Оценка и анализ финансового состояния предприятия

Уплотненный баланс можно  выполнять различными способами. Допустимо  объединение статей различных разделов.

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов  горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для  оценки финансового состояния имеет  и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который  дает представление финансового  отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. 

Таблица 1. Динамика статей баланса «БШПУ» на начало и конец 2011 года

 

Статьи баланса	На начало года, т.р.	На конец года, т.р.	Абсолютное отклонение, т.р. (3-2)	Относительное отклонение, % (3/2)	Влияние изменения статьи на результат в целом, % (5/А или 5/П)
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. Имущество  предприятия	651 784	720 323	68 539	110,52%
1.1. Основной капитал	296 079	312 909	16 830	105,68%	2,34%
1.2. Оборотный капитал	355 705	407 414	51 709	114,54%	7,18%
1.2.1. Запасы и затраты	140 106	150 120	10 014	107,15%	1,39%
1.2.2. Дебиторская задолженность	38 014	48 828	10 814	128,45%	1,50%
1.2.3. Денежные средства  и краткосрочные ценные бумаги	176 485	207 798	31 313	117,74%	4,35%
1.2.4. Прочие активы	1 100	668	-432	60,73%	-0,06%
ПАССИВ
2. Источники  имущества	651 784	720 323	68 539	110,52%
2.1. Собственный капитал	326 236	331 618	5 382	101,65%	0,75%
2.2. Заемный капитал	325 548	388 705	63 157	119,40%	8,77%
2.2.1. Долгосрочные кредиты	-	-	-	0	0
2.2.2. Краткосрочные кредиты	24 146	13 511	(10 635)	55,96%	-1,48%
2.2.3. Кредиторская задолженность	301 402	375 194	73 792	124,48%	10,24%

 

Как показывает горизонтальный анализ, валюта баланса увеличилась с 651784 тыс.руб. на начало до 720323 тыс.руб. на конец 2011 года, прирост на 68539 тыс.руб. или 10,52%.

Основной капитал БШПУ увеличился за рассматриваемый период на 16830 тыс.руб. или на 5,68%, что повлияло на результат в целом +2,34%.

Оборотный капитал увеличился с 355705 тыс.руб. до 407414 тыс.руб., это на 51709 тыс.руб., или 14,54% больше по отношению к началу, степень влияния на общий результат +7,18%.  На изменение мобильного капитала повлияли более всего денежные средства и ценные бумаги (+4,35%), которые увеличились на 17,74%, дебиторская задолженность (+28,45%) и  запасы и затраты (+1.39%), которые увеличились на 140106 тыс.руб., прочие активы снизились на 432 тыс.руб., и степень их влияния составляет -0,06% на результат актива в целом.

Собственный капитал увеличился с 326236 тыс. руб. до 331618 тыс.руб., прирост составил  1,65% или 5382 тыс.руб.

Заемный капитал БШПУ увеличился с 325548 тыс.руб. на начало до 388705 тыс.руб. на конец 2011 года, изменения произошли за счет следующих статей пассива баланса: кредиторская задолженность (+10,24%) краткосрочные кредиты (-1,48%).

 

Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «БШПУ».

 

 

 

 

 

.

 

Таблица 2

Анализ структуры баланса ОАО «БШПУ»

	Удельные веса
АКТИВ	на начало периода	на конец периода	изменения
1. Имущество предприятия	100,00%	100,00%
1.1. Основной капитал	45,43%	43,44%	-1,99%
1.2. Оборотный капитал	54,57%	56,56%	1,99%
1.2.1. Запасы и затраты	21,50%	20,84%	-0,66%
1.2.2. Дебиторская задолженность	5,83%	6,78%	0,95%
1.2.3. Денежные средства  и краткосрочные ценные бумаги	27,08%	28,85%	1,77%
1.2.4. Прочие активы	0,17%	0,09%	-0,08%
ПАССИВ	на начало периода	на конец периода	изменения
2. Источники имущества	100,00%	100,00%	0,00%
2.1. Собственный капитал	50,05%	46,04%	-4,02%
2.2. Заемный капитал	49,95%	53,96%	4,02%
2.2.1. Долгосрочные кредиты	0,00%	0,00%	0,00%
2.2.2. Краткосрочные кредиты	3,70%	1,88%	-1,83%
2.2.3. Кредиторская задолженность	46,24%	52,09%	5,84%

 

Как видно из табл.2. в активах предприятия на начало периода 45,43% составлял основной, немобильный капитал, 54,57%-мобильные части капитала, на конец года их величина увеличилась до 56,56%, это говорит о том, что руководство направляло средства на оборотные активы предприятия- денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, дебиторскую задолженность.

Предприятие на начало периода преимущественно развивается за счет собственных средств, их доля на начало периода составляет более 50%, на конец периода ситуация меняется и собственный капитал составляет 46,04%, что говорит о том, что доля собственных средств в валюте баланса снижается.

В результате деятельности «БШПУ» в 2011 году сложилась следующая картина.

Размер запасов и  затрат не превышает величину минимальных  источников их формирования (собственный  капитал + долгосрочные кредиты и  займы + краткосрочные кредиты и  займы, стр.490 ф.1+510 ф.1+610 ф.1) отсутствуют резкие изменения отдельных статей баланса, отсутствуют такие статьи, как просроченная задолженность и убытки.

Хочется отметить, что, наблюдается увеличение заемного капитала а размер кредиторской задолженности превышает размер дебиторской задолженности, данная ситуация говорит о наличии признаков «нездорового баланса».

Рис.2. Структура актива баланса на начало периода

Рис.3. Структура актива баланса на конец периода

Рис.3. Структура пассива баланса на начало периода

 

Рис.4. Структура пассива баланса на конец периода

 

 

 

2.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Финансовая устойчивость- это способность предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств, источниками их формирования (т.е. предприятие всегда платежеспособно).

Для характеристики источников формирования используется несколько  показателей охватывающие различные  источники:

1. Наличие собственных оборотных средств.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов
3. Общая величина  основных источников формирования запасов
4. Излишек (+), недостаток (-)собственных оборотных средств покрытия запасов
5. Излишек (+), недостаток (-)собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
6. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

На основании этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости, который характеризуется трех компонентным показателем:

 

 

Где Si=0, если ±Е<0

Si=1, если ±Е≥0

 

Источники формирования средств «БШПУ»

 

1. Наличие собственных оборотных средств

  

 

Ск- собственный капитал (стр.490 ф.1) 

F- внеоборотные активы (стр. 190 ф.1)

Нач. 326-296079=30157

Кон. 331-312909=18709

 

2. Наличие собственных   оборотных и долгосрочных  и заемных источников

 

 

Зд- долгосрочные кредиты  и займы (стр. 590 ф.1)

Нач.326+0-296079=30157

Кон.331618+0-312909=18709

 

3. Общая величина основных источников формирования

  

 

 

Зк- краткосрочные займы  и кредиты (стр. 690 ф.1)

Нач.326236+0+325548-296079=355705

Кон.331618+0+388705-312909=407414

 

4. Излишек или недостача собственных оборотных средств

 

 

Z- величина запасов   или затрат  (стр. 290)

Нач.30157-(126030+14076)=-109949

Кон.18709-(128698+21422)=-131411

 

5. Излишек или недостача собственных и долгосрочных   заемных источников

 

Нач.30157-(126030+14076)=-109949

Кон.18709-(128698+21422)=-131411

 

6. Излишек или недостача  общей величины основных  источников формирования 

 

 

 

Нач.355705-(126030+14076)=215599

Кон.407414-(128698+21422)=257294

 

Для выявления финансовой устойчивости составим таблицу 4. По данным таблицы можно определить финансовое состояние предприятия, которое  может определяться:

-абсолютная устойчивость;

-нормальная устойчивость;

-неустойчивое финансовое состояние;

-кризисное финансовое  состояние. 

 

Таблица 4. Определение типа финансовой устойчивости «БШПУ»

 

	начало	конец	Изменение
Наличие собственных  оборотных средств.	30 157	18 709	-11 448
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников финансирования запасов	30 157	18 709	-11 448
Общая величина  основных источников формирования запасов	355 705	407 414	51 709
Излишек (+), недостаток (-)собственных  оборотных средств покрытия запасов	-109 949	-131 411	-21 462
Излишек (+), недостаток (-)собственных и долгосрочных источников финансирования запасов	-109 949	-131 411	-21 462
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов	215 599	257 294	41 695
Показатель типа финансовой устойчивости	0,0,1	0,0,1

 

 

Определение типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия  ±Ес≥0;  ±Ед≥0;  ±Е_∑≥0. то есть модель выглядит так: S=(1;1;1;), говорит о том, что запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния- гарантирует платежеспособность предприятия  ±Ес≤0;  ±Ед≥0;  ±Е_∑≥0 S= (0;1;1;).
3. Неустойчивая финансовое состояние- сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность ее восстановить за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств ±Ес≤0;  ±Ед≤0;  ±Е_∑≥0 S= (0;0;1;).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на стадии банкротства, т.к. у него нет источников для формирования оборотных активов ±Ес≤0; ±Ед≤0;  ±Е_∑≤0 S= (0;0;0;).

На начало и конец 2011 года на предприятии образовалась значительный излишек величины основных источников формирования оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств. Трехмерный показатель S= (0,0,1), значит сформировалось неустойчивое финансовое состояние, это говорит о том, что на протяжении рассматриваемого периода собственные средства и привлеченные не покрывают запасы и затраты, следовательно на предприятии нарушена платежеспособность. При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность ее сохранить за счет пополнения собственных средств или за счет дополнительного привлеченного займа.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости

 

1. Коэффициент автономии

 

 

 

  

 

Ск- собственный капитал (стр. 490 ф.1) 

В-валюта баланса ( стр. 700 ф.1)

Нач.326236/651784=0,50

Кон.331618/720323=0,46

2. Коэффициент маневренности

 

 

 

  

F-внеоборотные активы

 

Нач. (326236+0-296079)/(326236+0)=0,09

Кон. (331618+0-312909)/(331618+0)=0,06

 

3. Коэффициент мобильности  всех средств предприятия

 

 

 

 

 

Z- величина запасов  и затрат  (стр. 210+стр.220 ф.1) 

Ra-дебиторская задолженность(стр. 230 ф.1) 

Д- денежные средства и  краткосрочные  финансовые вложения (стр.стр.260+250 ф.1)

Нач. (140106+176485+0+38014)/651784=0,54

Кон. (150120+207798+0+48828)/720323=0,56

 

4. Коэффициент  обеспечения  запасов и затрат собственными оборотными средствами

 

 

 

Нач. (326236-296079)/(126030+14076)=0,22