Анализ платежаспособности

Таким образом, не смотря на отрицательные  показатели в 2010 году валовой прибыли, прибыли до налогообложения и прибыли от продаж, в 2008 – 2009 годах имеют положительный результат. Значит, филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат динамично развивающая организации

              2. Анализ и оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность – это один из показателей, характеризующий финансовое положение предприятия, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализ платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности предприятия. Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (ф. №1), отчет о прибылях и убытках (ф. №2).

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса означает возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов по степени ликвидности филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 гг. представлена в таблице 1.2.1.

Таблица 1.2.1.

Группировка активов по степени ликвидности предприятия филиала

ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат

за 2008 – 2010 года (в тыс. руб.)

Следовательно, наиболее ликвидные активы в 2009 году уменьшились на 52,4 % . В 2010 году уменьшились на 11,5% и составляют 3155 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы в 2009 году уменьшились  на 54,4 %, а в 2010 году увеличились на 47,2%, т.е. имеют тенденцию к повышению.

Медленнореализуемые активы в 2009 году увеличились на 16,3%. и составляют 88900 тыс. руб. В 2010 году увеличились на 31,7% и составляют 117060 тыс. руб.

Труднореализуемые активы в 2008 году составляют 295653 тыс. руб., в 2009 г. увеличились на 14%, а в 2010 году уменьшились на 5,6%.

Группировка пассивов по степени ликвидности филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 года представлена в таблице 1.2.2.

Таблица 1.2.2.

Группировка пассивов по степени ликвидности филиала

ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 года (в тыс. руб.)

Таким образом, наиболее срочные обязательства в 2008 году составляют 78637 тыс. руб., в 2009 году уменьшились на 27,3% и составляют 57134 тыс. руб., в 2010 году увеличились на 114,7% и составляют 122647 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы в 2009- 2010 гг. увеличились на 19,5% и 0,2% соответственно.

Долгосрочные пассивы в 2009- 2010 гг. уменьшились на 15,5% и 35,7% соответственно.

Постоянные пассивы в 2008 году составляют 67167 тыс. руб., в 2008-2009 гг. увеличились на 6,1% и 9,7% соответственно.

Изучение соотношений групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Соотношение активов и пассивов филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 года представлено в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3.

Соотношение активов и пассивов предприятия филиала

ОАО «ВАМИН Татарстан» Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 года

По данной таблице, многие неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса сильно отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств. Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1), то есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов. Краткосрочные пассивы (П2) не покрываются оборотными средствами (А2). Третье неравенство выполняется только в 2010 году. Следовательно, организация способна расплатиться по долгосрочном кредитам и займам в отдаленной перспективе. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса, следовательно, предприятие является неплатежеспособным.

На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл= (λ1*А1+ λ2*А2+ λ3*А3)/ (λ1*П1+ λ2*П2+ λ3*П3),

где λ1, λ2, λ3- весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств.

В практических расчетах часто используют следующие значения:

λ1=1; λ2=0,5; λ3=0,3;

Кпл= (А1+ 0,5*А2+ 0,3*А3)/ (П1+ 0,5*П2+ 0,3*П3)

Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1,  то баланс является не ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса предприятия.

Используя данные предыдущих расчетов, рассчитаем общий показатель платежеспособности за 2008- 2010 года.

2008 год. Кпл= (7490+ 0,5*99378+ 0,3*76453)/ (78637+ 0,5*188302+ 0,3*144868) = 0,37<1

Организация в 2008 году была неплатежеспособной.

2009 год. Кпл= (3564+ 0,5*45300+ 0,3*88900)/ (57134+ 0,5*225014+ 0,3*122351) = 0,26<1

              В 2009 году очень низкая степень ликвидности баланса предприятия.

              2010 год. Кпл= (3155+ 0,5*66731+ 0,3*117060)/ (122647+ 0,5*225565+ 0,3*78694) = 0,28<1

              В 2010 году организация так же остается неплатежеспособным, что является отрицательным фактором.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Показатели ликвидности анализируемого предприятия представлены в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4.

Показатели ликвидности филиала ОАО «ВАМИН Татарстан»

Набережно-Челнинский молочный комбинат за 2008 – 2010 гг.