Финансовая политика и финансовый менеджмент организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Февраля 2011 в 15:51, курсовая работа

Краткое описание

Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость oт случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей,
но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Содержание работы

Введение.
Ученые – экономисты и практики о финансовой политике организации, её содержании и механизме реализации.
Финансовый менеджмент организации как основа осуществления финансовой политики организации.
Разработка финансовой политики организации в современных условиях.
Заключение.
Список использованной литературы

Содержимое работы - 1 файл

кур1.doc

— 431.50 Кб (Скачать файл)
Показатели Движение  дебиторской задолженности      Темп  роста остатка, %
Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года
Сумма, тыс.руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, всего 61352 100,0 375923 100,0 374101 100,0 63174 100,0      102,9
из  нее                       
Краткосрочная дебиторская задолженность  61151 99,7 375681 99,9 374101 100,0 62731 99,3      102,6
   в том числе просроченная 18350 29,9 98371 26,2 94313 25,2 22408 35,5      122,1
      из нее длительностью свыше  3 месяцев 12050 19,6 16278 4,3 14008 3,7 14320 22,7      118,8
Долгосрочная  дебиторская задолженность 201 0,3 242 0,1 0 0 443 0,7      в 2,2 р.
   в том числе просроченная 0 0 0 0 0 0 0 0      0
      из нее длительностью свыше 3 месяцев 0 0 0 0 0 0 0 0      0
задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты 201 0,3 242 0,1 0 0 443 0,7      в 2,2 р.
 

     Данные, приведенные в таблице 2.8, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная кредиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

     В общей структуре дебиторской задолженности ООО «ЗИКУРАТ» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.  
 

     Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2007 году составил:

     ОДЗ =

, 

     где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

     Вр – выручка от реализации;

     ДЗ1, ДЗ2 – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

     Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 году составила 1,73 оборота (106969 / ((61352 + 63174) / 2).

     Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 1,73 = 209 дней. Учитывая, что в 2006 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2007 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЗИКУРАТ», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям.

     Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

     При этом воспользуемся следующими формулами:

     - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов: 

     Удз =

, 

     где Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

     ДЗ – дебиторская задолженность;

     АктТек – текущие активы;

     - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

     Усдз =

*100%, 

     где Усдз – удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

     ДЗсомн – сомнительная дебиторская задолженность;

     ДЗ – дебиторская задолженность.

     Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности.

     Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 2.9.

     Таблица 2.9.

     Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

     ООО «ЗИКУРАТ» за 2006-2007 годы

  Показатели 2006 год 2007 год Абсолютное изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей 99017 106969 +7952
Оборотные активы, тыс. рублей 190409 193099 +2690
Дебиторская задолженность, тыс. рублей 61352 63174 +1822
   из нее: краткосрочная 61151 62731 +1580
               долгосрочная 201 443 +242
   из общей суммы дебиторской задолженности сомнительная дебиторская задолженность 5154 5686 +532
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов 1,67 1,73 +0,06
   в том числе краткосрочной 1,67 1,73 +0,06
Период погашения дебиторской задолженности, дней 216 209 -7
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг 0,619 0,591 -0,028
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, % 32,2 32,7 +0,5
   в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, % 25,9 26,1 +0,2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % 8,4 9,0 +0,6
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг 5,2 5,3 +0,1
 

     Приведенные в таблице 2.9 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2007 году по сравнению с 2006 годом несколько улучшилось: возросла с 1,67 до 1,73 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 7 дней, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО «ЗИКУРАТ». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 59,1%.

     Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. В общем объеме выручки от продажи товаров она увеличилась на 0,1 процентный пункт и составила 5,3%.

     Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности.

     Далее проанализируем состояние дебиторской задолженности по срокам ее образования (таблица 2.10). 

     Таблица 2.10

     Анализ структуры и состояния дебиторской задолженности в зависимости от сроков ее образования по ООО «ЗИКУРАТ» за 2005-2007 годы

     тыс.рублей

Показатели Всего на конец года Уд. вес, % в том числе по срокам образования
до 1 мес. от 1 до 3 мес. от 3 до 6 мес. от 6 до 12 мес. свыше 12 мес.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 50448 79,8 9809 20231 5200 15208 0
Векселя к получению 200 0,3 0 0 200 0 0
Задолженность дочерних и зависимых обществ 803 1,3 0 803 0 0 0
Авансы выданные 5103 8,1 2400 1030 0 1230 443
Прочие дебиторы 6620 10,5 6050 0 0 570 0
Всего дебиторская задолженность 63174 100,0 18259 22064 5400 17008 443
В процентах к общей сумме дебиторской задолженности, % 100,0 х 28,9 34,9 8,5 26,9 0,7
 

     Анализ данных таблицы --- показывает, что основная доля дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков – 79,8%, или 50448 тыс. рублей, 10,5% от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

     Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования до 3 месяцев – 63,8%. В том числе 34,9% от общей дебиторской задолженности (или 22064 тыс. рублей) – это задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

     При этом ООО «ЗИКУРАТ» в составе дебиторской задолженности имеет довольной высокую сумму задолженности (22408 тыс. рублей) с длительным сроком образования – свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому ООО «ЗИКУРАТ» необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации.

     Для определения состояния обязательств  на исследуемом предприятии ООО  «ЗИКУРАТ»  необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам,

заемных, и если на нее не растут пени, то в  принципе фирме выгодно иметь  кредиторскую задолженность. В табл. 2.11 рассмотрим состав и структуру  краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 2.11

     Состав  и структура краткосрочных обязательств ООО «ЗИКУРАТ»
     за 2006-2007 г.
Виды  пассивов 2006 г. 2007 г. Отклонение (+,-)
сумма, тыс.руб. уд. вес,

%

сумма,

тыс. руб.

уд. вес,

%

сумма,

тыс. руб.

уд. вес,

%

А 1 2 3 4 5 6
1. Займы  и кредиты 79462 71,2 59277 52,2 -20185 -19,0
2. Кредиторская  задолженность в т.ч. 25664 22,97 47210 41,6 21546 18,63
- поставщики  и подрядчики 16574 14,84 31513 27,8 14939 12,96
- задолженность  перед персоналом 3526 3,2 5417 4,8 1891 1,6
- задолженность  перед внебюджетными фондами 1677 1,06 3337 2,94 1660 1,88
- задолженность  по налогам и сборам 1188 1,5 3365 2,96 2177 1,46
-прочие  кредиторы 2699 2,4 3578 3,2 879 0,8
Итого: 111681 100 113470 100 1789 -

Информация о работе Финансовая политика и финансовый менеджмент организации