Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

темп роста внутреннего  валового продукта и национально­го дохода; 

объем эмиссии денег  в рассматриваемом периоде; 

денежные доходы населения; 

вклады населения  в банках; 

индекс инфляции; 

учетная ставка центрального банка. 

Данный вид информативных  показателей служит основой для  проведения анализа и прогнозирования  условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в финансовой деятельности (стратегия развития его активов  и капитала, инвестиционная деятельность, формирова­ние системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основано на публикуемых дан­ных государственной статистики. 

2. Показатели, характеризующие  конъюнктуру финансового рынка: 

виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебир­жевом фондовых рынках; 

котируемые цены предложения и спроса основных видов  фондовых инструментов: 

кредитная ставка отдельных  коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового  кре­дита; 

депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и  срочным вкладам; 

официальный курс отдельных  валют. 

Система нормативных  показателей этой группы служит для  принятия управленческих решений при  формировании портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, краткосрочных финан­совых вложениях, при выборе вариантов размещения свободных денежных средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы основано на периодических публикациях Центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях. 

3. Показатели, характеризующие  деятельность контрагентов и  конкурентов. 

Система информативных  показателей этой группы необходима в основном для принятия оперативных  управленческих реше­ний по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируют обычно в следующих блоках: «Банки», «Страховые компании», «Поставщики продукции», «Покупатели продукции», «Конкуренты». Источники формирования показателей этой группы — публикации отчет­ных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответ­ствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также плат­ные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информаци­онными компаниями. 

4. Нормативно-регулирующие  показатели. Систему этих показателей  учитывают при подготовке финан­совых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источни­ки формирования показателей этой группы — нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государствен­ного управления. 

Систему показателей  информационного обеспечения финан­сового, менеджмента, формируемых из внутренних источников, делят на две группы: 

1. Первичная информация:  

•        формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, от­чет о  прибылях и убытках; отчет об изменении  капитала; 

отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании  получен­ных средств), а также отчетность, формируемая в соответ­ствии с международными стандартами; 

•        оперативный финансовый и управленческий учет. 

Систему информативных  показателей этой группы широко используют как внешние, так и внутренние пользователи. Она применима при  финансовом анализе, планировании, разработке финансовой стратегии и политики по основным аспектам фи­нансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представ­ление о результатах финансовой деятельности предприятия.  

2. Информация, полученная  при финансовом анализе: 

горизонтальный анализ (сравнение финансовых показате­лей и предшествующим периодом и за несколько предше­ствующих периодов); 

вертикальный анализ (структурный анализ активов, пасси­вов и денежных потоков); 

сравнительный: анализ (со среднеотраслевыми финансовы­ми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями); 

анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчи­вость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабель­ность); 

интегральный финансовый анализ и др., 

Таким образом, для  успешной реализации финансовой поли­тика  предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией  о внешней среде и прогнозировать ее возможные изменения; во-вторых, иметь сведения о текущих параметрах внутреннего финансового положения; в-третьих, си­стематически проводить анализ, позволяющий получить оценку результатов хозяйственной деятельности отдельных ее аспектов как в статике, так и в динамике. 

Кроме того, предприятие  должно проводить открытую инфор­мационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти, финансовая политика, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обме­ном с инвесторами, отрицательно сказывается на рыночной сто­имости предприятия. 
 
 
 

6. Организация системы  финансового планирования деятельности  предприятия 

Предприятию требуется  современная система управления финансами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии - бизнес - плана.  

В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие  планирует заниматься в ближайшей  и долгосрочной перспективе. При  этом необходимо учесть влияние внешних  факторов, на которые предприятие  не может воздействовать: 

инфляция, уровень  безработицы, покупательская способность  потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.; 

политические, природные, научно - технические факторы и  т.д.).  

Бизнес-план должен содержать раздел основных показателей  финансово-экономического состояния  предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени. Приводятся данные о продукции, потребности в ней, показатели качества, экономические показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления совершенствования как потребительских качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного состава.  

Необходим раздел, характеризующий  производственно - технологическую  и инновационную политику предприятия  и содержащий информацию:  

об объеме выпуска  продукции с начала выпуска и  на период от года до пяти лет;  

о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования  мощностей и т.д.);  

о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние и потребность);  

о технологическом  уровне производства, его соответствии современным требованиям, развитии НИОКР;  

о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;  

о материальном обеспечении  производства;  

об охране окружающей среды.  

На основе принятого  бизнес - плана, сформированного с  учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе  управления его финансовыми ресурсами.  

Разработку финансового  плана целесообразно начинать с  прогноза прибыли и убытков, так  как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты.  

Аналогично определяются и другие составные затраты на производство.  

Далее разрабатывается  прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления  определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств  учитывает приток наличных (поступления  и платежи), отток наличных (затраты  и расходы), чистый денежный поток (избыток  или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.  

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который  и является хорошей проверкой  прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении  прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости  материальных запасов, отмечаются планируемые  займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д.  

На этой основе в  целях обеспечения платежеспособного  состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей  и коэффициентов могут вызвать  необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.  

Для организации  системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и  контроле исполнения иерархической  системы бюджетов предприятия. Система  бюджетов позволит установить жесткий  текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.  

Важнейшим элементом  обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового  планирования, которая состоит из:  

систем бюджетного планирования деятельности структурных  подразделений предприятия;  

системы сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.  

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, структуры  бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.  

Принципы бюджетного планирования деятельности структурных  подразделений и всего предприятия  необходимо внедрять в целях строгой  экономии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов по пересмотру ежеквартальных планов и смет, большей  гибкости в управлении и контроле за себестоимостью продукции, а также для повышения точности плановых показателей (для целей налогового и финансового планирования).  

Преимуществами внедрения  принципов бюджетного планирования являются:  

а) помесячное планирование бюджетов структурных подразделений  даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем ныне действующая  система бухгалтерского учета финансовой отчетности, и, соответственно, более  точное плановое значение размера прибыли, что важно для налогового планирования (включая платежи во внебюджетные фонды);  

б) в рамках утверждения  месячных бюджетов структурным подразделениям будет предоставлена большая  самостоятельность в расходовании экономии по бюджету фонда оплаты труда, что повысит материальную заинтересованность работников в успешном выполнении плановых заданий;  

в) бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой  экономии финансовых ресурсов предприятия, что особенно важно для выхода из финансового кризиса.  

В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия необходимо создать следующую сквозную систему бюджетов на предприятии, состоящую из следующих функциональных бюджетов:  

бюджет фонда оплаты труда;  

бюджет материальных затрат;  

бюджет потребления  энергии;  

бюджет амортизации;  

бюджет прочих расходов;