Пути повышения эффективности использования денежных активов

Рассмотрим финансовые результаты Зеленокумского РайПО, которые представлены в таблице 5.

Таблица 5

Финансовые результаты Зеленокумского РайПО за 2009-2011 гг.

(тыс. руб.) 

Показатели	2009	2010	2011	2011 в % к 2009
А	1	2	3	4
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции	44304	53002	11888	26,8
Себестоимость проданных  товаров, продукции	28802	35548	8398	29,1
Валовая прибыль	15502	17444	3490	22,5
Коммерческие расходы	10242	11610	2984	29,1
Управленческие расходы	2378	3194	711	29,8
Прибыль от продаж	2882	2640	205	7,1
Прочие доходы	25	4395	304	12
Прочие расходы	1172	54	-	-
А	1	2	3	4
Прибыль до налогообложения	1735	6981	99	5,7
Налог на прибыль	775	2062	239	30,8
Чистая прибыль отчётного  периода	268	3116	570	212,6

 

Анализируя данные таблицы 5 видно, что в 2011 г произошло уменьшение прибыли: валовой – на 12012 тыс.руб., а чистой – на 302 тыс.руб. В 2011 г выручка от реализации продукции уменьшилась на 32416 тыс. руб., а прибыль от продаж уменьшилась на 2600 тыс.руб. Это связано с понижением себестоимости реализации продукции.

При подведении итогов финансово-хозяйственной  деятельности Зеленокумского РайПО видим то, что собственный капитал используется эффективно, предприятие обеспечено оборотными и собственными средствами необходимыми  для финансовой устойчивости, что свидетельствует о признании структуры баланса удовлетворительной, предприятие платежеспособным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ состава, структуры и эффективности использования денежных активов

3. Анализ состава, структуры  и эффективности использования  денежных активов

Анализ денежных активов  предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа  является оценка суммы и уровня среднева остатка денежных активов с позиций  обеспечения платежеспособности предприятия, а также определения эффективности  их использования.

1. Степень участия денежных  активов в оборотном капитале  и его динамика в предшествующем  периоде. Оценка осуществляется  на основе определения коэффициента  участия денежных активов в  оборотном капитале, который рассчитывается по следующей формуле:

КУда+ДАср/ОАср,

где КУда - коэффициент участия  денежных активов в оборотном  капитале;

ДАср - средний остаток  совокупных денежных активов предприятия  в рассматриваемом периоде;

ОАср - средняя сумма оборотных  активов предприятия в рассматриваемом  периоде.

КУда₂₀₁₁= 703/5596 = 0,12;

КУда₂₀₁₀= 782/5659 = 0,13;

КУда₂₀₀₉= 829/4987 = 0,17.

Из расчетов видно, что  в 2009 году коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале составил 0,17; в 2010 году - 0,13; в 2011 году коэффициент  участия денежных активов резко  снизился и составил 0,12.

2. Средний период оборота  и количество оборотов денежных  активов в рассматриваемом периоде.  Такой анализ проводится для  характеристики роли денежных  активов в общей продолжительности  операционного цикла предприятия.

Средний период оборота денежных активов рассчитывается по следующей  формуле:

ПОда=ДАср/Оо,

где ПОда - средний период оборота денежных активов, в днях;

ДАср - средний остаток  совокупных денежных активов предприятия  в рассматриваемом периоде;

Оо - сумма однодневного оборота  по реализации продукции в рассматриваемом  периоде.

Приведенная формула среднего периода оборота денежных активов  используется для определения их роли в общей продолжительности  операционного цикла предприятия.

Аналогичным образом дифференцируется и расчет показателя количества оборотов среднего остатка денежных активов  в рассматриваемом периоде:

КОда = ОР/ДАср,

где КОда - количество оборотов среднего остатка денежных активов  в рассматриваемом периоде;

ОР - общая сумма оборота  по реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

Даср - средний остаток  совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде.

КОда₂₀₁₁= 11888/703 = 17;

КОда₂₀₁₀= 53002/782 = 68;

КОда₂₀₀₉= 44304/829 = 53.

Из расчетов видно, что  в 2009 году средний остаток денежных активов оборачивался 54 раза, в 2010 году - 68 раз, в 2011 году количество оборотов среднего остатка денежных активов резко снизилось и составило 17 раз.

3. Уровень абсолютной  платежеспособности Зеленокумского  РайПО по отдельным месяцам  предшествующего периода. В этих  целях рассчитывается коэффициент  абсолютной платежеспособности  или, формула, которая рассмотрена  ранее.

4. Дифференциация среднего  остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты. Цель такой дифференциации – выделение из общей оптимизированной потребности в денежных активов валютной части, с тем, чтобы обеспечить формирование предприятием необходимых валютных фондов.

5. Выбор эффективных форм  регулирования среднего остатка  денежных активов. Цель – обеспечение постоянной платежеспособности Зеленокумского РайПО. Основной метод регулирования остатка денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей.

На основе плана поступления  и расходования средств изучается  диапазон колебаний остатка денежных активов Зеленокумского РайПО.

Регулируются сроки расходования денежных средств (в увязке с их поступлениями), что позволяет минимизировать остатки  денежных активов в рамках каждого  месяца.

Полученные в результате регулирования потока платежей значение остатков денежных активов оптимизируются с учетом предусмотренного размера страхового остатка этих активов.

Высвобожденная  сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные,финансовые,инструменты. 
Другие формы оперативного регулирования:

- сокращения расчетов  наличными деньгами

- ускорение инкассации  дебиторской задолженности (использование  учета векселей, факторинга)

- использование в отдельные периоды частичной предоплаты поставляемой продукции.

6. Обеспечение рентабельного  использования временно свободного  остатка денежных активов. (разрабатывается система мероприятий по минимизации потерь дохода от хранения денежных активов).

7. Построение эффективной системы контроля за денежных активов Зеленокумского РайПО.

Результаты проведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных  параметров политики управления денежными  активами Зеленокумского РайПО.

 

 

 

4. Особенности анализа  финансовых вложений организации

 

Финансовые вложения представляют собой инвестиции в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также займы, представленные другим организациям.

Задачи анализа финансовых вложений - оценка динамики, степени  выполнения плана и изыскания  резервов увеличения объемов финансовых вложений (инвестиций) и повышения  их эффективности.  
          Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей, таких, как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций. Валовые инвестиции - это объем всех инвестиций в отчетном периоде. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма чистых инвестиций является положительной величиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть прибыли в инвестиционный процесс.

Напротив, если сумма чистых инвестиций является отрицательной величиной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для роста прибыли. 
           Для оценки эффективности финансовых вложений Зеленокумского РайПО используются следующие показатели:  
       1. дополнительный выход продукции на рубль инвестиций. 
       2. снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций. 
       3. сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций. 
       4. увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:  
       5. срок….окупаемости…..инвестиций.  
        Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования, как в целом, так и по отдельным объектам.  
Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, провести межхозяйственный сравнительный анализ, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.  
В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов. 

В Зеленокумском РайПО в соответствии с ПБУ 19/02 к финансовым вложениям  относятся:

- государственные и муниципальные  ценные бумаги;

- вклады в уставные (складочные) капиталы других;

- предоставленные другим организациям  займы;

- депозитные вклады в кредитных  организациях;

- дебиторская задолженность, приобретенная  на основании уступки права  требования и прочее;

- вклады организаций - товарища  по договору простого товарищества.

В процессе анализа изучаются объем  и структура инвестирования в  финансовые активы, определяются темпы  его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и  отдельных финансовых инструментов.

При приобретении ценных бумаг других организаций принимается во внимание стабильность покупателей, рынка сбыта, сфера деятельности, длительность функционирования. Зеленокумское РайПО осуществляет финансовые вложения в другие организации  посредством приобретения акций  или облигаций. Эти инвестиции могут  быть краткосрочными или долгосрочными.

Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета  финансово-хозяйственной деятельности Зеленокумского РайПО организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, определяет, что аналитический учет по счету 58 "Финансовые вложения" в организациях должен быть организован по видам финансовых вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (организациям - продавцам ценных бумаг); другим организациям, участником которых является организация; организациям-заемщикам и т.п. Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных активах.

В соответствии со ст.143 ГК РФ к ценным бумагам относятся государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законодательством о ценных бумагах  или в установленном им порядке  отнесены к числу ценных бумаг.

Фактическими затратами  на приобретение ценных бумаг могут  быть суммы:

- уплачиваемые в соответствии  с договором продавцу;

- уплачиваемые специализированным  организациям и иным лицам  за информационные и консультационные  услуги, связанные с приобретением  ценных бумаг;

- вознаграждений, уплачиваемые  посредническим организациям, с  участием которых приобретены  ценные бумаги;