Оценка и анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

Рис.5. Относительные показатели ликвидности  на начало и конец периода

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Факторный анализ динамики финансового состояния ОАО «БШПУ»

 

Факторный анализ финансового состояния  предполагает расчет влияния внутренних факторов коэффициента обеспеченности собственным капиталом, определяемым как отношение величины собственного капитала к сумме основного капитала и материальных оборотных средств. Анализ прибыли начинается с расчета изменения суммы прибыли в абсолютном выражении:

 

                                      

 

Для проведения факторного анализа  составим таблицу,  где отразим  все необходимые показатели: собственный  капитал, внеоборотные активы, запасы и затраты, уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, основные средства, незавершенное строительство, запасы и затраты, дебиторскую задолженность и прочие оборотные средства.

 

Таблица 8

Исходные данные для факторного анализа финансового состояния

Статья баланса	начало	конец
Собственный капитал	326236	331618
Внеоборотные активы	296 079	312 909
Запасы и затраты	140 106	150 120

 

1. Проведем расчет  влияния собственного капитала на финансовое состояние

 

 

 

∆Р1собственный капитал ((331618-312909)/150120)-((236236-312909)/150120)= 0,04

 

2. Проведем расчет  влияния основного капитала на финансовое состояние

 

 

∆Р2 внеоборотные активы ((331618-312909)/150120)-((331618-296079)/150120)=-0,11

 

3. Проведем  расчет  влияния запасов и затрат  на финансовое состояние

 

 

∆Р3 запасы и затраты ((331618-312909)/150120)-((331618-312909)/140106)= -0,01

Далее рассмотрим подробнее  из чего складывается собственный капитал  «БШПУ»:

-уставный капитал;

-Добавочный капитал;

-Нераспределенная прибыль.

Для наглядности сведем значение вышеперечисленных данных в таблицу 9

Таблица 9

Собственный капитал  «БШПУ»

Статьи баланса	Начало	Конец
Уставный капитал	249600	249600
Добавочный капитал	15000	17500
Нераспределенная прибыль	61636	64518
Итого	326236	331618

 

4. Проведем  расчет  влияния уставного капитала на финансовое состояние

 

 

∆Р4 уставный капитал  ((331618-312909)/150120)-((249600+17500+64518)-312909)/150120)= 0

 

5. Расчет  влияния  добавочного капитала на финансовое  состояние 

 

 

∆Р5 добавочный капитал ((331618-312909)/150120)-((249600+15000+64518)-312909)/150120)= 0,02

0,02

6. Расчет  влияния  нераспределенной прибыли на  финансовое состояние 

 

 

∆Р6 нераспределенная прибыль ((331618-312909)/150120)-((249600+17500+61636)-312909)/150120)= 0,02

Далее рассмотрим подробнее  из чего складывается основной капитал (внеоборотные активы) «БШПУ»:

- Капитальные вложения (основные средства);

-Долгосрочные финансовые вложения;

-Другие статьи иммобилизации  капитала.

Для наглядности  их значение сведем в таблицу 10

 

 

Таблица 10

Основной капитал (внеоборотные активы)

Статьи баланса	Начало		Конец
Основные средства		266 920		282 730
Долгосрочные финансовые вложения		13 800		15 300
Другие внеоборотные активы		15 359		14 879
Итого		296 079		312 909

 

7. Расчет  влияния  основных средств на финансовое  состояние 

 

 

 

∆Р7 основные средства  ((331618-312909)/150120)-((331618-(266920+15300+14879)/150120) =-0,11

 

8. Расчет  влияния долгосрочных финансовых вложений на финансовое состояние

 

 

∆Р8 долгосрочных финансовых вложений ((331618-312909)/150120)-((331618-(282730+13800+14879)/150120) =-= -0,01

 

8. Расчет  влияния других статей иммобилизованного капитала на финансовое состояние

 

 

∆Р9 другие статьи иммобилизации капитала ((128553-112909)/21542)-((128553-(282730+15300+15359))/21542= 0

Запасы и затраты  «БШПУ» состоят из следующих статей бухгалтерского баланса:

-Производственные запасы;

-Незавершенного производства;

-Готовой продукции;

-Других видов материальных  оборотных средств.

Оформим их значение в  таблице 11

 

Таблица 11

Запасы и затраты

Статьи баланса	Начало	Конец
Производственные запасы	115159	112504
Незавершенного производства	0	0
Готовой продукции	9552	14789
Других видов материальных оборотных средств	15395	22827
Итого	140106	150120

 

9. Расчет  влияния производственных запасов на финансовое состояние

 

 

∆Р10 запасы ((331618-312909)/150120)-((331618-312909)/(115159+0+14789+22827)=0,002

 

11. Расчет  влияния незавершенного производства на финансовое состояние

 

 

∆Р11 незавершенного производства ((331618-312909)/150120)-((331618-312909)/(112504+0+14789+22827)= 0

 

12. Расчет  влияния готовой продукции на финансовое состояние

 

 

∆Р12 готовой продукции ((331618-312909)/150120)-((331618-312909)/(112504+0+9552+22827)= -0,005

 

13. Расчет  влияния других видов материальных оборотных средств на финансовое состояние

 

 

∆Р13 других видов материальных оборотных средств ((331618-312909)/150120)-((331618-312909)/(112504+0+14789+15395)= -0,006

 

Далее сведем все рассчитанные показатели в таблицу 12, для выяснения резервов роста финансового состояния ОАО «БШПУ».

 

 

 

Таблица 12

 Степень влияния  факторов на финансовое состояние

Изменяющиеся величины	степень влияния
Собственного капитала	0,04
Основного капитал	-0,11
Материальных оборотных средств	-0,01
ИТОГО:	-0,09
Уставный капитал	-
Добавочный капитал	0,02
Нераспределенной прибыли	0,02
ИТОГО:	0,04
Основные средства	-0,11
Долгосрочные финансовые вложения	-0,01
Других статей иммобилизованного  капитала	0,00
ИТОГО:	-0,11
Производственных запасов	0,002
Незавершенное строительство	-
Готовой продукции	-0,005
Другие виды оборотных  средств	-0,006
ИТОГО:	-0,01
ВСЕГО:	-0,09

 

Факторы, отрицательно влияющие на изменение финансовой устойчивости предприятия рассматриваются как резервы нормализации финансового состояния,  к ним мы отнесем:

• Основной капитал, а именно: основные средства (-0,11),долгосрочные финансовые вложения (-0,01).
• Материальные оборотные средства: готовая продукция (-0,005), другие виды оборотных средств (-0,006).

Как было сказано выше коэффициент обеспеченности собственным капиталом должен быть 0,1 и более, для БШПУ данный показатель превышает нормативное  значение, но наблюдается тенденция к снижению, и для его наращивания необходимо выполнить следующее.

Основной капитал, долгосрочные финансовые вложения, готовая продукция  и другие виды оборотных средств  предприятия в динамике увеличились, что повлияло на устойчивость предприятия  отрицательно, значит, требуется проведения мероприятий для снижения их значений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Выводы и предложения

 

Горизонтальный анализ показал, валюта баланса ОАО «БШПУ» увеличилась, основной капитал увеличился за рассматриваемый период на 16830 тыс.руб., оборотный капитал увеличился на 51709 тыс.руб., на изменение мобильного капитала повлияли более всего денежные средства и ценные бумаги, дебиторская задолженность и  запасы и затраты.

Собственный капитал  увеличился с 326236 тыс. руб. до 331618 тыс.руб., заемный капитал БШПУ увеличился с 325548 тыс.руб. на начало до 388705 тыс.руб. на конец 2011 года, изменения произошли за счет следующих статей пассива баланса: кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты.

Вертикальный анализ определил: в активах предприятия  на начало периода 45,43% составлял основной, немобильный капитал, а 54,57%- это мобильные части капитала, это говорит о том, что руководство направляло средства на оборотные активы предприятия- денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, дебиторскую задолженность.

Предприятие на начало периода  преимущественно развивается за счет собственных средств, их доля на начало периода составляет более 50%, на конец периода ситуация меняется и собственный капитал составляет 46,04%, что говорит о том, что доля собственных средств в валюте баланса снижается.

В результате деятельности «БШПУ» в 2011 году сложилась следующая картина. Размер запасов и затрат не превышает величину минимальных источников их формирования, отсутствуют резкие изменения отдельных статей баланса, отсутствуют такие статьи, как просроченная задолженность и убытки, но наблюдается увеличение заемного капитала а размер кредиторской задолженности превышает размер дебиторской задолженности,  данная ситуация говорит о наличии нескольких  признаков «нездорового баланса».

    Анализ финансовой  устойчивости посредством определения способности предприятия покрытия материальных оборотных средств источниками их формирования показал: трехмерный показатель  S= (0,0,1),  значит сформировалось неустойчивое финансовое состояние, это говорит о том, что на протяжении рассматриваемого периода собственные средства и привлеченные не покрывают запасы и затраты, следовательно на предприятии  нарушена платежеспособность. При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность ее сохранить за счет пополнения собственных средств или за счет дополнительного привлеченного займа.

Для предприятия «БШПУ» условия абсолютной, текущей ликвидности  не выполняются. На начало периода общая (комплексная) ликвидность   Z=1,27 >1.0 , на конец периода Z=1,29>1.0 т.е условие комплексной ликвидности выполняется, что говорит о возможности фирмы в определенный период времени погасить краткосрочные обязательства.