок.

Уменьшена ставка НДС с 17,5 до 15%. Это было сделано  в ноябре 2008 г., идея заключалась  в том, что необходимо стимулировать  потребление. Но судя по экономическим  выкладкам, которые можно найти  в прессе, норма себя не оправдала  и была признана ошибочной.

Следующие меры, более интересны: "Ставка налога на доходы граждан, превышающие 150 тыс. фунтов в год, увеличена до 45% (до повышения ставка составляла 40%). В  настоящий момент в Англии прогрессивная  налоговая ставка, а поступления  в бюджет от доходов физических лиц  существенные, поэтому такие меры считаются эффективными".

Изменилось  налогообложение тех физических лиц, которые не родились в Великобритании. До недавнего времени налогом  облагались лишь доходы, полученные в  Соединенном Королевстве. Сейчас, если данное лицо семь лет из прошедших  десяти провело в Великобритании, необходимо уплатить налог со всех доходов, в независимости от того, где они были получены. Правда, есть альтернативный вариант - внести ежегодный  взнос в размере 30 тыс. фунтов.

Появление специализированного налогового отдела, занимающегося сверхсостоятельными  налогоплательщиками, - одна из мер  антикризисного пакета. Пятьсот налоговых  инспекторов будут внимательно  следить за самыми богатыми налогоплательщиками. Планируется, что один налоговый  инспектор будет предоставлять vip-сервис примерно пяти физическим лицам. Вообще налоговые органы Великобритании время  от времени создают специализированные отделы. Например, такой отдел был  создан для контроля доходов от аренды, отслеживания счетов в офшорных юрисдикциях.

Также в  этой стране появился Кодекс поведения  банков. До кризиса судьи Англии считали, что налогоплательщик имеет  право планировать свои дела таким  образом, чтобы в рамках закона уменьшить  налоговые отчисления. Но сейчас позиция  противоположная. Банкам в добровольном порядке предлагалось подписать  некий документ, который гласит, что они будут применять только такие налоговые правила, которые  не противоречат первоначальным намерениям законодателей в момент принятия нормы.

Кроме того, в настоящее время в Великобритании среди налоговых юристов и  официальных органов появился новый  термин: "дружелюбные с точки  зрения налогообложения юрисдикции" (tax-friendly). На эти регионы идет большое  давление. Полностью меняется налогообложение  прибыли, зарабатываемой иностранными компаниями в Великобритании. Администрирование  налогообложения меняется исходя из перечисленных тенденций - это передача больших полномочий налоговым органам, ужесточение налоговых санкций, проведение налоговых проверок без  предварительного уведомления.

 

Бюджет Великобритании в период кризиса.

Новый бюджет Великобритании оказался намного хуже ожиданий рынка, стерлинг обвалился.

Получив целый ряд данных по бюджету, а также имея свежие новости с рынка труда, можно сделать выводы и прогнозы. За март прирост числа безработных оказался почти вдвое ниже показателей февраля и заметно лучше прогнозов, составив 73,7 тысяч. Тем не менее, это не помешало обновить максимум по уровню безработных за 12 лет. Эта статистика обычно имеет серьезное влияние на рынок, но сегодня хотелось бы обратить внимание на уровень доходов. Этот показатель за последние три месяца сократил прирост к предшествующему году до 0,1% с 1,7% месяцем ранее. Это был неприятный сюрприз, так как ожидалось сокращение лишь до 1,4%. Таким образом, доходы британцев в марте серьезно сократились, что делает неизбежным еще более глубокое падение потребительской активности в ближайшие месяцы.

Одновременно  стало известно о том, что дефицит бюджета Великобритании вырос до максимального значения за послевоенную историю, утроившись за 12 месяцев. На графике внизу видно, как с конца 2007 года вырос долг в соотношении к ВВП страны. Первой причиной взлета долга стала национализация Northern Rock. А позднее события развивались очень стремительно, повесив на баланс падение доходов, еще несколько банков и программы по стимулированию экономики. Сейчас расходы превышают доходы на 90 млрд. фунтов стерлингов, против ноябрьских обещаний правительства в 77,6. Но наиболее важной новостью, обвалившей стерлинг, стало сообщение о том, что правительство займет 269 млрд. фунтов стерлингов, из них 175 в этом году или 12,4% от ВВП. Это огромные суммы, намного превышающие ожидания и оказывающие значительное давление на британскую валюту. При этом премьер указал, что ожидает начала восстановления экономики уже в конце этого года благодаря предпринятым и объявленным мерам. Прогноз обещает падение ВВП на 3,5% в 2009, рост на 1,25% в 2010 и 3,5% в 2011. Многие весьма обоснованно говорят о чрезмерном оптимизме подобных прогнозов.

Баланс бюджета  Великобритании и его дефицит.

Интервал: с 01.01.2002 г. по 01.01.2009 г.

Продолжается стремительный рост дефицита бюджета Великобритании. Чистые заимствования в мае составили 19.9 млрд. фунтов, поставив новый месячный рекорд за всю историю. За последние 12 месяцев суммарно объем заимствований  составил 104 млрд. фунтов, что также  стало новым историческим рекордом. Дефицит бюджета уже перешагнул черту в 8% от ВВП, а в перспективе  обещает достигнуть 12% от ВВП, причем этим может не ограничиться.

 

Бюджет текущих средств на 2007-08 гг. (в миллионах долларов)

Зарплаты и пособия	132,732	Министерство внутренних дел	13,877
Здравоохранение	68,060	Валийское сборное правительство	12,785
Образование и повышение квалификации	68,060	Транспорт	10,150
Оборона	38,986	Секретариат кабинета министров	10,090
Налоговое, Акцизное и Финансовое управление[2]	30,802	Торговля и промышленность	6,015
Коммуны и органы местного самоуправления	28,186	Культура, СМИ и спорт	5,042
Шотландское правительство	26,469	Международное развитие	4,772
Управляющий делами Северной Ирландии	14,667	Министерство юстиции	4,086
Экология, продукты питания и сельские вопросы	3,099	Министерство иностранных дел  и по делам Содружества	1,859
Правительство Северной Ирландии	1,370	Юридические советы	718
Ограниченный резерв на расходы министерств	600	Свободный специальный резерв	400
Общий бюджет текущих средств		519,229

 

Бюджет 2009

РАСХОДНАЯ ЧАСТЬ, млрд. ф.стр.	671	ДОХОДНАЯ ЧАСТЬ, млрд. ф.стр.	496
Соц. защита	189	Подоходный налог	141
Здравоохранение	119	Национальное страхование	98
Образование	88	НДС	64

 

Дефицит бюджета  в кризисные годы

	2008-2009	2010-2011	2012
Бюджетный дефицит, млрд. ф. стр.	78	175	1,2 трлн
% ВВП	6	12,4	80

 

 

ВВП, сегодня и завтра

год	Изменение
2009	- 3,25%
2010	+ 1,5%
2011	+ 3,5%

 

 

Осень 2008 года

В Великобритании в сентябре сократился дефицит внешнеторгового  баланса – но это и ожидалось, поскольку августовский показатель был рекордно плохим, а в сентябре нефть подешевела; к тому же катастрофический обвал курса фунта способствовал  некоторому растормаживанию коматозного  экспортного сектора. Отпускные  цены производителей в октябре упали  на 1% к сентябрю, так что темп годового роста снизился до 4.9% - тому причиной стала в основном подешевевшая за месяц почти на 20% нефть. Баланс ответов  риэлторов на вопросы о повышении/снижении цен на жильё по данным RICS чуть-чуть улучшился в октябре – но остался  на очень низком уровне –81.8%; при  этом объём продаж жилья в расчёте  на одного риэлтора показал рекордный  минимум за все 30 лет наблюдений. Исследование Британского розничного консорциума совместно с KPMG показало падение продаж в октябре по сравнению  с тем же месяцем прошлого года. Занятость населения продолжает быстро снижаться (месячные темпы в  сентябре и октябре показали максимумы  с марта 2002 года), так что уровень  безработицы уже достиг 16-летней вершины – и это далеко не конец: лишь за один прошлый вторник о  сокращении персонала общим числом 5 тыс. человек сообщил ряд крупных  компаний, включая Virgin Media, Taylor Wimpey и GlaxoSmithKline; к концу недели о намерении  уволить 6% своих работников возвестил  также British Telecom – экономисты ожидают, что занятость в Великобритании будет сокращаться ещё как  минимум 1.5 года.

24 ноября 2008 Налог на добавленную стоимость (НДС) в Великобритании будет временно понижен на 2,5 процентных пункта - до 15%, объявил канцлер Казначейства Великобритании Алистер Дарлинг.

14 ноября 2008 - Британский банк Royal Bank of Scotland (RBS) объявил о намерении сократить около 3 тыс. своих сотрудников по всему миру.

Конец 2008 года

В Великобритании продолжает валиться ипотечный рынок – число  заявок на такие кредиты достигло в октябре минимума за весь 10-летний период наблюдений. Цены на жильё также  не останавливаются в своём пути вниз: по данным Hometrack, в ноябре жильё  подешевело на 1.1% к октябрю и на 8.1% к ноябрю 2007 года; оценки HBOS куда пессимистичнее – на 2.6% и 14.9% соответственно. Неудивительно, что индикатор деловой  активности (PMI) в строительной отрасли  показал в ноябре очередной исторический минимум – впрочем, ровно то же самое изобразили аналогичные индексы  производственного сектора и  сферы услуг. В ноябре же, по данным Nationwide, настроения потребителей снова  пошли вниз после некоторого улучшения  в предыдущем месяце. Наконец, исследование KPMG/REC показало рекордные темпы обвала оплаты труда, рабочих мест и вакансий в ноябре – ну и, как следствие, максимальную за всю историю наблюдений доступность рабочей силы для  работодателей. На корпоративном фронте наблюдатели отметили новости о  возможном слиянии авиакомпании British Airways и австралийской Qantas – впрочем, пока до конца переговоров ещё  далеко. Банки ужесточают условия  выдачи кредитов – чем вызывают гнев властей: глава Казначейства Дарлинг  пригрозил показал денежным мешкам Сити показать кузькину мать, если они  не прекратят добавлять «несправедливые  условия» предоставления займов домохозяйствам и малому бизнесу. Тем временем правительство выбрало и иной путь: оно национализирует банки – которые после этого отказываются от лишения несостоятельных должников права выкупа закладной; премьер Браун прозрачно намекнул остающимся независимыми банкам, что если они не пойдут на подобные послабления как минимум на срок в ближайшие 2 года, то тоже будут национализированы. Банк Англии опустил базовую ставку до рекордно низкого уровня 2% - в последний раз такое было в Великую депрессию; причём скорее всего снижение будет продолжено (бывший член Комитета по денежной политики центробанка Виллем Буйтер заявил, что ставки не были снижены до нуля лишь из опасений катастрофического обвала курса фунта) – между тем, уже следующее урезание ставки (любого размера) доведёт её до уровня, невиданного с самого основания Банка Англии в 1694 году! Полагая даже это недостаточным, центробанк срочно разрабатывает программу прямого выкупа облигаций на рынке для вливания ликвидности в финансовую систему – в общем, похоже, до разбрасывания денег с вертолётов и тут осталось ждать совсем недолго.

 

 

Великобритания  оказалась на грани дефолта и  официально вошла в рецессию

время публикации: 23 января 2009 г., 09:41  

Усилия государства, направленные на спасение банковского сектора  Великобритании, спровоцировали страхи скорого наступления дефолта. Ведущие  экономисты и инвесторы предупреждают, что в скором времени страна может  разориться.

Фунт стерлингов реагирует на это  снижением курса, а показатели экономического развития вероятнее всего окажутся самыми слабыми почти за тридцать последних лет. Заметно растет в  Великобритании и уровень безработицы, пишет РБК daily.

После США и Испании именно Британия является третьим по величине в мире импортером капитала и, по данным Еврокомиссии, уже сейчас движется к дефициту госбюджета почти в 10% по итогам года.

- В Великобритании официально  наступила рецессия

Неясен прежде всего объем расходов на спасение банков. Балансовый итог четырех  крупнейших институтов страны более  чем в четыре раза превышает ее ВВП.

По мнению валютного стратега инвестиционного  банка Dresdner Kleinwort Михаэля Клавиттера, возможность кризиса баланса  по текущим операциям больше не исключается. Возникновение двойного дефицита баланса  по текущим операциям и госбюджета поставит страну в зависимость от ввоза капитала.

Однако многие экономисты считают  страхи по поводу возможности государственного дефолта преувеличенными. Так, эксперт  из Commerzbank Петер Диксон называет все  сравнения с Исландией неуместными.

Директор Национального института  экономических и социальных исследований NIESR Мартин Вил выступает против паникерства: "Великобритания не знает  дефолтов с XVII века. Их не было даже в  годы Первой и Второй мировых войн".

Опрошенные агентством Reuters экономисты прогнозируют в среднем снижение ВВП по сравнению с тем же периодом 2007 года на 1,2%. Это означало бы самое  сильное падение с 1980 года и стало  бы формальным подтверждением наступления  в Великобритании экономической  рецессии.

В ноябре число безработных достигло здесь почти 2 млн человек, что  соответствует показателю 6,1%. Экономисты исходят из того, что в течение 2009 года количество безработных достигнет  в Англии уровня в 3 млн человек.

В Великобритании официально наступила  рецессия

В Британии обнародованы статистические данные, согласно которым страна официально вступила в период рецессии - впервые  с начала 1990-х годов падение  ВВП зафиксировано в двух кварталах  подряд, передает BBC.

Британское статистическое ведомство  заявило, что в четвертом квартале 2008 года внутренний валовый продукт  сократился на 1,5%. При этом в третьем  квартале падение экономики составило 0,6%.