Показатели рентабельности и методика их анализа

 

Показатели рентабельности ООО «Темп-3» по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» представлены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО «Темп-3»

Показатель	2008 год	2009 год	Абсолют-ное изменение	Темп изменения %
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	3236	3294	+58	101,89
2. Прибыль чистая, тыс.руб.	2362	2411	+49	102,07
Продолжение таблицы 4
3. Рентабельность продаж, (Рпр) , %	22,19	22,12	-0,07	99,68
4. Рентабельность основной деятельности, (Росн.д), %	28,52	28,4	-0,12	99,58
5. Экономическая рентабельность (рентабельность активов), (РА), %	13,69	12,33	-1,36	90,07
6. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала),  (Рск), %	15,66	14,77	-0,89	94,32
7. Период окупаемости собственного капитала, (Оск), лет	6	7	+1	116,67

 

На основании данных по рассчитанным показателям рентабельности из таблицы 4 можно сделать следующий вывод: по сравнению с прошлым годом значительных изменений по показателям рентабельности ООО «Темп-3» не произошло.

Наибольшее изменение  произошло по экономической рентабельности. Этот показатель снизился на 100-90,07=9,93% вследствие перенакопления ресурсов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ деятельности  ООО «Темп-3»

 

 

3.1. Анализ показателей  рентабельности ООО «Темп-3»

 

 

 

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и  измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения  способов и резервов повышения эффективности  работы организации.

Основными факторами, влияющими  на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, издержки, оборачиваемость капитала, степень автономии организации.

Для измерения влияния  выручки, валового дохода и издержек на рентабельность продаж представим уравнение рентабельности в развернутом виде

                               

= (Вп – ИО) / Vпр  ,                                      (22)

 

где Pпр — прибыль от продаж, тыс.руб.,

     Vпр — выручка от продаж, тыс.руб, 

       Вп — валовой доход (валовая прибыль по отчету формы № 2 стр.029), тыс. руб.,

        ИО — издержки обращения (расходы по отчету формы №2 стр.030+стр.040), тыс. руб.

Расчет влияния указанных  факторов производим методом цепных подстановок.

 Влияние изменения товарооборота (Vпр) на изменение рентабельности следует определять выражением

 

∆ Pпр  = ((Вп ₀ – ИО₀) / Vпр ₁) *100 – ((Вп ₀ – ИО₀) / Vпр ₀)*100        (23)

 

Рассчитаем влияние  данного фактора по данным ООО «Темп-3» из таблицы 2

∆ Pпр=(5271–(785+1250))/14892)*100-(5271 – (785+1250)) / 14581)*100 = 21,73 – 22,19 = - 0,46 %

В результате увеличения товарооборота на 311 тыс. руб. произошло  снижение уровня рентабельности продаж на 0,46%.

Расчет влияния изменения  валового дохода на уровень рентабельности определяем выражением

 

  ∆ Pпр  = ((Вп₁ – ИО₀)/Vпр ₁)*100– ((Вп ₀–ИО₀)/Vпр ₁)*100               (24)   

     

Подставив данные из таблицы 2 получим

∆ Pпр  = (5434 – (785 +1250)) / 14892 ) *100- (5271 – (785+1250)) / 14892)*100 = 22,82 – 21,73 = 1,09 %

Таким образом, в результате увеличения валового дохода на 163 тыс. руб. рентабельность продаж выросла на 1,09%.

После этого рассчитаем влияние изменения издержек обращения  на рентабельность продаж с помощью формулы

 

   ∆ Pпр  = ((В_{п 1} – ИО₁) / V_{пр 1}) *100 – ((В_{п 1} – ИО₀) / V_{пр 1})*100         (25)

 

Влияние этого фактора  по данным таблицы 2 равно

∆ Pпр  = (5434 – (828 +1312)) / 14892 ) *100- (5434 – (785+1250)) / 14892)*100 = 22,119 – 22,824 = -0,7 %

Т.е. в результате повышения  издержек обращения  на (828+1312) – (785+1250) = 105 тыс. руб. рентабельность снизилась   на 0,7%.

Сумма влияния факторов должна быть равна общему абсолютному изменению рентабельности продаж: -0,46+1,09 – 0,7= -0,07 что подтверждает верность расчетов 22,12-22,19 = -0,07.

Аналогично рассмотрим разложение рентабельности собственного капитала по системе Du Pont на 4 фактора по формуле

 

            ,               (26)

 

где Ккач − коэффициент качества прибыли,  показывающий, какая часть прибыли от продаж остается в распоряжении предприятия.

   Для ООО «Темп-3»  коэффициент качества прибыли  составит

в 2008 году 2362 / 3236 = 0,73,

в 2009 году 2411 / 3294 = 0,732;

 − рентабельность продаж  характеризует прибыльность рубля продаж.

Для ООО «Темп-3» рентабельность продаж составит:

 в 2008 году 3236/14581*100 = 22,19%,

в 2009 году 3294/14892*100 = 22,12%;

Котд − капиталоотдача, характеризующая эффективность использования авансированного капитала, показывает, сколько рублей выручки получено с рубля вложенных средств.

Для ООО «Темп-3» капиталоотдача составит:

 в 2008 году 14581 / ((16060+18444) /2) = 0,845,

 в 2009 году 14892 / ((18444+20668) /2) = 0,762;

Кф.з. − коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия.

Для ООО «Темп-3» коэффициент финансовой зависимости составит:

в 2008 году 17252 /((14882+15262)/2+ (15+1)/2) = 1,144,

в 2009 году 19556 /((15262+17355)/2+ (15+21)/2) = 1,198.

Порядок разложения показателя рентабельности активов организации  по системе Du Pont по четырем факторам представлен в таблице 5.

Таблица 5

Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала

Показатель	Комментарий
1. Рентабельность собственного капитала Рск, %
2. Коэффициент качества прибыли Ккач, %
3. Рентабельность продаж Рпр, %
4. Капиталоотдача Котд, руб./руб.
5. Коэффициент финансовой зависимости Кф.з.

 

Результаты произведенных расчетов каждого показателя по данным ООО «Темп-3» отражены в таблице 6.

Таблица 6

Расчет показателей  для анализа рентабельности собственного капитала ООО «Темп-3»

Показатель	2008 год	2009 год	Абсолютное изменение	Темп изме-нения, %
1. Рентабельность собственного капитала (Рск), %	15,66	14,77	-0,89	94,32
2. Коэффициент качества прибыли (Ккач), %	0,73	0,732	+0,002	100,27
3. Рентабельность продаж (Рпр), %	22,19	22,12	-0,07	99,68
Продолжение таблицы 6
4. Капиталоотдача (Котд), руб./руб.	0,845	0,762	-0,083	90,18
5. Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.)	1,144	1,198	+0,054	104,72

 

Влияние изменения коэффициента качества прибыли (Ккач) на изменение  рентабельности собственного капитала (Рск) следует определять выражением

 

        ∆ Pск  = Ккач₁ * Рпр₀ * Котд₀ * Кф.з.₀ – Ккач₀ * Рпр₀ * Котд₀ * Кф.з.₀    (27)

 

Рассчитаем влияние данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,19*0,845*1,144-0,73*22,19*0,845*1,144 = 15,7-15,66 = = 0,04%

В результате роста коэффициента качества прибыли на 0,002% рентабельность собственного капитала выросла на 0,04 %.

Расчет влияния изменения  рентабельности продаж на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

    ∆ Pск  =Ккач₁ * Рпр₁ * Котд₀ * Кф.з.₀ – Ккач₁ * Рпр₀ * Котд₀ * Кф.з.₀              (28)

 

Рассчитаем влияние данного фактора по данным таблицы 6

            ∆Рск = 0,732*22,12*0,845*1,144 - 0,732*22,19*0,845*1,144 =

=15,652-15,702 = -0,05%

В результате снижения рентабельности продаж на 0,07% рентабельность собственного капитала снизилась на 0,05 %.

Расчет влияния изменения капиталоотдачи на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

     ∆ Pск  =Ккач₁ * Рпр₁ * Котд₁ * Кф.з.₀ – Ккач₁ * Рпр₁ * Котд₀ * Кф.з.₀        (29)

 

Рассчитаем влияние данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,12*0,762*1,144 – 0,732*22,12*0,845*1,144 =

=14,114 - 15,652 = -1,538%

В результате снижения капиталоотдачи на 0,083% рентабельность собственного капитала снизилась на 1,538 %.

Расчет влияния изменения  коэффициента финансовой зависимости  на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

        ∆ Pск  =Ккач₁ * Рпр₁ * Котд₁ * Кф.з.₁ – Ккач₁ * Рпр₁ * Котд₁ * Кф.з.₀     (30)

 

Рассчитаем влияние данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,12*0,762*1,198 – 0,732*22,12*0,762*1,144 =

= 14,781 - 14,115 =  0,666%

В результате роста коэффициента финансовой зависимости на 0,054% рентабельность собственного капитала выросла на 0,666 %.

Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему абсолютному изменению рентабельности собственного капитала

   0,04-0,05-1,538+0,666=-0,882, что подтверждает правильность расчетов 14,77 - 15,66 = -0,89.

 

 

 

3.2. Пути роста показателей  рентабельности ООО «Темп-3»

 

 

 

В результате анализа  рентабельности ООО «Темп-3» выявились  положительные и отрицательные  факторы, оказывающие влияние на уровень рентабельности предприятия.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2008 годом  на 0,07%.

К факторам, повышающим уровень  рентабельности продаж, относятся увеличение товарооборота и увеличение валового дохода предприятия.

Негативное влияние  на уровень рентабельности продаж ООО  «Темп-3» оказало повышение издержек обращения предприятия.

В результате влияния всех указанных факторов рентабельность продаж в целом снизилась.

Рентабельность собственного капитала снизилась в целом на 0,89%. Снижение показателя было вызвано снижением рентабельности продаж и капиталоотдачи. Т.е. произошло снижение прибыльности каждого рубля полученной выручки, снижение эффективности использования авансированного капитала, снизилась сумма выручки полученной с рубля вложенных средств.

Положительное влияние  на изменение уровня рентабельности собственного капитала оказали рост коэффициента качества прибыли и  коэффициента финансовой зависимости.

Произошло снижение экономической рентабельности вследствие падения платежеспособного спроса на услуги предприятия или перенакопления ресурсов.

Предприятию необходимо провести мероприятия по снижению суммы  издержек обращения. Путями снижения издержек обращения можно считать ряд  направлений:

механизация трудоемких процессов; 

совершенствование аппарата управления;

уменьшение звенности рабочего процесса;

развитие прямых хозяйственных  связей;

прогнозирование оборотных  средств и их оптимальное распределение;

материальная заинтересованность работников в рациональном использовании оборотных средств;

проведение мероприятий  по устранению сверхнормативных потерь.

Для повышения конкурентоспособности  предприятия в условиях рынка  необходимо расширить ассортимент предлагаемых услуг. Предприятию необходимо добиться роста эффективности труда работников. С этой целью можно осуществлять совмещение профессий, должностей, вести работу по предупреждению прогулов и сокращению потерь рабочего времени по болезни и другим причинам. Руководство ООО «Темп-3» должно совершенствовать систему материального стимулирования труда работников предприятия, разработать положение о премировании работников. Необходимо улучшить использование материально-технической базы предприятия.