Финансовая среда предпринимательской деятельности

Смесь или специализация зависит  от представлений инвестора о  рынке,  его терпимости к риску и ожидаемого дохода.  

 Портфель может состоять  из инвестиции в одну компанию  или  множество компаний. Инвестиции также могут быть в компании одного сектора или  широкого круга отраслей. В идеале, портфель должен состоять из ценных бумаг широкого спектра отраслей.  

 Причина диверсификации - в попытке  распределить  риск  по  портфелю, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои  риски. Предполагается, что инвестор отрицательно относится к риску. Это означает, что инвестор не будет брать на себя неоправданный риск. Диверсификация портфеля снижает риск, поскольку общая сумма  рисков  по  каждой ценной бумаге в портфеле не равна риску по портфелю в целом. 

Если  диверсификация - это процесс распределения  средств по инвестициям в целях  сокращения риска, то хеджирование - это  процесс, направленный на снижение риска по основной инвестиции. Большинство арбитражных сделок - это форма хеджирования, когда брокер пытается получить небольшую  прибыль за счет неправильного соотношения цен между двумя сходными  инструментами, но при этом не обязательно подвергается рыночному или  специфическому риску. 

4. Сформируйте оптимальный инвестиционный портфель предприятия.

В теории портфельного анализа существуют подходы, позволяющие сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Оптимальным является такой портфель ценных бумаг, который обеспечивает оптимальное сочетание риска и доходности. 
Оптимальный инвестиционный портфель зависит прежде всего от срока (горизонта) инвестиций. Чем он меньше и чем больше вероятность того, что потребуются деньги, тем более консервативным должен быть портфель — тогда риск получить на выходе меньше, чем было вложено, снижается. Однако снижается вместе с тем и возможная доходность.

Если инвестировать на длительный срок, то большую часть денег можно  вкладывать агрессивно (в акции в  том или ином виде), а меньшую — консервативно. Например, 70% капитала в акции, 30% в облигации. Можете начать так, а потом, по мере приобретения опыта, сами поймёте, как вам будет лучше.

Ниже для наглядности приведен пример структуры инвестиционного портфеля

 

5. Какими методами обеспечивается качественное управление предпринимательскими рисками?

При управлении рисками на предприятии  должна быть возможность и осуществимость распределения рисков по различным направлениям деятельности, за счет чего снижается общий объем риска на компанию. Диверсификация осуществляется посредством реализации большого числа проектов в разных областях и на различных рынках, при этом инвестиции распределяются как во времени, так по географическому признаку. Если один из проектов терпит неудачу и не достигает запланированных результатов, то его влияние на общую финансово-хозяйственную деятельность минимизируется успехами по другим направлениям. Следует помнить, что для достижения подобного эффекта «размывания» рисков крайне важно, чтобы проекты не были идентичны между собой и в некоторых случаях являлись противоположными друг другу.

Тема 7. Предпринимательские  риски и теневая экономика

1. Внешняя финансовая среда предпринимательства и ее влияние на процессы криминализации экономических отношений.

Внешняя среда предпринимательства  представляет совокупность условий  и факторов, действующих независимо от самих предпринимателей:

- экономическое положение в  стране и регионах, определяющее действительную экономическую и юридическую самостоятельность юридических субъектов;

- развитая система товарно-денежных  отношений, предполагающая стабильность  денежного обращения, устойчивость  финансовых институтов (налогообложение,  кредитование);

- наличие определенной экономической  среды, рыночного пространства.

- относительная обособленность  предпринимателей, свобода выбора  партнеров для экономических  отношений, регулирующая роль  государства, поддержка предпринимательства; 

- правовая среда, т.е. четко установленные права, обязанности и ответственность предпринимателей и других субъектов рыночных отношений. Здесь особенно важна твердая позиция государства в необходимых законах, их стабильность и обязательность исполнения;

- наличие в достаточном количестве природных ресурсов, демографическая ситуация в стране и регионах;

- научно-техническая, технологическая  среда. 

- благоприятный моральный и  психологический климат в обществе (особенно переходного периода)  к предпринимательству и предпринимателям в частности.

Среди причин общего характера, обусловливающих  состояние и тенденции современной  преступности в сфере экономики, можно выделить следующие:

1) нерешительность государства  в обеспечении конструктивного  реформирования экономических отношений и формирования цивилизованной, социально ориентированной рыночной хозяйственной системы; издержки и грубые просчеты в политике рыночного реформирования;

2) необоснованная отстраненность  государства от публично-правового  регулирования экономических  отношений в условиях становления рынка; длительное сохранение в этой сфере правового вакуума;

3) правовой нигилизм в обществе; неподготовленность населения и  хозяйствующих субъектов к цивилизованной  и законопослушной деятельности  в условиях формируемых рыночных отношений;

4) низкая эффективность работы  контролирующих органов в сфере  экономики;

5) недостатки в деятельности  правоохранительных органов;

6) целенаправленные действия преступного  мира, преследующего в сфере экономики  собственные специфические корпоративные интересы

 

2. Где выше степень предпринимательского риска – в легальной или теневой экономике?

В теневой экономике степень  предпринимательского риска выше чем в легальной, поскольку эта деятельность является нелегальной, не регламентируется и не защищается законами страны.

3. Обеспечение экономической безопасности предпринимательства. Каким путем можно поддерживать ее на высоком уровне?

Экономическая безопасность предприятия  — это состояние его защищенности от негативного влияния внешних  и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов, при котором обеспечивается устойчивая реализация основных коммерческих интересов и целей уставной деятельности.

Для каждого предприятия «внешние»  и «внутренние» угрозы сугубо индивидуальны. Ко внешним угрозам и дестабилизирующим факторам можно отнести противоправную деятельность криминальных структур, конкурентов, фирм и частных лиц, занимающихся промышленным шпионажем либо мошенничеством, несостоятельных деловых партнеров, ранее уволенных за различные проступки сотрудников предприятия, а также правонарушения со стороны коррумпированных элементов из числа представителей контролирующих и правоохранительных органов.

К внутренним угрозам и дестабилизирующим  факторам относятся действия или  бездействия (в том числе умышленные и неумышленные) сотрудников предприятия, противоречащие интересам его коммерческой деятельности, следствием которых могут быть нанесение экономического ущерба компании, утечка или утрата информационных ресурсов (в том числе сведений, составляющих коммерческую тайну и/или конфиденциальную информацию), подрыв ее делового имиджа в бизнес - кругах, возникновение проблем во взаимоотношениях с реальными и потенциальными партнерами (вплоть до утраты важных контрактов), конфликтных ситуаций с представителями криминальной среды, конкурентами, контролирующими и правоохранительными органами, производственный травматизм или гибель персонала и т.д.

Количественный и качественный анализ перечисленных выше угроз  позволяет сделать вывод о  том, что надежная защита экономики  любой компании возможна только при комплексном и системном подходе к ее организации.

К числу основных задач системы экономической безопасности любой коммерческой структуры относятся:

-Сбор данных, анализ, оценка внешних и внутренних угроз экономике предприятия, выдача заключений и рекомендаций по противодействию угрозам;

-Изучение благонадежности и кредитоспособности партнеров, клиентов, конкурентов, кандидатов на работу в компании;

-Своевременное выявление возможных противоправных устремлений к предприятию и его сотрудникам со стороны источников внешних угроз безопасности;

-Урегулирование вопросов кредиторской и дебиторской задолженности;

-Защита интересов предприятия от противоправной деятельности представителей контролирующих и правоохранительных органов;

-Противодействие техническому проникновению в противоправных целях,  поиск и выявление шпионских технических средств;

-Выявление, предупреждение и пресечение возможной противоправной и иной негативной деятельности сотрудников предприятия в ущерб его безопасности;

-Получение и анализ необходимой информации для выработки наиболее оптимальных управленческих решений по вопросам стратегии и тактики экономической деятельности компании;

-Возмещение материального и морального ущерба, нанесенного в результате неправомерных действий организаций и отдельных лиц;

4. Предпринимательский риск и закон.

Влияние на уровень предпринимательского риска законодательства и государственных  органов противоречиво. С одной  стороны, они упорядочивают деятельность предпринимательских фирм, так как в рыночной экономике взаимодействие между покупателями и продавцами подпадает под воздействие многочисленных правовых ограничений. Каждая предпринимательская структура имеет определенный правовой статус, и именно это определяет, как фирма может вести свои дела и какие налоги должна платить. Для предпринимателя особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно организовать и успешно проводить предпринимательскую деятельность.

Но, с другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую  деятельность, характеризуется подвижностью, а иногда и неопределенностью, что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими соображениями изменения условий хозяйствования, создающих неблагоприятную для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского риска.

 

 

НОУ ВПО Волгоградский  институт бизнеса. Контрольная работа по дисциплине «Финансовая среда  предпринимательства и предпринимательские  риски»

Автор Тимошенко Е.Ю.