Определение неплатежеспособности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

     Наша  страна развивает свою экономику  в системе рыночных отношений, это  позволяет повышать самостоятельность  предприятий, их экономическую и  юридическую ответственность. Это  значительно увеличивает роль анализа  их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Целью любой коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источниками финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности - от закупки сырья до сбыта готовой продукции. Связь риска и доходности имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательской деятельности. Все владельцы финансовых ресурсов, вовлеченные в деятельность предприятия, предоставляя эти ресурсы, рассчитывают на определенный доход. Если деятельность предприятия достаточно эффективна, полученной прибыли бывает достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыли оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства. Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение платежеспособности компании.

     Однако  однозначно трактовать падение платежеспособности компании как предвестие неминуемого  банкротства не стоит. Верно и  обратное: рост рентабельности не всегда свидетельствует об эффективности  работы и благоприятных перспективах предприятия. Связь между рентабельностью, платежеспособностью и эффективностью достаточно сложна и вовсе не однозначна. Поскольку финансовый результат формируется под воздействием множества факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия, для постановки серьезного "диагноза" потребуется полный, комплексный анализ не только финансовой отчетности, но и рыночной позиции предприятия.

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.

      Формирование  рыночной экономики требует развития анализа в первую очередь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, их внутренних структурных подразделений. В то же время анализ необходим и на макроуровне, так как народно-хозяйственные обобщения не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка.[1]

     Главная цель работы - исследовать систему критериев оценки неплатежеспособности предприятия, для этого необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие и причины неплатежеспособности.
2. рассчитать основные коэффициенты неплатежеспособности.
3. Выявить основания для признания предприятия неплатежеспособным
4. Привести пример анализа неплатежеспособности предприятия

Актуальность  и практическая значимость темы обусловлена рядом причин:

Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало  уже давно объявить банкротами, а  полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов  особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

     При написании работы использовалась научная  литература, включая гражданское  законодательство, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ  НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

1.1 ПОНЯТИЕ И ПРИЧИНЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, то есть возможность  своевременно погашать свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами.

Неплатежеспособность  предприятия - это его неспособность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Представляется  очевидным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно, абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а  обязательства отсутствуют.

Так как  обязательства возникают всегда (например по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о  его неплатежеспособности просто не возникает.

В то же время предприятие может абсолютно  не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах  и оставаться платежеспособным. Все  зависит от выручки.

Неплатежеспособность  прежде всего обратно пропорциональна  выручке. Чем меньше выручка, тем  выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств).

В общем  и целом неплатежеспособность предприятия, как тенденция прямо пропорциональна  объему обязательств и обратно пропорциональна  величине среднедневной выручки. Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается  в случаях, когда: предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые  не сопровождаются соответствующим  ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки; предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов  производства и выручки; предприятие  наращивает средства в расчетах (сумма  раздела III активов баланса), которые  практически не имеют отношения  к выручке; предприятие несет  убытки.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

· Снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как  результат - недостаток собственных  источников самофинансирования предприятия

· Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую  задолженность, вложения в сверхплановые  запасы и на прочие цели, которые  временно не имеют источников финансирования

· Несостоятельность  клиентов предприятия

·Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

     Платежеспособность  зависит во многом от степени ликвидности  баланса и предприятия, которая  характеризует как текущее состояние  расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот.[2]

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных  активов, которая определяется временем необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия - это более широкое понятие, чем ликвидность баланса. В то время, как ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов), ликвидность предприятия предполагает возможность привлечения заемных средств со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Однако  именно ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности  предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

· Первая группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

· Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

· Третья группа (А3) - это медленно реализуемые  активы (производственные запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится  для превращения их в готовую  продукцию, а затем в денежную наличность.

· Четвертая  группа (А4) - это трудно реализуемые  активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

· П1 - наиболее срочные обязательства, которые  должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи)

· П2 - среднесрочные  обязательства со сроком погашения  до одного года (краткосрочные кредиты  банка)

· П3 - долгосрочные кредиты банка и займы

· П4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия

Нормативная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соответствии с данным Постановлением и Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса  ФСДН № 31-р от 12 августа 1994 г. анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

- коэффициента  текущей ликвидности;

- коэффициента  обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия  в виде краткосрочных займов и  различных кредиторских задолженностей.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается  ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности  меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Если  структура баланса по приведенным  показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный  равным 6 месяцам.

На основании  указанной выше системы показателей  принимаются решения:

- о признании  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие  -- неплатежеспособным;