Оценка финансового состояния предприятия ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)  показывает, в какой степени текущие обязательства обеспечены наиболее ликвидными текущими активами, то есть оборотными средствами за вычетом запасов:

Кбл = оборотные средства – запасы / краткосрочные пассивы

Кбл (2005) = (3754-2427) / 2378 = 0,56

Кбл (2006) = (5569-4153) / 3414 = 0,41

Кбл (2007) = (6804-4847) / 3969 = 0,49

Для того чтобы баланс предприятия был ликвидным, значение этого коэффициента должно быть  не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (наиболее «жесткий» из коэффициентов) показывает, какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена «мгновенно», т.е. за счет самой ликвидной части активов фирмы – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Кал = (ДС  + КФВ) / КП

Кал (2005) = (105+300) / 2378 = 0,17

Кал (2006) = (313+0) / 3414 = 0,09

Кал (2007) = (514+0) / 3969 = 0,13

Приемлемое значение этого коэффициента – не ниже 0,2.

Ликвидность организации можно оценить  с помощью ряда коэффициентов (Таблица 2.4.2.). 

                                Таблица 2.4.2.

Показатели ликвидности  ООО «МАКТ-АЛТАЙ» за 2005-2007 годы

Наименование  показателя	Период анализа			Нормативное
	на 1.01.05	на 1.01.06	на  1.01.07.	значение
Коэффициент текущей ликвидности	1,58	1,63	1,71	≥2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,56	0,41	0,49	≥1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,09	0,13	≥0,2

 

   В 2005-2007 году коэффициент быстрой ликвидности, который показывает, что текущие обязательства обеспечены оборотными средствами за вычетом запасов, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности не укладываются в нормативные значения. Это лишь подтверждает, что текущие обязательства не обеспечены текущими активами и организация не готова к немедленному удовлетворению текущих обязательств. Ситуация не меняется в лучшую сторону и в последующие периоды. В совокупности значения показателей ликвидности с 2005 года не отличаются стабильностью.

Отсутствие ликвидности в целом свидетельствует о возможности дальнейшего неполучения кредита. Но на практике банки охотно берут в обеспечение кредита  товарные запасы, т.к. в эффективной торговой организации товарные запасы ликвидные в значительной мере.

 

2.5. Анализ деловой активности и эффективности

использования капитала ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

 

Анализ деловой активности и эффективности использования капитала ОАО «Алтай» предполагает качественную оценку деятельности организации.

Эффективность деятельности в целом характеризуется рентабельностью, а для характеристики интенсивности использования активов рассчитываются коэффициенты  оборачиваемости.

Деловая активность организации  может быть охарактеризована следующими финансовыми показателями.

    Таблица 2.5.1.

Показатели  деловой активности ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

               тыс. рублей

Наименование показателя	2004	2005	2006	Темп роста
	год	год	год	2005-	2006-
				2004	2005
Выручка от реализации	21417	22503	42304	1,05	1,88
Прибыль от продаж	685	602	897	0,88	1,49
Чистая прибыль	518	446	652	0,86	1,46
Собственный капитал (среднегодовой)	13366	13827,5	14517	1,03	1,05
Оборотные средства (среднегодовой)	2706,5	4661,5	6186,5	1,72	1,33
Остаток  осн. средств. (среднегодовой)	13074	12062	12021	0,92	1,00
Суммарные активы (среднегодовые)	15780,5	16723,5	18208	1,06	1,09

 

В 2005-2007 годах происходит ускорение темпов роста выручки от реализации и суммарных активов общества, возросли темпы роста показателя – прибыли от продаж, что свидетельствует о расширении рынков сбыта продукции общества.

Полученные показатели говорят об эффективном использовании  капитала общества, т.к. выручка от реализации возрастает более высокими темпами, чем активы организации. Однако темпы роста конечного результата реализации в виде прибыли от  продаж показывают, что эффективное использование ресурсов не способствует снижению издержек производства и обращения.

Проанализируем интенсивность  использования активов общества.

Деловую активность можно  охарактеризовать также с помощью  показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных средств и их элементов.

Коэффициент оборачиваемости  активов (Ка) характеризует «работоспособность» имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации.

Ка = Выручка от реализации / Активы среднегодовые

Ка (2004г) =   21417 / 15780,5= 1,36

Ка (2005г) = 22503 / 16723,5  = 1,35

Ка (2006г) = 42304 / 18208   = 2,32

Наблюдается рост этого  коэффициента, т.е. в целом деловую  активность предприятия можно оценить положительно.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется коэффициентом  оборачиваемости (Коб):

     Коб = Выручка  от реализации / оборотные средства

Оборотные средства представляют собой (в этой формуле) сред-негодовой остаток оборотных средств, т.е. половину суммы оборотных средств на начало и конец года.

      Коб(2004г)  =   21417 / 2706,5 = 7,91

 Коб (2005г) = 22503 / 4661,5 = 4,83

Коб (2006г) = 42304 / 6186,5 = 6,84

Снижение  значения этого коэффициента свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

Для оценки оборачиваемости  основных средств используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств (Ф) – это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств:

      Ф = Выручка  от реализации / Фср,

       Где  Фср – среднегодовая стоимость  основных средств.

Ф(2004г) =  21417 / 13074  = 1,64

Ф(2005г) = 22503 / 12062   = 1,87

Ф(2006г) = 42304 / 12021   = 3,52

Для предприятий осуществляющих торговые операции (доля внеоборотных активов значительно меньше оборотных) этот показатель значительно выше, чем у производителей товаров. Показатель фондоотдачи также существенно вырос.

Эффективность использования активов предприятия может быть оценена показателем рентабельности активов (Ра):

      Ра = Чистая  прибыль / Активы

Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя представим его в развернутой форме (формула Дюпона):

      Ра =(чистая  прибыль / выручка) * (выручка / активы)

С помощью данной формулы  можно оценить влияние на рентабельность активов двух факторов – рентабельности продаж (первый множитель) и оборачиваемости активов (второй множитель).

Ра(2004г) = 0,756 * 1,36 = 1,028

Ра(2005г) = 0,741 * 1,35 = 1,000

Ра(2006г) = 0,727 * 2,32 = 1,686

Сравнив значения множителей в формуле Дюпона, мы видим, что рентабельность активов увеличилась в 1,6 раза из-за увеличения оборачиваемости активов.

Эффективность использования  собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Рсс):

Рсс = Чистая прибыль / Собственный  капитал,

Где СК рассчитан как  среднегодовое значение

Рсс (2004г) =   518 / 13366= 0,04

Рсс (2005г) = 446 / 13827,5= 0,03

Рсс (2006г) = 652 / 14517   = 0,04

 

                   Таблица 2.5.2.

Показатели  эффективности использования капитала

и деловой активности ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

              тыс. рублей

Наименование  показателя	Период анализа			Темп роста
	2004 год	2005 год	2006 год	2005-2004	2006-2005
Коэффициент оборачиваемости активов( Ка)	1,36	1,35	2,32	0,99	1,73
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (Коб)	7,91	4,83	6,84	0,61	1,42
Фондоотдача (Ф)	1,64	1,87	3,52	1,14	1,89
Рентабельность активов (Ра)	0,03	0,03	0,03	0,77	1,37
Рентабельность собственных средств (Рсс)	0,04	0,03	0,04	0,82	1,40

 

Рост коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования активов общества. Положительно можно оценить его динамику в большую сторону, хотя в 2005 году темпы роста замедлены.

Частным случаем общего коэффициента оборачиваемости активов  является коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Понижение оборачиваемости оборотного капитала произошло в результате увеличения оборотных средств в 2005 году на 61%, в 2006 году – на 42%. Фондоотдача, характеризующая количество реализованной продукции на 1 рубль основных средств, в течении анализируемого периода увеличилась в 2,1 раза, что показывает положительную динамику.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. 

Рассчитанный показатель рентабельности активов резко возрастает в 2006 году, и остается неизменным в 2004-2005 годах. В 2005 году по отношению к 2004 году чистая прибыль не возросла , в то время как в 2006 году происходит ее увеличение 1,5 раза. Основная причина – благоприятная конъюнктура рынка и своевременное пополнение оборотных средств за счет краткосрочных кредитов.

Показатель рентабельности собственного капитала за анализируемый период остался на прежнем уровне, провал в 2005 году определило падение чистой прибыли.

3. Общая оценка финансового состояния ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

 и пути его улучшения

 

Анализируемый период в деятельности ООО «МАКТ-АЛТАЙ» можно охарактеризовать периодом стабильности 2004-2005 гг. и бурным ростом в 2006 г..

В абсолютном выражении  наблюдается увеличение показателей, характеризующих имущественное положение общества за 2004-2006 годы деятельности. Темпы роста на протяжении трех лет существенно не менялись. Сохранилась и внутренняя структура активов баланса, преобладающую долю в них занимают внеоборотные средства. Пассив характеризуется большим объемом заемных источников финансирования, в том числе отсутствием привлеченного долгосрочного кредита.

Большинство показателей деятельности, рассчитанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость выше нормы, а ликвидность, не соответствуют нормативным значениям. В ходе анализа выявлено, что финансовое состояние организации в 2005-2007 годах отличается текущей неплатежеспособностью. Однако рассчитанные показатели оборачиваемости и рентабельности свидетельствуют о достаточно эффективном использовании имеющихся в распоряжении ресурсов.