Аналіз стану та ефективності використання майна підприємства

      2. Про зміну обсягу і питомої ваги довгострокового залучення капіталу. Наявність сум довгострокових позик банку чи інших тривалих зобов'язань свідчить про зростання фінансових можливостей підприємства в оперативному маневруванні джерелами покриття його потреб. Це ε свідченням довіри до підприємства з боку банку чи інших кредиторів. Довгострокові зобов'язання підприємства Іноді прирівнюють до його власних коштів як можливість використання при виникненні тимчасових фінансових труднощів. Чим більша сума (і частка) довгострокового капіталу, тим кращий фінансовий стан господарюючого суб'єкта.

      3. Про зміну обсягу та структури короткострокового залучення капіталу. Таке залучення капіталу виникає у формі короткострокових кредитів банку, поточної заборгованості за довгостроковими зобов'язаннями, виданими векселями та за всіма видами кредиторської заборгованості. Зміна обсягу поточних зобов'язань у співвідношенні до ліквідних активів характеризує платоспроможність підприємства. Найсуттєвіший вплив на фінансовий стан має кредиторська заборгованість, яка свідчить про стан платіжної дисципліни підприємства та його фінансову стійкість.

      Ефективність  використання капіталу підприємства характеризується показниками:

      а) рентабельність всього вкладеного капіталу (Р_К):

      

.

      де  ЧП — чистий прибуток підприємства, тис. грн.;

      ¯К — середня величина авансованого капіталу, тис. грн.

      б) рентабельність власною капіталу (Р_BКап) і рентабельність залученого капіталу (Р_ЗK):

      

,

      

,

      де  ¯ВК і ¯ЗК — середня величина авансованого власною та залученого капіталу, тис. грн.

      в) рентабельність перманентного капіталу (Р_ПК):

      

,

      де  ¯ТК — середня величина довгостроково залученого капіталу, тис. грн.

      г) капіталовіддача (К_С) і капіталомісткість (К_М) валовою доходу (ВД):

      

      і

      

,

      д) швидкість обороту капіталу (Ш_ОК), в днях:

      

.

      Аналізуючи  власний капітал, треба дати характеристику зміни його обсягу, структури, динаміки та відповідності до зміни нерозподіленою прибутку (табл. 2.8).

      Приріст обсягу (+223,5 тис. грн.) і питомої ваги (+0,14%) власною капіталу за рахунок реінвестованого прибутку є ознакою покращення фінансового стану, добрих перспектив економічного зростання.

      Таблиця 2.8

      Оцінки  власного капіталу підприємства ТОВ «Омега»

Показники На початок  року На кінець року Зміна за рік   тис. грн. % тис. грн. % тис. грн. % 1. Статутний капітал 6403,9 40,23 9103,9 41,10 - - 2. Пайовий капітал - - - - - - 3. Додатковий вкладений капітал - - - - - - 4. Інший додатковий капітал 336,9 2,12 336,9 1,52 - -0,60 5. Резервний капітал 733,8 4,61 957,3 4,32 +223,5 -0,29 6. Нерозподілений прибуток 8444,1 53,04 11769,8 53,18 +3325,7 +0,14 7. Неоплачений капітал ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 8. Вилучений капітал ( ) ( ) (137,0) (0,12) (+137,0) (+0,12) Всього 15918,7 100,0 22130,9 100,0 +6212,2 -

 

      Важливим  в оцінках власного капіталу є  зміна обсягу та співвідношення основного  й оборотного капіталу. Власний основний капітал визначається як сума необоротних активів без величини довгострокового залученого капіталу, який використовують на фінансування необоротних активів. Сума власного оборотного капіталу визначається як різниця всього власного капіталу і суми власного основного капіталу або як сума оборотних активів без величини поточних зобов'язань підприємства і без суми довгострокового залучення капіталу, який використовують на фінансування оборотних активів.

      Підвищення  частки власного оборотного капіталу с свідченням покращення фінансового стану, оскільки зростає фінансова стійкість підприємства. Чим більша частка власного оборотною капіталу у загальній сумі власного капіталу, тим більша його мобільність, оскільки зростає величина високоліквідного капіталу.

      Зміни у складі власного капіталу можуть бути з причин:

• внесків учасників;
• переоцінки активів;
• вилучення та інших змін у капіталі.

      Аналізуючи  залучений капітал, важливо оцінити  зміну його обсягу та структуру (табл. 2.9).

      На  аналізованому підприємстві залучений  капітал повністю формується за рахунок  кредиторської заборгованості. Відсутність у джерелах фінансування довгострокових кредитів може бути з причин невигідності їх залучення (за діючими умовами кредитування) або через недовіру банку до кредитоспроможності підприємства.

      Таблиця 2.9

      Склад і структура залученого капіталу підприємства ТОВ «Омега»

Показники На початок  року На кінець року Зміна за рік   тис. грн. % тис. грн. % тис. грн. % 1. Довгострокові зобов’язання  - - - - - - 2. Короткострокові кредити банку  - - - - - - 3. Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями - - - - - - 4. Кредиторська заборгованість в  тому числі: 430,9 100,0 282,7 100,0 -148,2 - за  товари, роботу, послуги 38,9 8,96 15,7 5,55 -22,9 -3,41 за  розрахунками 392,1 91,00 266,7 94,34 -125,4 +3,34 5. Інші поточні зобов’язання 0,2 0,04 0,3 0,11 +0,1 +0,07 Всього  430,9 100,0 282,7 100,0 -148,2 -

 

      Відсутність серед джерел фінансування короткострокових кредитів байку треба дослідити особливо ретельно, оскільки це один із чинників зниження рентабельності власною капіталу (при наявності об'єктів кредитування та допустимих умов отримання кредиту).

      Аналізуючи кредиторську заборгованість, особливу увагу звертають на зміни її обсягу, структури, оборотності та терміни погашення. Аналіз змін обсягу кредиторської заборгованості варто проводити в розрізі всіх її структурних елементів, визначаючи реальності них сум за інформацією укладених договорів, контрактів та інших документів, які засвідчують стан поточних розрахунків підприємства. Особливу увагу приділяють простроченні заборгованості з оцінкою причин її виникнення, можливих наслідків у зміні фінансового стану та шляхів погашення. Якість кредиторської заборгованості оцінюється на основі визначення частки вексельної форми розрахунків, а також тривалості використання кредиторської заборгованості в обороті підприємства. Середня тривалість використання дебіторської заборгованості в обороті підприємства (Т_КЗ) обчислюється за формулою:

      

,

      де  ¯КЗ — середні задишки кредиторської заборгованості за аналізований період, тис. грн.;

      КО — загальна сума обороту за розрахунками з кредиторами, тис. грн.

      Таблиця 2.10

      Оцінка  стану розрахунків з кредиторами

Статті  кредиторської заборгованості На поч. року, тис. грн. На кін. року, тис. грн. За строками утворення, тис. грн.       Строк оплато не настав Неоплачено в строк         Від 1 до 30 днів Від 31 до 90 днів Понад 90 днів 1. За товари, роботи, послуги 38,6 15,7 11,0 1,7 2 1 2. Отримані аванси 17,7 1,9 1,9 - - - 3. Розрахунків з бюджетом 231,4 157,8 98,2 32,0 17,8 7,8 4. Розрахунки з оплати праці 99,4 94,2 90,0 4,2 - - 5. Розрахунки з учасниками та  інших зобов'язань 1,6 2,6 - - 2,6 - Всього 430,9 282,7 201,1 37,9 22,4 8,8

 

      Щоб детальніше проаналізувати вплив кредиторської  заборгованості на фінансовий стан підприємства, потрібно виділити невиправдану заборгованість і причини її утворення. До невиправданої кредиторської заборгованості належить прострочена і заборгованість за невідфактурованими поставками. Щоб простежити прострочену заборгованість, виділяють залишок зобов'язань на кінець аналізованою періоду за строками їх утворення (табл. 2.10).

      Значна  сума простроченої кредиторської заборгованості свідчить про нестійкий фінансовий стан і виникнення кризових порогів.

 

Розділ 3. Шляхи покращення використання майна підприємства та джерел його утворення

3.1. Оптимізація структури  майна підприємства

      Так само, як аналіз фінансової підсистеми підприємства припускає комплексну оцінку діяльності всіх аспектів його діяльності, заходи щодо поліпшення фінансового стану припускають вироблення рекомендацій, що стосуються всіх сторін виробничо-господарської діяльності підприємства, включаючи виробничу, маркетингову, і власне фінансову підсистему. Реорганізація всіх сторін діяльності ТОВ «Омега» припускає:

      1) Серйозну постановку маркетингової  діяльності підприємства по глибокому  і всебічному дослідженню ринків  збуту по видах тканин, готового  одягу й ін., просування зазначених  товарів на ринку.

      2) Постановку фінансової функції  як в операційної, інвестиційної,  так і власне фінансової діяльності  з використання сучасних методик  керування фінансами.

      3) Ліквідації всіх технологічних  недоліків. ( придбання оптимальної  кількості необхідного устаткування).

      4) Упровадження максимально гнучкої  системи ціноутворення на ТОВ «Омега», пристосованої до потреб ринків.

      Керування оборотними активами і поточними  зобов'язаннями підприємства. З проведеного в роботі аналізу можна зробити висновок про те, що однієї із самих гострих проблем підприємства є стан поточних активів і пасивів - дефіцит власних оборотних коштів, надзвичайно низькі показники ліквідності й оборотності, високий розмір дебіторської і кредиторської заборгованості, що погіршується ситуація в сфері взаємних розрахунків фірми й ін. Це свідчить як про несприятливість умов зовнішнього економічного, правового фінансового середовища (дефіцит оборотних коштів у покупців і постачальників, дорожнеча і важкоприступність довгострокових кредитів для інвестування виробничої діяльності підприємства, модернізації його технологій і відновлення застарілих основних фондів і ін.). Однак крім об'єктивних проблем функціонування виробничо-господарської діяльності підприємства, очевидні недоліки і прорахунки в керуванні оборотними активами і поточними зобов'язаннями, що, у сполученні з несприятливістю зовнішнього середовища, привели підприємство до досить хитливого фінансового стану. Виходячи з вищевикладеного, одним з основних заходів щодо поліпшення фінансового положення підприємства є оптимізація керування його оборотними активами.