Определение неплатежеспособности предприятия

- о наличии  реальной возможности у предприятия-должника  восстановить свою платежеспособность;

- наличии  реальной возможности утраты  платежеспособности, когда предприятие  в ближайшие три месяца не  сможет выполнить свои обязательства  перед кредиторами.

Признание предприятия неплатежеспособным и  имеющим неудовлетворительную структуру  баланса не означает признания предприятия  несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное  Федеральной службой по делам  о несостоятельности (банкротстве) или ее территориальным агентством состояние неплатежеспособности предприятия.

Анализ  практических ситуаций оценки структуры  баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура  баланса многих российских предприятий  оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной  стороны, что финансовое состояние  анализируемых предприятий действительно  близко к банкротству, а с другой - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.

Необходимо  учитывать при оценке платежеспособности все обязательства, а не только краткосрочные. Реальна ситуация, при которой  обязательства, учитываемые в балансе  на счетах долгосрочных, должны погашаться ранее обязательств, учитываемых  на счетах краткосрочных.

При расчете  коэффициента обеспеченности собственными средствами собственный капитал  рассчитывается без учета статей пассива, приравненных к собственным  средствам, какими являются фонды потребления, доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей. Поскольку часть внеоборотных активов может быть покрыта долгосрочными кредитами и займами, на момент анализа они должны прибавляться к собственным средствам.

Состав  показателей не позволяет в динамике сделать истинных выводов о финансовом состоянии предприятия и его  платежеспособности. Это объясняется  тем, что данные показатели рассчитываются на основе баланса предприятий, а  баланс является сводом данных о состоянии  ресурсов на определенный момент времени - на начало и конец анализируемого периода, т. е. в некотором смысле в статистике.

Но внутри анализируемого периода оценочные  показатели могут существенно изменяться благодаря динамике происходящих процессов. Выводы о финансовом состоянии предприятия  можно сделать только на основе анализа  динамики оценочных показателей.[3]

1.2 ОСНОВАНИЯ ДЛЯ  ПРИЗНАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫМ

     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими  предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

     Кредитор  имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также  возмещения убытков, причиненных неисполнением  или ненадлежащим исполнением обязательств.

       Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

       Нарушение сроков исполнения обязательств ведет  к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает  предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает  исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д.

Ненадежное  исполнение обязательств свидетельствует  о:

• необязательности как о стиле взаимодействия с  партнерами, если предприятие располагает  ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;

• дефиците или кризисе возможностей для  исполнения обязательств.

     Необязательность  как стиль взаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров  от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством  и договорами, но в конечном счете  партнеры или кредиторы сохраняют  шанс на погашение обязательств без  особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит  или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает  вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить  кредиторов.

И здесь  не принципиально, способно ли оно удовлетворить  одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить  без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?[4]

     Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную  зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер  неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая  переменная характеристика, которая  может иметь разные градации —  от эпизодической до устойчивой и  хронической неплатежеспособности.

Устойчивая  и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки  зрения означает, что такое предприятие:

     • поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

     • формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие  является носителем финансового  ущерба кредиторам, оказывает на них  депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.[5]

Как правило, несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными методами, в том  числе судебными, истребовать исполнение отдельных обязательств, действуя разрозненно  и независимо друг от друга.

Обычно  успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы  вынуждены прийти к согласованным  совместным действиям.

В конечном счете неплатежеспособное предприятие  ставит своих кредиторов (и государство  в том числе) перед выбором:

     • или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего  финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано  в рамках некоторого ограниченного  во времени (временного) соглашения;

     • или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи  его имущества, чтобы за счет этого  удовлетворить полностью или  хотя бы частично требования кредиторов.

Однако  здесь выбор стоит не только перед  кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.                                 

Цивилизованная  процедура ликвидации должника, продажи  его имущества и расчета с  кредиторами называется банкротством предприятия.

Рассматривая  дело о банкротстве, суд может  и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.[6]

Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное!) редко бывает неожиданным, по крайней мере для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются Регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний и наиболее важных контрагентов и конкурентов.[7]

     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими  предприятиями. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д. При условии, если такое предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств,  то такое предприятие может быть признано неплатежеспособным.

     В настоящее время большинство  предприятий России находятся в  затруднительном финансовом  состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и  банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются  неплатежеспособными. В связи с  этим особую актуальность приобретает  вопрос оценки структуры баланса, так  как решения о несостоятельности  предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

     Основными источниками анализа являются форма  №1 "Баланс предприятия", форма  №2 "Отчет о прибылях и убытках".

     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

       1.3 МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов (с  учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

     

.

Данный  коэффициент показывает, в какой  степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0. [8]

     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

     

Нормальное  ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).

     Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все  обязательства предприятия (краткосрочные  и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле: