Деньги и денежное обращение

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценивание.

     Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

     Мерой стоимости товаров и услуг  стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства - товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

     Для анализа изменений движения денег  на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄.

     Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении; банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

     Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

     Агрегат М₂ - это денежная масса. Денежная масса представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте Российской Федерации.

     С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX в. при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40 %, банкноты и другие кредитные деньги - 50 % и остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10 %; накануне первой мировой войны - соответственно 15, 22 и 67 %. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной формах.

     Денежная  масса имеет в каждой стране различную структуру (см.таблицу).

ДЕНЕЖНЫЕ  АГРЕГАТЫ

(на конец года; миллиардов единиц национальной валюты*

     Денежная  масса Российской денежно-кредитной  системы представлена в таблице. Данные свидетельствуют о том, что в пределах 40% денежной массы приходится на наличные деньги.

ДЕНЕЖНАЯ  МАССА

(ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М₂)

РОССИЙСКОЙ  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ  СИСТЕМЫ

(на начало года; триллионов рублей; с 1998 г. - млрд руб.) 

Примечание  к таблице:

Данные  на начало 1996т., а также в знаменателе  на начало 1997 и 1998 гг. приведены по методологии расчета, принятой Банком России в 1996 г.; данные в числителе и на начало 1999, 2000 гг. приведены по методологии расчета, принятой в 1998 г., без учета данных по кредитным организациям с отозванной лицензией. 

     Агрегат М₃ содержит агрегат М₂, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

     Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

     Между агрегатами необходимо равновесие, в  противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М₂ > М₁; оно укрепляется при М₂ + М₃ > М₁.

     В этом случае денежный капитал переходит  из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

     Рост  наличных денег, которые обслуживают  население, а в современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота в наличный- результат жесткой финансовой политики и ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

     На  денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

     Количество  денежной массы определяется государством -эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения денежной массы - государство, огромный дефицит федерального бюджета, который в значительной степени погашался в течение 1992 - 1994 гг. выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

     Другой  фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа.

     На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и применение электронных средств в денежных расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

     Но  так как скорость обращения денег  обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению, денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

     Известны  факты, когда Центральный банк России вольно или невольно воздействовал  на скорость оборота денег, замедляя его:

• в первой половине 90-х годов безналичные расчеты через корреспондентскую сеть Центрального банка России по поручению клиентов коммерческих банков нередко проводились в течение нескольких недель, а то и месяцев;
• введенные с 1992 года в оборот для расчетов за отгруженную продукцию (товары, выполненные работы, оказанные услуги) так называемые чеки с грифом «Россия» были через время отменены.

     5. Влияние денежной эмиссии на инфляцию цены 

     Интересен вопрос о том, кто определяет предложение  на рынке денег: государство или частные банки. Предположим, что государство контролирует предложение денег, выпуская определенное количество наличности и одалживая деньги коммерческим банкам, которые используют их для создания банковских депозитов. Однако здесь следует уточнить смысл слов о том, что банки создают банковские депозиты. До сих пор о банковских депозитах мы говорили так, как если бы все они создавались клиентами, приходящими в банки с наличными деньгами и одалживающими их банкам в обмен на право получать проценты. Однако банковские депозиты создаются и самими банками.

     Решая, предоставить кредит или отказать в  нем, банк фактически решает, следует ли создать депозит на имя заемщика «с нуля» на том основании, что он обещает вернуть, причем с процентами, деньги, которые потратит с депозита. Открытие банком депозита является способом одолжить деньги, или предоставить кредит, и потому этот процесс называется созданием кредита. Создание кредита, таким образом, приводит к увеличению предложения денег всех видов, а не только самых ликвидных денег.

     Наличные  деньги, составляющие денежную базу, могут находиться в обращении у домашних хозяйств и в кассах коммерческих банков или храниться на депозитах коммерческих банков в Центральном банке. Как в действительности происходит увеличение денежной базы? Представим себе, что государство решило увеличить денежную базу. Это можно сделать двумя способами.