Анализ финансов преприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2012 в 15:21, курсовая работа

Краткое описание

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками.

Содержание работы

Введение

1 Теоретические основы анализа денежных потоков, оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие денежных потоков, их классификация и виды

1.2 Система показателей, характеризующая денежные потоки

1.3 Система показателей, характеризующая финансовое состояние предприятия

1.4 Формы расчетов, используемых предприятием

2 Анализ денежных потоков, финансового состояния ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК»

2.1 Характеристика ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК»

2.2 Основные аспекты из учетной политики ОАО « ЕВРАЗ ЗСМК»

2.3 Деятельность Финансового управления ОАО ЕВРАЗ ЗСМ

2.4 Анализ денежных потоков предприятия прямым и косвенным методами

2.4 Оценка финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

Скачать целиком (245.25 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Курсовая по финансам2.doc

— 828.00 Кб (Скачать файл)

 

 

Рисунок 5 Динамика движения денежных среств за 2009-2011 гг

 

Таблица 4 Расчет движения денежных средств  косвенным методом

 

Наименование статьи

2010 факт

2011 факт

1

2 

3

Изменение нематериальных активов

(12 188)

(9 515)

Изменение результатов исследований и разработок

(15 046)

(1 023)

Изменение основных средств

(1 084 181)

6 446 538

Изменение незавершенного строительства

956 652

11 066 702

Изменение доходных вложений в материальные ценности

(4 555)

56 630

Изменение долгосрочных финансовых вложений

18 707 799

(6 497 472)

Изменение отложенных налоговых активов

(127 192)

889 903

Продолжение таблицы 4

1

2

3

Изменение прочих внеоборотных активов

27 255

107 218

Итого по разделу I

18 448 544

12 058 981

Изменение запасов

2 417 020

4 646 064

Изменение НДС по приобретенным ценностям

(683 182)

488 766

Изменение дебиторской задолженности

(1 666 605)

2 308 009

Изменение краткосрочных финансовых вложений

8 222 633

(24 068 082)

Изменение прочих оборотных активов

56 894

274 839

Итого по разделу II

8 346 760

(16 350 404)

ВСЕГО ПО АКТИВУ БАЛАНСА

26 795 304

(4 291 423)

Изменение  переоценки внеоборотных активов

8 836

(137 750)

Изменение по нераспределенной прибыли

3 344 693

(7 623 616)

Итого по разделу III

3 353 529

(7 761 366)

Изменение долгосрочных обязательств

16 154 057

(4 768 040)

Изменение кредиторской задолженности

7 600 967

13 493 311

Изменение отложенных налоговых обязательств

112 926

1 140 543

Изменение оценочных обязательств

63 741

316 322

Изменение прочих долгосрочных обязательств

(23 676)

(6 143)

Изменение  доходов будущих периодов

50

(50)

Изменение прочих краткосрочных обязательств

14 858

(2 949)

Изменение краткосрочных финансовых обязательств

(1 109 547)

(5 685 872)

Итого по разделу IV,V

22 813 376

4 487 122

ВСЕГО ПО ПАССИВУ БАЛАНСА

26 166 905

(3 274 244)

ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЕЫЙ ПОТОК

(628 399)

1 017 179


 

При проведении анализа  движения денежных средств косвенным  методом  видно, что положение на предприятии за 2011год убыточное:

- увеличение стоимости  внеоборотных активов на 12 058 981 тыс. руб. (вследствие увеличения стоимости основных средств, незавершенного строительства на 17 513 240 тыс. руб.- присоединение НКМК, МНЛС и снижения долгосрочных финансовых вложений на 6 497 472 тыс. руб., в т.ч. гашение займа Компании "Евраз Групп С.А");

- увеличение заемного  капитала на 3 030 307 тыс. руб. (объясняется ростом кредиторской задолженности на 13 493 311 тыс. руб.  и снижением кредитов и займов полученных на 10 453 912 тыс. руб.)

- снижение стоимости  собственного капитала на 7 761 366 тыс. руб. (снижение прибыли прошлых лет вследствие присоединения НКМК, МНЛС и убыток 2011г.).

2.5 Оценка финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК»

 

Показатели, используемые для расчета относительных показателей  финансовой устойчивости

Таблица 5 Показатели для расчета финансовой устойчивости

Наименование показателя

Строка баланса

31.12.2010

31.12.2011

Оборотные активы

с. 1200

45 732 661

30 399 436

Внеоборотные активы

с. 1100

43 705 536

55 764 517

Валюта баланса (активы)

с. 1600

89 438 197

86 163 953

Собственный капитал

с. 1300

37 798 921

30 037 555

Заемный капитал

с. 1410 + с. 1450 + с. 1510 + с. 1520 + с. 1550

50 684 485

53 714 792

Собственные оборотные  средства

с. 1300 - с. 1100

-5 906 615

-25 726 962


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6  Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование коэффициента

Способ расчета

Нормальное значение

01.01.2011

31.12.2011

Изменение показателя

+ / -

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

собственный капитал

валюта баланса

Рекомендуемое значение - 0,5. Большее значение указывает на укрепление финансовой независимости

0,423

0,349

-0,074

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств

заемный капитал

собственный капитал

Рекомендуемое значение - 0,6 - 0,7

1,341

1,788

0,447

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

собственные оборотные  средства

оборотные активы

Рекомендуемое значение показателя больше

0,1.

-0,129

-0,846

-0,717

Коэффициент соотношения  внеоборотных и оборотных активов

внеоборотные активы

оборотные активы

Индивидуален для каждого  предприятия.

0,956

1,834

0,879


 

 

Таблица 7  Показатели для расчета относительных показателей платежеспособности

Наименование показателя

Строка баланса

01.01.2011

31.12.2011

Денежные средства и  денежные эквиваленты

с. 1250

1 293 953

2 311 132

Краткосрочные финансовые вложения

с. 1240

24 072 926

4 844

Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ)

с. 1230к

11 741 059

13 768 164

Запасы

с. 1210

6 707 564

11 353 628

Краткосрочные обязательства

с. 1500 - с. 1530 - с. 1540

33 749 937

41 554 427


 

Таблица 8 Относительные показатели платежеспособности.

Наименование коэффициента

Способ расчета

01.01.2011

31.12.2011

Изменение показателя

+ / -

Коэффициент абсолютной ликвидности

ДС  + краткосрочные  финансовые вложения

краткосрочные обязательства

0,752

0,056

-0,696

Коэффициент текущей  ликвидности

ДС  + краткосрочные  фин. вложения + ДЗ

краткосрочные обязательства

1,099

0,387

-0,712

Коэффициент общей ликвидности

ДС + краткосрочные фин. вложения + ДЗ + запасы

краткосрочные обязательства

1,298

0,660

-0,638


 

 Таблица 9  Показатели рентабельности.

Наименование коэффициента

Способ расчета

2010

2011

Рентабельность продаж

прибыль от реализации

выручка от реализации продукции (работ, услуг).

5,93%

2,07%

Рентабельность активов

прибыль до налогообложения (стр. 2300 ф 2)

активы (стр. 1600 ф1 на нач.года + стр. 1600 ф1 на конец г года)/2

6,08%

-1,38%

Рентабельность собственного капитала 

 прибыль до налогообложения (стр. 2300 ф 2)

собственный капитал (стр. 1300 ф1 на нач.года + стр.1300 ф1 на конец года) / 2

12,84%

-3,58%


 

Таблица 10 Динамика основных экономических показателей

 

Показатели

2010г

2011г

Изменение пок-ля +/-

Выручка от продаж (стр. 2110 ф.2)

102 769 298

132 839 503

+30 070 205

Себестоимость (стр. 2120, 2210, 2220 ф.2)

-96 675 736

-130 094 514

-33 418 778

Прибыль (убыток) от продаж

6093562

2744989

3 348 573

Чистая прибыль после  налогообложения

3353529

-1044479

-4398008


 

Таблица 11 Расчет коэффициентов деловой активности

Наименование коэффициента

Способ расчета

2010г

2011г

Отклонение  +/-

Коэффициент общей оборачиваемости активов в об.

Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов

1,35

1,51

0,17

Коэффициент общей оборачиваемости активов в дн.

  

360/1,35=267

360/1,51=238

-29

 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в об.

Выручка от реализации продукции /Средняя величина оборотных активов

2,45

3,49

1,04

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в дн.

  

360/2,45=147

360/3,49=103

-44

 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в об.

Выручка от реализации продукции / Средняя величина дебиторской задолженности

8,11

10,23

2,12

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в дн.

  

360/8,11=44

360/10,23=35

-9

 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в об.

Выручка от реализации продукции /Средняя величина кредиторской задолженности

7,62

5,53

-2,1

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в дн.

  

360/7,62=47

360/5,53=65

18

 Фондоотдача основных средств в об.

Выручка от реализации / Средняя величина основных средств

18,69

14,71

-3,98

 Фондоотдача основных средств в дн.

  

360/18,69=19

360/14,71=24

5


 

Анализ результатов  деятельности и финансового состояния  Общества, проведенный на основе данных бухгалтерской отчетности, свидетельствует о том, что общую финансово-экономическую ситуацию на предприятии можно считать сложной.

За 2011 год валюта баланса  уменьшилась на 3 274 244 тыс. руб. В течение отчетного периода Общество получило  1 044 479 тыс. руб. убытка, при наличии чистой прибыли в 2010г. 3 353 529 тыс. руб.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности Общества показал, что в течение 2011 года наиболее важные коэффициенты отличались от нормативных значений.

1) Показатели финансовой  устойчивости:

- коэффициент автономии  (финансовой независимости) снизился по сравнению с 2010г. на 0,074 и составил 0,349 при рекомендуемом значении 0,5;

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  увеличился по сравнению с  2010г. на 0,447 и составил 1,788 при рекомендуемом  значении 0,6-0,7;

- коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов составил 1,834; увеличение коэффициента против уровня прошлого года на  0,879.

Отрицательное значение величины собственных оборотных  средств (собственный капитал ниже внеоборотных активов) обусловило получение отрицательных значений следующих коэффициентов:

- коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами (при рекомендуемом значении не  менее 0,1 коэффициент составил -0,846, что ниже уровня прошлого года на 0,717);

- коэффициента маневренности  (при рекомендуемом значении 0,2-0,5 коэффициент составил          -0,856, что ниже уровня прошлого года на 0,7).

2) в 2011г. ухудшились  показатели платежеспособности  по сравнению с 2010г.:

- коэффициент абсолютной  ликвидности (характеризует способность  немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств) составил 0,056 при нормативном значении 0,2-0,5 (уменьшение против 2010г. на 0,696);

- коэффициент текущей  ликвидности составил 0,387, приемлемым значением считается величина примерно равная 1 (уменьшение против 2010г. на 0,712);

- коэффициент общей  ликвидности (характеризует потенциальную  платежеспособность предприятия в относительно долгосрочной перспективе) составил 0,660; приемлемым значением считается величина от 1,0 до 2,5 (уменьшение против 2010г. на 0,638).

3) В течение 2011г.  показатели рентабельности Общества  были следующими:

- рентабельность продаж  уменьшилась по сравнению с  2010г. на 3,86% и составила 2,07%;

- рентабельность активов  уменьшилась по сравнению с  2010г на 7,46% и составила -1,38%;

Информация о работе Анализ финансов преприятия