Финансовая несостоятельность (банкротство) предприятия: причины и последствия

     Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам на начало отчетного  периода = (978.218 + 669.664) / 3.405.663 = 0,484

     Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам на конец  отчетного периода = (978.218 + 816.902) / 3.570.804 = 0,503

     Желаемый  значение показателя должно быть равно 0,4, более высокий показатель является нежелательным.[5]

     10. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / совокупные активы = Ф2 стр.190 / Ф1 стр.300

     Рентабельность  активов на начало отчетного периода = 14322 / 3405663 = 0,004

     Рентабельность  активов на начало отчетного периода = 9779 / 3570804 = 0,003

     Рентабельность  активов снизилась на 0,1%, хотя показатель и так очень низок, что говорит  о том, что на предприятии ОАО  «Павловский автобус» присутствует низкая степень эффективности использования  имущества организации.

     11. Норма чистой прибыли = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / выручка (нетто)

     Норма чистой прибыли на начало отчетного  периода = 14.332 / 1.634.259 = 0,009

          Норма чистой прибыли на начало  отчетного периода = 9.779 / 2.159.655 = 0,005

     Нормальное  значение этого показателя равно  примерно 0,2. Значение же показателя ОАО  «Павловский автобус» значительно  ниже, чем по норме. Норма чистой прибыли характеризует уровень  доходности хозяйственной деятельности предприятия.

     В качестве заключения к этой главе  я хотела бы отметить, что мною было выбран ОАО «Павловский автобус» не случайно. Это определяется тем, что мне бы хотелось провести исследование в области российского машиностроения, которая длительный период времени  после перестройки не могла выйти  из затяжного кризиса. К сожалению, баланс ОАО «Павловский автобус» не является ликвидным, и предприятие  не может отвечать по своим обязательствам. Так или иначе, но предприятие  ОАО «Павловский автобус» не является платежеспособным, или является, но на очень низком уровне. Показатели, характеризующие платежеспособность организации находятся на ненормальных уровнях. Показатели деловой активности довольны низки, предприятие слабо  развивается и такими темпами  не выйдет из риска банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                 3.Способы выхода предприятия из банкротства

                                         3.1.Метода выхода из банкротства  

     Конкретные  пути выхода предприятия из кризисной  финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку  большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной  политики, то одним из путей финансового  оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных  субъектов хозяйствования.

     С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие  может попытаться пополнить его  за счет выпуска и размещения новых  акций и облигаций. Однако при  этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций и облигаций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.[8]

     Один  из путей предотвращения банкротства  акционерных предприятий – это уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

     Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности.

     Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия  является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

     Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

     Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

     С целью сокращения расходов и повышения  эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно  отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

     Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

           Одним из основных и  наиболее радикальных направлений  финансового оздоровления предприятия  является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.[7]

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий, использования  вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Для систематизированного выявления и  обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

     - от брака;

     - по производствам, не давшим  продукции;

     - от снижения качества продукции;

     - от невостребованной продукции;

     - от потери выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

     - от неполного использования производственной  мощности предприятия;

     - от простоев рабочей силы, средств  труда, предметов труда и денежных  ресурсов;

     - от перерасхода ресурсов на  единицу продукции по сравнению  с установленными нормами;

     - от порчи и недостачи материалов  и готовой продукции;

     - от списания не полностью амортизированных  основных средств;

     - от уплаты штрафных санкций  за нарушение договорной дисциплины;

     - от списания невостребованной  дебиторской задолженности;

     - от просроченной дебиторской  задолженности;

     - от привлечения невыгодных источников  финансирования;

     -от  несвоевременного ввода в действие  объектов капитального строительства;

     - от стихийных бедствий и т.д. 

     Анализ  динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние  субъекта хозяйствования.

     В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое  снабжение, организацию труда и  начисление заработной платы, подбора  и расстановки персонала, систему  управления качеством продукции, рынки  сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.[4] 

                                3.2.Антикризисная политика предприятий 

     Антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер  по его преодолению.

     В тех случаях, когда на предприятии  возникла кризисная ситуация, антикризисное  управление предполагает следующие  действия:

     1) непосредственное реагирование  на возникновение кризисной ситуации, включая действия по предотвращению  ущерба и собственно ликвидации  кризисной ситуации (обеспечение  минимально необходимой жизнедеятельности  важнейших систем предприятия).

     2) смягчение и устранение последствий  кризисной ситуации за счет  осуществления компенсационных  и восстановительных мероприятий. 

     3) проведение стабилизационных мероприятий. 

     4) создание специальной информационно-коммуникативной  сети связей, охватывающей информационные  потоки внешней и внутренней  среды предприятия. 

     5) перераспределение обязанностей  высшего руководства: одна группа  менеджеров должна осуществлять  контроль и поддержку морального  климата на предприятии, другая - поддерживать при любых обстоятельствах  обычную работу с минимальным  уровнем срывов. Специальная группа  менеджеров должна заниматься  разработкой и принятием антикризисных  мер для выхода из кризисной  ситуации.

     Для разработки и реализации, антикризисных  мер необходимо иметь сеть оперативных  групп управленческих работников. Для  координации деятельности таких  групп создается штабная группа во главе с руководителем предприятия.

     Процесс стабилизации финансового состояния  предприятия условно можно разделить  на три этапа:

     устранение  неплатежеспособности - принцип "отсечения  лишнего";

     восстановление финансовой устойчивости - "сжатие предприятия";

     обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

     Принцип "отсечения лишнего" определяет необходимость сокращения размеров как текущих потребностей (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных  активов (с целью их срочной конверсии  в денежную форму). Это возможно за счет:

     1) ускорения инкассации дебиторской  задолженности; 

     2) снижения периода предоставления  товарного (коммерческого) кредита; 

     3) снижения размера страховых запасов  товарно-материальных ценностей; 

     4) уценки трудноликвидных видов  запасов товарно-материальных ценностей  до уровня цены спроса с  обеспечением последующей их  реализаций;

     5) ускоренной продажи неиспользуемого  оборудования по ценам спроса  на соответствующем рынке; 

     6) аренды оборудования, ранее намечаемого  к приобретению в процессе  обновления основных средств,  и др.;

     7) пролонгации краткосрочных финансовых  кредитов;