Оценка и анализ финансового состояния предприятия

Кон. (331618-312909)/(128698+21422)=0,12

 

5. Коэффициент финансовой  зависимости  

 

 

  

 

 

 

 

Начало (0+24146+211759)/326236=0,72

Конец  (0+13511+2832581)/331618=0,89

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости «БШПУ»

	на начало периода	на конец периода	Изменение	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии	0,50	0,46	-0,04	0,5
Коэффициент маневренности	0,09	0,06	-0,04	0,2
Коэффициент мобильности  всех средств предприятия	0,54	0,56	0,02	0,5
Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами	0,22	0,12	-0,09	0,1
Коэффициент финансовой зависимости	0,72	0,89	0,17	1

 Рис.5. Относительные показатели финансовой устойчивости БШПУ

 

Анализ относительных  показателей позволяет сделать  следующие выводы. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть  > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Для «БШПУ» данный коэффициент на конец 2011 года менее нормативного значения, это значит, что предприятие не имеет возможности выплатить заемные средства собственностью предприятия.

Коэффициент маневренности  характеризует какая доля источников собственных  средств находится  в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.     Рекомендуемое значение  0,5 и выше. Для БШПУ данный коэффициент за рассматриваемый период менее рекомендуемого значения, это означает, что у предприятия отсутствуют возможности для финансовых маневров.

Коэффициент мобильности  характеризует долю средств направленных на погашение долгов. Для нашей фирмы данный показатель составляет 0,54-0,56% в валюте баланса, это значит 50% средств направлены на погашение долгов БШПУ.

Коэффициент обеспечения  запасов и затрат собственными оборотными средствами – показывает обеспеченность оборотных средств собственными источниками. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Для нашего предприятия данный коэффициент на начало и конец периода больше, что говорит о том, что оборотные активы полностью обеспечены за счет собственных средств, но хочется отметить его снижение на 0,09% на конец периода.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются  за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Нормативное значение данного коэффициента равно или менее 1. Для «БШПУ» данный коэффициент за период ниже нормативного значения, что заслуживает положительной оценки, и говорит о том, что активы финансируются за счет собственных средств и наблюдается небольшое его повышение на конец периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ ликвидности предприятия

 

Ликвидность – это  способность предприятия в определенный период времени погасить краткосрочные  обязательства.

В процессе анализа ликвидности  оценивают ликвидность баланса  и рассчитывают коэффициенты ликвидности.

Для оценки ликвидности  баланса необходимо произвести группировку активов и пассивов активы группируются по степени их ликвидности:

Проведем группировку статей актива по степени ликвидности и пассива по срочности обязательств для «БШПУ»

1. А1- наиболее ликвидные активы

Денежные средства (стр.260 ф.1)

Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 ф.1)

Нач. 176485+0=176485

Кон. 207798+0=207798

 

2. А2-быстрореализуемые активы

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после  отчетной даты)

Нач. 38014

Кон. 48828

 

3. А3-медленно реализуемые активы

Запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев)

Нач. 115159+0+9552+14076+0+1100=139887

Кон. 112504+0+14789+1422+0+668=149383

 

4. А4-труднореализуемые активы

Внеоборотные активы (стр.190)

Нач. 296079

   Кон.312909

 

5. П1-Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность (стр.620)

Нач. 211759

Кон. 283258

 

6. П2- краткосрочные обязательства 

 

Прочие краткосрочные  обязательства

Краткосрочные кредиты  и займы  (стр.660+610 ф.1)

Нач. 0+24146=24146

Кон. 0+13511=13511

 

7. П3- Долгосрочные обязательства 

Доходы будущих периодов

Резерва предстоящих  расходов (стр.590+640+650 ф.1)

Начало 0+0+89643=89643

Конец 0+0+91936=91936

 

П4- Постоянные пассивы

Собственный капитал

Расходы будущих периодов (стр.490-216 ф.1)

Нач.326236-1319=324917

Кон. 331618-1405=330213

Итак, для оценки ликвидности  баланса внесем рассчитанные данные в таблицу 6.

 

Таблица 6. Таблица для группировки статей баланса «БШПУ»

Наименование	На начало отчетного  года	На конец отчетного  периода	Изменения
АКТИВ
А1 Наиболее ликвидные	176 485	207 798	31 313
А2 Быстрореализуемые	38 014	48 828	10 814
А3. Медленнореализуемые  активы	139 887	149 383	9 496
А4. Труднореализуемые  активы	296 079	312 909	16 830
БАЛАНС	650 465	718 918	68 453
ПАССИВ
П1. Наиболее срочные обязательства	211 759	283 258	71 499
П2. Краткосрочные пассивы	24 146	13 511	-10 635
П3. Долгосрочные пассивы	89 643	91 936	2 293
П4. Постоянные пассивы	324 917	330 213	5 296
БАЛАНС	650 465	718 918	68453

 

Как видно из таблицы, к концу периода наблюдается увеличение быстрореализуемых на 10814 тыс.руб., медленореализуемых на 10814 тыс.руб.и труднореализуемых активов на 16830, повысились наиболее ликвидные оборотные средства на 31313 тыс.руб.

У обязательств предприятия значительно снизились краткосрочные пассивы на 10635 тыс.руб., а долгосрочные пассивы увеличились на 2293 тыс.руб.,  и постоянные пассивы увеличились на 5296 тыс.руб.

С целью оценки ликвидности  баланса сопоставим статьи актива по степени ликвидности и срочности  обязательств

Таблица 7. Оценка ликвидности баланса БШПУ

Излишек (+) или недостаток (-)	На начало периода	На конец периода	Изменения
Наиболее ликвидных  активов	-35 274	-75 460	-40 186
Быстрореализуемых активов	13 868	35 317	21 449
Медленореализуемых активов	50 244	57 447	7 203
Труднореализуемых активов	-28 838	-17 304	11 534

 

Согласно таблицы: недостача  наиболее ликвидных активов на конец  периода увеличилась с 35274 тыс.руб. до 75460 тыс. руб., абсолютное снижение -40186 тыс.руб., излишек быстрореализуемых активов  увеличился на 21449 тыс.руб. с 13868 тыс.руб. на начало периода до 35317 тыс.руб.

Недостача труднореализуемых активов на начало периода составляла 28838 тыс.руб., на конец периода наблюдается их снижение до 17304 тыс.руб. положительная тенденция прирост 11534 тыс.руб.

1. Условие абсолютной ликвидности:

       А1>=П1;  А2>=П2;  А3>=П3;  А4<=П4

В нашем случае на начало периода А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4,  на конец 2009 года ситуация изменилась и А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4 т.е. условие абсолютной ликвидности предприятия не выполняется.

2. Условие текущей ликвидности: А1+А2>=П1+П2

В нашем случае на начало и конец периода А1+А2<П1+П2 т.е. условие текущей  ликвидности предприятия не выполняется.

3. Условие перспективной ликвидности:  А3>=П3

Для предприятия БШПУ А3>П3, т.е. данное условие выполняется.

Общая (комплексная) ликвидность 

Общая (комплексная) ликвидность:

где L1=1; L2=0,5;  L3=0,3

 

Нач. (1*176485)+(2*38014)+(3*139887)/(1*211759)+(2*24146)+(3*89643)=1,27

Кон. (1*207798)+(2*48828)+(3*149383)/(1*283258)+(2*13511)+(3*91936)=1,29

 Для предприятия условия абсолютной, текущей ликвидности не выполняются. На начало периода  Z=1,27 >1.0 , на конец периода Z=1,29>1.0 т.е условие комплексной ликвидности выполняется, что говорит о возможности фирмы в определенный период времени погасить краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса проведем расчет следующих коэффициентов: абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса:

Нач. 176485/235905=0,75

Кон. 207798/296769=0,70

 

Нормативное значение К≥0,2-0,5. Рассчитанный коэффициент показал, что предприятие «БШПУ» является платежеспособным на дату составления баланса, т.е. на начало и конец 2009 года.

2. Коэффициент критической  ликвидности, который характеризует  платежные условия:

Нач. (177585+38014)/235905=0,91

Кон. (27798+48828)/296769=0,86

 

Нормативное значение К≥1. Проведенный расчет показал, что даже при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков, у предприятия отсутствует возможность расплатиться на начало и конец анализируемого периода.

3. Коэффициент текущей  ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нач. (177585+38014+126030)/235905=1,45

Кон. (207798+48828+128698)/296769=1,30

 

Нормативное значение К≥2.  Рассчитанный коэффициент показал, что на начало и конец 2009 года даже при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции, и продаже прочих элементов материальных оборотных средств, например, запасов и снижении затрат предприятие не имеет возможности рассчитаться по долгам.

 

Таблица 7.Относительные  показатели ликвидности баланса  «БШПУ»

Показатель ликвидности	Значение показателя			Рекомендуемое значение
	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного  периода, тыс. руб.	(гр.3 - гр.2)
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,75	0,70	-0,05	>0,2-0,5
2. Коэффициент критической   ликвидности	0,91	0,86	-0,05	>1,0
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,45	1,30	-0,15	>2