Анализ базовых подходов к построению эффективных систем управления деятельностью предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Января 2013 в 09:51, курсовая работа

Краткое описание

Основной целью дипломной работы является разработка и построение эффективной системы управления эффективностью (СУЭ) для компании ОАО «Сильвинит» на основе комплексного метода, единого для всех уровней иерархии организационной структуры с целью успешного управления бизнес-процессами в нестабильной рыночной среде.

Содержание работы

Введение
Глава 1. Анализ базовых подходов к построению эффективных систем управления деятельностью предприятия
1.1 Основные подходы к анализу и оценке уровня эффективности системы управления деятельностью предприятия
1.2 Стоимостный подход и методики оценки эффективности системы управления деятельностью предприятия
1.3 Эволюция концепций системы эффективного управления деятельностью предприятия
1.4 Инвестиционный подход в рамках системы эффективного управления деятельностью предприятия
Глава 2. Разработка концепции оценки эффективности и
системы управления компанией на основе инвестиционного подхода
2.1. Разработка теоретических основ концепции повышения
эффективности управления компанией
2.2. Разработка модели стоимости предприятия на основе
инвестиционного подхода
2.3. Разработка организационных методов повышения эффективности
системы управления компанией
Глава 3. Исследование деятельности предприятия на основе предложенной модели стоимости компании
3.1. Учет рамочных бизнес-условий и описание специфики компании
3.2. Формирование основных бизнес-процессов и ключевых управленческих решений в динамике жизненного цикла
организации
3.3. Использование финансовой структуры для управления группой
компаний с позиций денежного потока
3.4. Реализация проекта по внедрению системы управления
эффективности на основе модели стоимости
Заключение
Список использованной литературы

Содержимое работы - 1 файл

ВВЕДЕНИЕ.docx

— 185.92 Кб (Скачать файл)

В последнее десятилетие наиболее популярной становится концепция увеличения стоимости компании.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.3 - Развитие теории определения стоимости и эффективности деятельности фирмы

1920-е годы

1970-е годы

1980-е годы

1990-е годы

Модель Дюпона (Du Pont Model);

Чистая прибыль  на одну акцию (EPS);

Коэффициент соотношения  рыночной и балансовой стоимости  акций (М/В);

Экономическая добавленная  стоимость(EVA);

Рентабельность инвестиций (ROI)

Коэффициент соотношения  цены акции к чистой прибыли (Р/Е)

Рентабельность акционерного капитала (ROE);

Прибыль до выплаты процентов, налогов и дивидендов (ЕВITDA);

   

Рентабельность чистых активов (RONA);

Рыночная добавленная  стоимость (MVA);

   

Денежный поток (Cash Flow)

Сбалансированная система  показателей (Balanced Scorecard -BSC);

     

Показатель совокупной акционерной доходности (TSR);

     

Денежный поток отдачи на инвестированный капитал  (CFROI)


 

Суть концепции управления стоимостью компании заключается в том, что, с точки зрения собственников  управление должно быть нацелено на обеспечение  роста рыночной стоимости компании и ее акций. В настоящее время  концепция стоимости принята  экономическим сообществом в  качестве базовой теории развития бизнеса. Концепция стоимости базируется на следующих принципах:

- наиболее приемлемый показатель, позволяющий адекватно оценить деятельность компании - это поток денежных средств, генерируемый компанией;

- новые капитальные вложения компании должны осуществляться только при условии, что они создают новую стоимость. При этом, создают стоимость новые инвестиции только тогда, когда рентабельность этих вложений выше затрат на привлечение капитала;

- в изменяющихся условиях окружающей экономической среды сочетание активов компании (ее инвестиционный портфель) так же должно меняться с целью обеспечения максимального роста стоимости компании.

Система показателей, характеризующих деятельность компании в рамках концепции управления стоимостью, постоянно обновляется. По мере внедрения современных информационных технологий, появления новых идей показатели становятся все более объективными и сложными (рис. 1.3).

Рис. 1.3 - Дерево показателей, используемых в рамках управления стоимости компании

Подробнее остановимся на четырех, наиболее часто  используемых концепциях: ROE, ROIC, EVA и CFROI. [4, 8, 12, 14,15, 22, 25,47, 62, 63]

 

Метод оценки и управления стоимостью ROE

Позволяет определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия. Расчет ROE ведется по формуле 1.1.

1) (1.1.), где

Net – чистая прибыль

E – величина вложений акционеров

2) (1.2.), где

S - объем продаж

A – величина активов компании

3) (1.3.), где

С – затраты  компании в рассматриваемом периоде

Факторы определяющие ROE представлены на рис.1.4.


Рис. 1.4 - Факторы, формирующие ROE

 

Метод оценки и управления стоимостью ROIC

Характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников. Расчет ROIC ведется по формуле 1.4.

1) (1.4), где

NOPLAT – чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных на проценты налогов

2) (1.5), где

EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов

T – ставка налога на прибыль EBIT

3) (1.6)

 

Факторы определяющие ROIС представлены на рис. 1.5

 

Рис. 1.5 - Факторы, формирующие ROIC

 

Метод оценки и управления стоимостью EVA

Основная  идея, обосновывающая целесообразность использования EVA, состоит в том, что инвесторы (в лице которых  могут выступать собственники компании) компании должны получить норму возврата за принятый риск. Другими словами, капитал компании должен заработать по крайней мере ту же самую норму возврата как схожие инвестиционные риски на рынках капитала. Если данного момента не происходит, то отсутствует реальная прибыль, и акционеры не видят выгод от инвестиционной деятельности компании. Расчет EVA. Проводится по формуле 1.8.

 

1) (1.8), где

NOPAT – чистая операционная прибыль после выплаты налогов

WACC – средневзвешенная стоимость капитала

СЕ –  инвестированный капитал

2) (1.9), где

ROR – норма прибыли

Факторы определяющие EVA, представлены на рис. 1.6.


 

Рис. 1.6 - Факторы, формирующие EVA

 

Метод оценки и управления стоимостью CFROI

CFROI является концепцией экономической прибыли, основанной на корпоративной эффективности/оценке (движении денежной наличности). Расчет CFROI ведется по формуле 1.10.

CFROI = [Скорректированные  денежные притоки (cash in) в текущих  ценах] / [Скорректированные денежные оттоки (cash out) в текущих ценах] (1.10)

Для расчета  показателя CFROI необходимо выполнить  следующие действия:

  1. Выявить денежные притоки в течение экономического срока службы активов. Данный срок рассчитывается как отношение суммарной стоимости активов к амортизационным отчислениям.
  2. Рассчитать величину суммарных активов, которая и будет выступать в качестве оттока денежных средств.
  3. Скорректировать как оттоки, так и притоки на коэффициенты инфляции, т.е. привести к текущим ценам.
  4. Внести ряд поправок в расчетные величины (денежные потоки, суммарные активы) для нивелирования различных искажений, вызываемых учетными принципами. Так, например, для расчета денежных притоков чистый доход корректируется на суммы амортизации, проценты по заемному капиталу, выплаты по договорам лизинга и т.д. Балансовая стоимость активов корректируется на суммы накопленной амортизации, стоимость имущества, полученного по договорам лизинга и т.д.
  5. Рассчитать CFROI как ставку, при которой суммарные денежные оттоки будут равны суммарным денежным притокам.

Если  показатель CFROI превышает требуемый  инвесторами средний уровень, то компания создает стоимость и  наоборот, если CFROI ниже требуемой доходности, то стоимость компании будет снижаться.

Перед организацией в современных условиях остро  встает задача управления эффективностью, опирающаяся на концепцию стоимости  бизнеса. Между тем, анализ современных  методов и концепций показывает, что все они недостаточно хорошо учитывают современные реалии экономики (ускорение научно-технического прогресса, рост связанности бизнесов и т.д.), а также не лишены недостатков, связанных с действиями в условиях неопределенности и быстрых изменений. Это приводит к необходимости разработки современной системы управления эффективностью (СУЭ) предприятия в рамках инвестиционного подхода.

 

 

Список  использованной литературы:

1. Анфилатов В.С., Емельянов А.А., Кукушкин А.А. Системный анализ в управлении. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 367 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -

4-е изд., доп.  и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с., ил.

3. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 631 с.

4. Богатин Ю. В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Изд-во стандартов ,2001. - 215 с.

5. Бурмистров А., Конаховская В., Мясникова М. Оценка эффективности управления предприятием.//Топ-Manager. - 2003. - №5. - С. 19-24.

6. Имитационное моделирование производственных систем / Под общ. ред. А.А. Вавилова. – М.–Берлин: Машиностроение – Техника, 2003. – 416 с., ил.

7. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 1996. — 586 с.

8. Горшкова Л.А. Анализ системы управления организаций. - Н.Новгород: Изд-во ННГУ, 2000. - 222 с.

9. Еленева Ю.Я. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом//Проблемы теории и практики управления. - 2002. - №3. - С. 35-39.

10. Игнатьева А.В., Максимцов М.М. Исследование систем управления: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 157 с.

11. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей, - М.: Олимп-Бизнес., 2004 – 258 с.

12. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. - М.: Олимп-Бизнес., 2003. - 304 с.

13. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. - М.: Прогресс, 2002. - 325 с.

 

14. Кислова Т.А. Исследование систем управления: Учеб. пособие. - СПб: СПГУВК, 2002. - 132 с.

15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. пособие. /Пер. с франц. под ред. проф. Я.В.Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

16. Стратегическое управление  организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса/ Под ред. Колобова А.А. - М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. – 600 с.

17. Корольков В.Ф., Брагин В.В. Процессы управления организацией. - Ярославль: «Яртелеком», 2001. - 416 с.

18. Коротков Э.М. Исследование систем управления. Уч. пособие. - М.: «Дека», 2003. - 333 с.

19. Круглова Н.Ю., Круглов М.И. Стратегический менеджмент: Учебник. - М.: РДЛ, 2003. - 462 с.

20. Управление по результатам. / Пер. с финск. под ред Я.А. Лейманна. - М.: Издательская группа «Прогресс», 2003.-320 с.

21. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. С.-П.: ГМП “Формика”, 2002. - 384 с.

22. Маркова В. Д., Кузнецова С. А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 288 с.

23. Мильнер Б. З. Теория организации: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 480 с.

24. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошал С. Стратегический процесс./Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. - СПб: Изд-во «Питер», 2001. - 688 с.

25. Мотышина М.С. Исследование систем управления и системный анализ. Методические и прикладные аспекты: Уч. пособие. - СПб Издательство СПбГУЭФ, 2002. - 116 с.

26. Саати Т., Кернс К. Аналитическое планирование. Организация систем: Пер. с англ. - М.: Радио и связь, 2001. - 224 с.

27. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / П.П.Табурчак, А.Е.Викуленко, Л.А.Овчинникова и др.: Уч. пособие для вузов/Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 348 с.

28. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 360 с.

29. Фатхутдинов Р.А. Стратегический маркетинг: Учебник. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2000. - 640 с.

30. Ховарт П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием//Проблемы теории и практики управления, 2000. - №4. - С. 108-113.

31. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. - М.: Высшая школа, 2001. - 875 с.

1 Бурмистров А., Конаховская В., Мясникова М. Оценка эффективности управления предприятием.//Топ-Manager. - 2003. - №5. - С. 19-24.

2 Коротков Э.М. Исследование систем управления. Уч. пособие. - М.: «Дека», 2003. - с. 251.

3 Маркова В. Д., Кузнецова С. А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2000. - с. 251.

4Стратегическое управление  организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса / Под ред. Колобова А.А. - М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. – с. 501.

5 Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 1996. — с. 352.

6 Еленева Ю.Я. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом//Проблемы теории и практики управления. - 2002. - №3. - С. 35-39.

7 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / П.П.Табурчак, А.Е.Викуленко, Л.А.Овчинникова и др.: Уч. пособие для вузов/Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. – с. 148.

8 Анфилатов В.С., Емельянов А.А., Кукушкин А.А. Системный анализ в управлении. - М.: Финансы и статистика, 2002. – с. 275.

9 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2007. – с. 217.

10 Корольков В.Ф., Брагин В.В. Процессы управления организацией. - Ярославль: «Яртелеком», 2001. – с. 251.

11 Маркова В. Д., Кузнецова С. А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2000. – с. 189.

Информация о работе Анализ базовых подходов к построению эффективных систем управления деятельностью предприятия