Финансовая среда предпринимательской деятельности

Именно такой смысл имеет  так называемый коэффициент Кука, равный отношению: 

 

Коэффициент Кука используется банками  и другими финансовыми компаниями. В роли весов при «взвешивании» выступают вероятности — риски потери соответствующего актива.

 

5. Роль информации в определении вероятности возникновения рисков и предсказуемости динамики финансовой конъюнктуры рынка.

Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой  стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

 
 
6. Анализ рисков при постановке миссии и целей фирмы, а также рисков развития.

 

При постановке миссии и целей фирмы  должны быть созданы стратегический, среднесрочный и краткосрочный финансовые планы, в которых должны быть обозначены и оценены финансовые возможности фирмы, макро- и микро- финансовая среда.  Риски Компании при постановке целей могут быть снижены путем использования системы указанного планирования деятельности на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды путем разработки бизнес-планов, планов развития, стратегических направлений развития и долгосрочной стратегии, с последующим утверждением уполномоченным органом.

 

7.Какие из известных видов предпринимательских рисков наиболее опасны с позиции интересов бизнеса в современных условиях?

На мой взгляд, наиболее опасными с позиции интересов бизнеса  являются правовой и коммерческий риски.

Изменения в законодательстве напрямую влияют на деятельность предпринимателей. Те или иные законные ограничения могут значительно сократить прибыль предприятия.

Коммерческий риск тоже опасен для  предпринимателя, поскольку включает в себя большую группу факторов (риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке, риск, связанный с платежеспособностью покупателя, риск форс-мажорных обстоятельств, и др.).

Тема 3. Классификация  предпринимательских рисков

1. Каковы классификационные признаки предпринимательских рисков?

Возможные подходы к классификации  рисков.

1.    по типу объекта

2.    по причине ущерба

3.    по характеристике подверженности риску

a.       по характеристике имеющейся информации

b.      по величине риска

      c.       по характеру расходов, связанных с риском

d.      другие

2. Представьте основные виды предпринимательских и финансовых рисков.

Под финансовым понимается риск, возникающий  при осуществлении финансового  предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.

К финансовому риску относятся:

Ø валютный риск;

Ø кредитный риск;

Ø инвестиционный риск. 

В экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков.

Прежде всего -это риск предпринимателя или заемщика.  
Этот вид риска возникает только тогда, когда в оборот направляются собственные деньги и предприниматель сомневается, удастся ли ему действительно получить ту выгоду, на которую он рассчитывает.

Второй вид предпринимательского риска - риск кредитора. Он встречается там, где практикуются кредитные операции, и связан с сомнением в обоснованности оказанного доверия в случае преднамеренного банкротства или попыток должника уклонится от выполнения собственных обязательств.

Третий вид предпринимательского риска - риск инфляции. Он связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный заем всегда менее надежен, чем реальное имущество.

3. Рискует ли чем-нибудь предприниматель, пытаясь противостоять рыночной стихии и внешней финансовой среде предпринимательства в процессе управления рисками?

Предприниматель рискует получить не тот результат, на который рассчитывает. Например, высок риск потери прибыли  при игнорировании оценки факторов рыночной среды и конъюнктуры  финансового рынка. Нужно учитывать колебания курса валют.

4. Раскройте взаимосвязи различных видов предпринимательских рисков.

Все виды предпринимательских рисков взаимосвязаны между собой, и  в результате каждый из них воздействует на прибыль предприятия, то есть прибыль формируется как под воздействием структуры затрат производственного характера, так и под воздействием структуры затрат, возникающих в связи с финансированием деятельности. Поэтому риски мультиплицируются и формируют совокупный риск предприятия.

5. Дайте характеристики природно-естественным, производственным, коммерческим, финансовым инвестиционным, информационным рискам.

      К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.д.

      Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

      Финансово-Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь.

      Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.)

      Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные,

производственные, торговые, финансовые.

       В связи с тем, что вероятность возникновения информационного риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зарубежного партнера - это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

6. В чем заключается различие между чистыми и спекулятивными предпринимательскими рисками?

В зависимости от возможного результата риски можно разделить на две  большие

группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность  получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в  возможности получить как положительного, так

и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

7. Как влияют политические риски на финансовую среду предпринимательской деятельности.

Происхождение политических рисков базируется на возможности возникновения непредвиденных ситуаций, в случае изменения осуществляемого государством политического курса, а также возможного введения в действие незапланированных ранее социальных, политических, экономических программ либо других действий (например, забастовки, изменение психологического настроя в обществе и т.д.), что может оказать как негативное та и позитивное влияние на финансовую среду предпринимательской деятельности.

Тема 4. Управление предпринимательскими рисками

1. Какие возможности управления предпринимательскими рисками существуют в хозяйственной практике?
2. Назовите основные методы управления предпринимательскими рисками. Чем обусловлен выбор методов воздействия на риск?
3. Основные способы воздействия на факторы предпринимательского риска и этапы процесса управления предпринимательскими рисками.
4. В чем состоит специфика деятельности риск-менеджмента на предприятиях?
5. Какие экономические и иные инструменты могут быть использованы для минимизации предпринимательских рисков? Разновидности мероприятий по управлению предпринимательскими рисками.
6. Каковы особенности управления экономическими рисками на предприятиях?
7. Страхование предпринимательских рисков как традиционный способ их преодоления.

Тема 5. Основы финансового  риск-менеджмента

1. Представьте классификацию основных финансовых рисков.
2. Дайте характеристику кредитных, инвестиционных, валютных финансовых рисков.
3. Как осуществляется диверсификация финансовых рисков на предприятиях?
4. Каковы формы проявления банковских рисков и методы их оценки?
5. Назовите прямые и косвенные последствия кредитных рисков и способы их преодоления.
6. Банкротство и факторы, определяющие финансовое состояние предприятия.
7. Существует ли оптимальный способ противодействия факторам предпринимательского и финансового риска?

Тема 6. Основные методы и  пути снижения экономических рисков

1. Сформулируйте общие принципы управления риском.

К основным принципам управления рисками на уровне фирмы могут быть отнесены следующие: 
- система управления риском является частью процедур общего менеджмента фирмы, что означает ее соответствие стратегии развития фирмы и институциональным особенностям ее функционирования; 
- особенности системы управления риском отражаются на ее целях и задачах, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений в рамках системы управления риском; 
- при управлении риском следует учитывать внешние и внутренние ограничения, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с возможностями и условиями функционирования фирмы; 
- в отношении всей совокупности рисков должна проводиться единая политика по управлению риском, что требует комплексного и одновременного управления всеми рисками; 
- процесс управления риском носит динамический характер, что связано с непрерывным характером принятия решений, касающихся управления риском.

2. Раскройте содержание стратегии управления рисками на предприятиях.

В соответствии с концепцией управления рисками выделяют следующие стратегии  управления рисками в компании:

• безрисковая стратегия;

• стратегия принятия риска;

• стратегия превентивного воздействия на риск;

• стратегия последующего воздействия  на риск.

Безрисковая стратегия (избегание  риска) является эффективным средством  избегания негативных последствий  бизнес-деятельности компании в том  случае, когда вероятность риска  и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.

Стратегия принятия риска применяется  в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных  действий в отношении определенного  типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.

Стратегия превентивного воздействия на риски осуществляется с целью создания условий, исключающих появление причин и факторов рисков. В процессе реализации стратегии разрабатываются мероприятия, направленные на уменьшение вероятности убытков (потерь), а также минимизации их последствий.

Стратегия последующего воздействия  на риски разрабатывается с целью  создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий  реализации рискового события на деятельность компании.

Выбор той или иной стратегии  по элиминированию рисков определяется общей бизнес-стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, то, как правило, используется вторая и третья стратегии управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение сложившегося положения на рынке или на обеспечение своей финансовой устойчивости, то выбором чаще всего являются первая и вторая стратегии.

3. Какие существуют способы защиты от финансовых рисков на фондовом рынке?

Основными способами защиты от финансовых рисков на фондовом рынке являются хеджирование рисков и диверсификация финансового портфеля.

Портфель ценных бумаг может  состоять из одной ценной  бумаги  или  их сочетания. Такой портфель может содержать обыкновенные акции, привилегированные акции, краткосрочные бумаги с фиксированным доходом, облигации, необеспеченные обязательства, варранты и даже  производные  инструменты.