Оценка машин и оборудования

2. Определяется полная  себестоимость производства однородного  объекта по формуле:  

, (4) 

где Сп.од - полная себестоимость производства однородного объекта; 

Цод - цена однородного объекта; 

Ндс - ставка налога на добавленную стоимость; 

Нпр - ставка налога на прибыль; 

Кр - показатель рентабельности продукции. 

Допустимо принять  показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции в  интервале 0,25-0,35, для продукции, имеющей  средний спрос - 0,1-0,25, для низкорентабельной продукции - 0,05-0,1 [13]. 

3. Рассчитывается  полная себестоимость оцениваемого  объекта. Для этого в себестоимость  однородного объекта вносятся  корректировки, учитывающие различия, например, в массе объектов. 

, (5) 

где Сп - полная себестоимость производства оцениваемого объекта; 

G0 / Gод - масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно. 

4. Определяется восстановительная  стоимость оцениваемого объекта  по формуле: 

, (6) 

где Sв - восстановительная стоимость оцениваемого объекта. 

Если оцениваются  машины и оборудование, спрос на которые низок, то их восстановительная  стоимость принимается обычно на уровне себестоимости [8, 96]. 

При использовании  метода поэлементного расчета осуществляют следующие этапы работы: 

1.Составляется перечень  комплектующих узлов и агрегатов  оцениваемого объекта. Собирается  ценовая информация по комплектующим,  но это становится возможным  только при наличии развитого  рынка комплектующих изделий. 

2. Определяется полная  себестоимость объекта оценки  по формуле: 

, (7) 

где Сп – полная себестоимость объекта; 

Цэ – стоимость комплектующего узла или агрегата; 

В – собственные  затраты изготовителя (например, стоимость  сборки). 

3. Рассчитывается  восстановительная стоимость оцениваемого  объекта (Sв). 

Индексный метод  оценки. При применении индексного метода оценки осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости  или восстановительной стоимости  по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или  цепочки индексов) изменения цен  по соответствующей группе машин  или оборудования за соответствующий  период. 

, (8) 

где Sв – восстановительная стоимость объекта; 

Sо – базовая стоимость объекта; 

Y – индекс изменения  цен. 

Возможно осуществление  индексирования затрат, из которых  складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые  индексы ресурсов. Для определения  остаточной стоимости машин и  оборудования из восстановительной  стоимости вычитается суммарный  износ: физический, функциональный и  внешний. 

Затратный метод  в оценке машин и оборудования гласит, что осведомленный инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта  одинаковой полезности с сопоставимыми  технико-эксплуатационными показателями. При оценке затратным подходом как  бы моделируется процесс формирования цены продавца (предложения) исходя из соображений покрытия ценой всех произведенных издержек и получения  достаточной прибыли.  

Методы затратного подхода незаменимы, если речь идет об объектах, которые практически  не встречаются на открытом рынке  и изготовляются по индивидуальным заказам, к их числу относится  специальное и уникальное оборудование.  

Надежность оценки стоимости затратным подходом, в  значительной степени зависит от полноты и достоверности экономической  и технической информации, которой  располагает оценщик.  

Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости  объекта, основанных на определении  текущей стоимости объекта имущества  как совокупности ожидаемых доходов  от его использования.  

Применению доходного  подхода предшествует прогнозирование  будущих доходов за несколько  лет эксплуатации объекта. Часто  невозможно применить данный подход к оценке стоимости машин и  оборудования, т.к. доход создается  всем производственным комплексом. Исключение составляют объекты, которые сами непосредственно  могут приносить доход (копировальная  и множительная техника, мини-пекарня, грузовой автомобиль и т.д.).  

Методы доходного  подхода следующие:  

1) метод прямой  капитализации, при котором стоимость  определяется делением величины  чистого дохода от владения  объектом за период времени  (чаще за один год) на коэффициент  капитализации; 

Методом прямой капитализации  определяют стоимость машинного  комплекса: 

Sмаш = Eмаш/ F(r,n), (9) 

где Eмаш – чистый доход, отнесенный на машинный комплекс; 

n – срок полезного использования машинного комплекса; 

F(r,n) – функция «взнос на амортизацию» 

Eмаш = E – Eзд, (10) 

где E – чистый доход  от всей системы, 

Езд. – т чистый доход, относимый на здание.  

2) метод капитализации  по норме отдачи (дисконтирования  денежных потоков) когда стоимость  будет прямо пропорциональна  длине периода владения и обратно  пропорциональна требуемому уровню  доходности, т. е. поток ожидаемых  доходов от владения объектом  за период времени преобразуется  в его текущую стоимость; 

Сущность данного  метода выражается формулой: 

  

E1 E2 En Sn 

Оцененная стоимость(S) = …+…+…+…+…, (11) 

, 

Где n – срок полезного использования всего машинного комплекса;  

Е1, Е2, Еn – чистый доход, производимый системой в каждом прогнозном году;  

r – ставка дисконта;  

Sn – стоимость реализации актива в конце прогнозного периода;  

3) метод равноэффективного аналога, при котором стоимость оцениваемого объекта выводится из цены объекта-аналога при условии обеспечения их равной прибыльности; 

В отличие от двух других способов, данный методов позволяет  оценить стоимость объекта, не прибегая к расчету чистого дохода.  

Данный метод предполагает подбор функционального аналога (базисного  объекта), который может выполнять  одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по конструкции, производительности, сроку  службы, качеству продукции и другим показателям.  

Преимущество метода равноэффективного функционального аналога состоит в том, что он позволяет обойтись без расчета выручки от реализации продукции, что очень важно, если машинный комплекс производит промежуточную продукцию или выполняет промежуточные работы, цены на которые не установлены.  

4) метод капитализации  и остатка применяется при  расчете стоимости отдельных  единиц оборудования в составе  машинного комплекса.  

Стоимость машин  и оборудования, оцениваемых с  применением доходного подхода, определяется в следующем порядке: рассчитывается чистый доход от производственного  комплекса (предприятия, цеха, участка); методом остатка вычленяется  часть дохода, которая относится  к машинному парку комплекса; методами капитализации дохода или  дисконтирования денежных потоков  определяется стоимость всего машинного  парка; с помощью долевого коэффициента пропорционально балансовой стоимости  рассчитывается стоимость отдельных  объектов. 

Несомненным достоинством этих методов является возможность  комплексной, системной оценки, когда  нужно оценить не отдельные машины на предприятии, а весь операционный имущественный комплекс, включающий весь парк взаимосвязанного оборудования. Применение методов доходного подхода  сталкивается с тем ограничением, когда затруднительно оценить чистый доход непосредственно от оцениваемого объекта в силу того, что этот объект не производит конечной продукции  или конечных услуг или в большей  степени имеет социальное, чем  экономическое значение.  

2.2 Понятие и виды  износа машин, оборудования и  транспортных средств, методы  определения различных видов  износа 

В машиностроении существует система стандартов, которая регламентирует сбор и учет на предприятиях информации о состоянии машины, ее повреждениях и отказах, а также затратах на проведение ремонтов.  

Однако устранение накопленного износа с помощью ремонтов имеет свои пределы. Обычно эти пределы  определяются накопившимся функциональным (моральным) износом машины и чрезмерно  большими затратами на устранение ее физического износа. В этом случае говорят о так называемом неустранимом износе машины в отличие от устранимого  износа, когда восстановление машины не только физически возможно, но и  экономически оправдано.  

Таким образом, одним  из главных факторов, вызывающих уменьшение надежности машин с течением времени, является их износ.  

Износ - это технико-экономическое  понятие, отражающее, с одной стороны, снижение уровня потребительских свойств  машины и уменьшение ее работоспособности, а с другой стороны, соответствующее  этим процессам снижение стоимости  машины как объекта оценки.  

В зависимости от причин, вызвавших износ машины, различают три его вида:  

1) физический износ  – потеря стоимости вследствие  ухудшения работоспособности машины (объекта оценки), обусловленного  естественным ее изнашиванием  в процессе эксплуатации или  длительного хранения;  

2) функциональный  износ – потеря стоимости машиной  (объектом оценки) в результате  применения новых технологий  и материалов при производстве  аналогичного оборудования;  

3) внешний (экономический)  износ - потеря стоимости машиной  (объектом оценки), обусловленная  влиянием внешних по отношению  к ней факторов.  

При определении  стоимости подержанного оборудования с применением различных подходов не всегда приходится учитывать все  три вида износа.  

Важность учета  всех трех видов износа при оценке машин и оборудования обусловлена  следующими причинами:  

• относительно небольшими (на фоне других активов) нормативными сроками службы большинства машин, что свидетельствует о существенности влияния физического износа на их стоимость;  

• высокой динамикой  появления новых технологий, материалов и конструкций машин, способствующей их относительно быстрому функциональному  износу;  

• относительно быстрым  изменением спроса на многие виды продукции, производимые технологическим оборудованием, а также конкуренцией этой продукции  с иностранными товарами, что приводит в ряде случаев к внешнему (экономическому) износу этого оборудования.  
 

При использовании  доходного подхода вообще не требуется  специальный учет какого-либо вида износа, так как влияние каждого  из них проявится в величине дохода, создаваемого объектом оценки. Очевидно, что чем больше будет каждый из износов, тем меньше будет величина дохода и, соответственно, стоимость  объекта оценки.  

При использовании  сравнительного подхода определение  физического износа часто требуется  для корректировки цен близких  аналогов по степени износа. При  этом функциональный и внешний экономический  износы могут учитываться косвенно, через цены близких аналогов или  идентичных объектов.  

Лишь при использовании  затратного подхода процесс определения  стоимости (С) объекта оценки сводится к определению полной стоимости  воспроизводства (Свс) последующим учетом обесценения вследствие действия всех трех видов износа.  

Физический износ  приводит к ухудшению технических  показателей, что неминуемо отражается на ее стоимости. В общем случае стоимость (С) и физический износ машины связаны  простой зависимостью: 

С = Св – Сиз.физ.*(1-Киз.физ), (12) 

где; Св – полная стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость) машины,  

Сиз. физ . – стоимость физического износа машины,  

Киз. физ . – коэффициент ее физического износа.  

Как видно из (12), Киз. физ . представляет собой долю восстановительной стоимости, которую машина потеряла вследствие физического износа, а произведение является стоимостью физического износа.