Методика анализа финансового состояния предприятия

7.Оценка деловой активности предприятия.

      Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется в скорости оборота средств.

      Скорость  оборота – это количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.

      Период  оборота – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную  деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

      На  длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внутренние и внешние факторы. К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности предприятия;
• масштаб деятельности предприятия;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

      К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика предприятия;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

      Для анализа деловой активности предприятия  используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости.
2. Показатели управления активами.

 
 

   Расчет  общих показателей  оборачиваемости

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества и отражает скорость оборотов за период всего капитала предприятия.

   К_об.об = Выручка от продажи/Среднегодовая стоимость активов.    

   К_об.об = 0,2 начало

   К_об.об = 0,1 конец

   Вывод: Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) снизился, что говорит о снижении эффективность использования имущества.

Показывает, что скорость оборота всех средств  предприятия уменьшилась.

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия как материальных, так и денежных.

   К_об.об.с = Выручка от продажи/Среднегодовая стоимость оборотных активов.                                                                                                           

   К_{об.об с} = 0,2 начало

   К_об.об.с = 0,1 конец

      Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, т.е. наши оборотные средства перестали участвовать в процессе производства. Это значит, что на конец периода предприятие с каждого рубля данного вида активов будет недополучать на 10 копеек меньше, чем начале периода.

• Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает  что нематериальные активы не используется.             
• Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств предприятия.

   Ф = Выручка от продажи/Средняя стоимость  основных средств предприятия.  

   Ф= 20 начало,

   Ф = 9,8 конец.

     Вывод: За расчетный период фондоотдача уменьшилась, данная динамика отражает уменьшение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.       

                                                                                                                                                     

• Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала и сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

   К_от.с.к = Выручка от продажи/Средняя стоимость собственного    капитала.   

   К_от.с.к =  31,2 начало

   К_от.с.к = 12,2  конец      

   Вывод:     Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшился, что говорит о том, что  скорость оборота собственного капитала уменьшилась. 
 

Расчет  показателей управления активами

• Оборачиваемость материальных средств. Данный показатель указывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

   О_м.с = (Средняя стоимость запасов х Т)/Выручка от продажи,           

где Т  – количество дней в анализируемом  периоде.

О_м.с = 254,4

О_м.с = 511,1

Вывод: Данный показатель увеличился .

• Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств.

   О_д.с = (Средняя стоимость денежных средств х Т)/Выручка от     продажи. 

   О_д.с = 0,08

   О_д.с = 9,53  

   Вывод: Срок оборота денежных средств увеличился.                                                                                                    

• Срок погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия.

   С_д.з = (Средняя стоимость дебиторской задолженности х Т)/Выручка от продажи.     

   С_д.з = 266,40

   С_д.з = 541,82  

   Вывод: Срок погашения дебиторской задолженности увеличился.  Увеличение данного показателя является неблагоприятной тенденцией 

• Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.

   С_к.з = (Средняя стоимость кредиторской задолженности х Т)/Выручка от продажи.   

   С_к.з = 499,47

   С_к.з = 1036,15

      Вывод: Срок погашения кредиторской по текущим обязательствам увеличился, данное увеличение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия.  

8. Анализ прибыли предприятия.

      Анализ  прибыли предприятия проводится на основе формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (табл.8). 
 

Таблица 8

Таблица 8

Отчет о прибылях и убытках 

 

Вывод: За отчетный период прибыль увеличилась. 
 
 

      9. Расчет и оценка  показателей, характеризующих  прибыльность /рентабельность/ предприятия.

      Рентабельность  – один из основных качественных показателей  эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

• Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

   Р_пр = (Прибыль от продаж/Выручка от продаж) х 100 %.                    

   Р_пр = -0,57

   Р_пр = -63,29 

      Вывод: Рентабельность продаж уменьшилась. Доходность реализации уменьшилась, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Динамика цен реализации продукции уменьшилась, уровень затрат на производстве увеличился. 

  

• Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налога.

Р_бух = (Прибыль от обычной деятельности/Выручка от продаж) х 100 %.

Р_{бух на нач} = 0

Р_{бух на кон.} = 0 

Вывод: Прибыли обычной деятельности  нет.

• Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

   ЧР = (Чистая прибыль/Выручка от продаж) х 100 %.  

   Вывод: Рентабельность всего капитала уменьшилась, т.е. величина чистой прибыли приходится на единицу выручки уменьшилась. 

• Экономическая рентабельность показывает эффективность  использования всего имущества предприятия.

   ЭР = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов) х 100 %.             

     Вывод: понизилась эффективность всего имущества предприятия.

• Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Р_ск = (Чистая прибыль/Ср. стоимость собственного капитала) х 100 %. 

        Вывод: Эффективность использования собственного капитала не рентабельна. Коэффициент уменьшился, т.е. уменьшилась эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. 

10. Критерии несостоятельности предприятия.

 

      В законе «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002 №127-ФЗ дано определение банкротства.

      Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

      Согласно  Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициенты  текущей платежеспособности  и обеспеченности собственными средствами рассчитаны нами при определении показателей платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается  на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент принимает значение <1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

,                                 

где К_в – коэффициент восстановления платежеспособности;

ΔК_т.л – изменение коэффициента текущей ликвидности за исследуемый период;

К_т.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности на конец исследуемого периода;