Деятельность кредитных компаний на примере «Ураллизинг»

Субъектами  лизинговой сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

• лизингодатели;
• лизингополучатели;
• продавец объектов сделки.

Косвенными  участниками лизинговой сделки являются:

• страховые компании (страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя);
• брокерские и другие посреднические фирмы.

Лизингодатель - физическое пли юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В качестве лизингодателя  выступают лизинговые компании, которые  во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков, что облегчает им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее масштабы, поскольку лизинговые операции являются достаточно капиталоемкими. Основная проблема в деятельности лизинговых компаний — изыскание денежных средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов в качестве объекта лизинга.

Возможны  два основных источника денежных средств:

• сформированные на акционерной или паевой основе, где акционером или пайщиком является банк;
• • полученные на возвратной основе из банков. Как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% всех ресурсов лизинговых компаний.

Предоставляя  ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компании, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, выступая не как кредитор лизинговой компании, а непосредственно как лизингодатель. Для этой цели они образуют в своем составе лизинговые службы.

Участие банков в лизинговых операциях позволяет:

• производить инвестиции в разные материальные ценности, которые, будучи переданы в порядке лизинга, выступают в качестве обеспечения вложений банка;

• получать новый источник дохода;

•экономить  средства за счет относительной простоты учета лизинговых операций по сравнению с операциями по долгосрочному кредитованию.

Лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование; благодаря лизингу лизингополучатель принимает в свое распоряжение предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Это имущество должно сохраняться в неизменном виде на период действия договора, однако по соглашению сторон в него могут быть внесены изменения/

Поставщик (продавец) лизингового имущества - юридическое лицо (изготовитель машин и оборудования), которое передает лизингополучателю или лизингодателю на основании договора купли-продажи предмет лизинга.

Любой из данных субъектов  лизинга может являться как резидентом, так и нерезидентом РФ.

Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода действия лизингового договора.

При определении  срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

1. срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором.

Срок договора может ограничиваться законодательно;

2. период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;
3. цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Учитывать этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;
4. динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;
5. конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие  основные элементы:

• амортизация;
• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3 %);
• рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета  суммы лизинговых платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей. суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

 

Р = А*	И/ Т
	1 – 1/ (1 + И/  Т) Т* П

                             (1) 
где Р – сумма арендных платежей;

А – сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П – срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной. Например, при стоимости арендованного оборудования 15000 ед., сроке договора 5 лет, процентной ставке 9%, квартальной периодичности платежей (раз в три месяца) сумма их будет постоянно равна:

15000 *	0,09/ 4	= 15000*0,06375 = 956,3 ед.
	1 – 1/ (1 + 0,09/ 4)5*4

 

(2) 
С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа приведенная формула аннуитетов предусматривает два поправочных коэффициента.

Для определения  суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

1

1 + ОС* 1/ (1 + И/ Т)Т*П

                                                           (3) 
где ОС - остаточная стоимость.

Если в  нашем примере размер остаточной стоимости принять равным 5% (0,05), то величина дисконтного множителя будет равна:

1	=	1	=	0,9689.
1 + 0,05*1/ (1 + 0,09/ 4)5*4		1,03204

 

        (4) 
Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле (второй поправочный коэффициент):

1	, или	1	=	1	= 0,9779.
1 + И/ Т		1 + 0,09/ 4		1,0225

 

(5) 
В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна 906,0 ед. (956.3* 0,9689* 0,9779).

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и  другим способом. При этом учитываются различные методы начисления амортизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться линейным методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Л_п) имеет следующий вид:

Л_п = А + П_к + П_ком + П_у,

где А - сумма  начислений амортизации;

П_к - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

П_ком - размер комиссионных выплат;

П_у - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные  компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

1. Сумма амортизационных  отчислений:

А =	С* На* Т	,
	100

 

                           (6) 
где С - балансовая стоимость оборудования;

Н_а - норма амортизационных отчислений;

Т - период действия договора.

2. Плата за привлеченные кредитные ресурсы (П_к):

Пк =	К* Ск	,
	100

 

                            (7) 
где К - величина кредитных ресурсов;

С_к - ставка за пользование кредитом.

Величина  кредитных ресурсов определяется:

К =	Сн – Ск	,
	2

 

                         (8) 
где С_н.к - стоимость оборудования на начало (конец) года.

3. Размер комиссионных  выплат (П_ком):

Пком =	К* Ском	,
	100

 

                  (9) 
где С_ком - ставка комиссионного вознаграждения.

4. Расчет платежей за дополнительные услуги банка (П_у):

П_у=Р_к+Р_у+Р_р+Р_д,

где Р_к - командировочные расходы работников банка;

Р_у - расходы на услуги;

Р_р - расходы на рекламу банка;

Р_д - другие расходы.

5. Величина лизинговых взносов (Л_в) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:

а) при их ежегодной выплате:

Л_в = Л_п / Т;

б) при их ежеквартальной выплате:

Л_в = Л_п / Т/ 4;

в) при их ежемесячной выплате:

Л_В=Л_П / Т / 12.

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.