Методика анализа финансового состояния предприятия

   К_т.л = Оборотные активы / Текущие обязательства.                               

• Коэффициент маневренности функционирующего капитала (К_м.ф.к) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.

       К_м.ф.к = Медленно реализуемые активы /(Оборотные активы – Текущие обязательства).                                                                                    

• Доля оборотных средств в активах (Д_об.с) зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормативное ограничение этого коэффициента больше или равно 0,5.

       Д_об.с = Оборотные активы / Валюта баланса.                                     

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о.с.с) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормативное значение его больше или равно 0,1 (чем больше, тем лучше).

       К_о.с.с = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.          

      Вывод: Согласно выполненным расчетам коэффициент текущей ликвидности меньше оптимального значения, низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия. Низкое значение коэффициента «критической» оценки указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов. Остальные значения так же не соответствуют норме, поэтому следует принять меры улучшению финансового состояние предприятия, по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается расчетов с поставщиками и подрядчиками, по займам и кредитам, расчетов с персоналом организации и перед государственными внебюджетными фондами, а так же рассмотреть возможности по взысканию дебиторской задолженности.

5. Определение характера финансовой устойчивости.

 
   

• Коэффициент капитализации (К_к) (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5.

К_к = Заемный капитал / Собственный капитал.   

Кк –179,8начало

Кк –  145,5  конец    

Вывод: Коэффициент капитализации показывает что за отчетный период организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент капитализации выше ограничения.                         

• Коэффициент обеспеченности собственными источниками (К_об.) финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижняя граница данного коэффициента 0,1, а оптимальное значение больше или равно 0,5.

К_об = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.          

К_об = -0,01 начало

К_об =  -0,02 конец   

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования изменился и имеет нижнюю границу.                                                                                      

• Коэффициент финансовой независимости (К_ф.н) или автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение этого показателя больше или равно 0,4, но меньше или равно 0,6.

К_ф.н = Собственный капитал / Валюта баланса.    

К_ф.н = 0,01 начало

К_ф.н =0,01  конец       

Вывод: Коэффициент финансовой независимости не изменился и ниже нормы, тем меньше зависимость предприятия от заемных средств.     

• Коэффициент финансирования (К_ф) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Нормальное ограничение больше или равно 0,7, а оптимальное значение 1,5.

К_ф = СК/ЗК.      К_{ф на нач.} = 0,01;К_{ф на конец} =  0,01.

Вывод: Коэффициент финансирования  не изменился и не имеет оптимальное значение, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.                                                                    

• Коэффициент финансовой устойчивости (К_ф.у) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное ограничение больше или равно 0,6.

К_ф.у = (СК+ДоБ)/ВБ,                                                                                

где ДоБ  – долгосрочные обязательства.

К_{ф.у на нач} =0,01

К_{ф.уна конец} =0,01

Вывод: Коэффициент финансовой устойчивости не изменился и не соответствует пределам нормы.

   Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Этот коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников.

   Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Данный показатель необходимо рассматривать вместе с коэффициентом  обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Если значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств больше 50 %, то организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих активов. Когда этот коэффициент меньше 50 %, то необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Об ухудшении активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т. д 

6. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

 

      Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Общая величина запасов (строка 210 актива баланса).

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют следующие  показатели, которые отражают различные  виды источников и которые сведены в табл. 5:

      1.Собственные оборотные средства – капитал и резервы – внеоборотные активы.

      2.Функционирующий  капитал – собственные и долгосрочные  заемные источники формирования запасов.

      3.Общая  величина источников формирования  запасов включает в себя собственные и заемные средства.

      Вышеперечисленным показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

• излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф_с.о.с);
• излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ф_ф.к);
• излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (Ф_в.и).

      С помощью этих показателей определяют тип финансовой ситуации. Возможно выделить четыре типа финансовой ситуации на предприятии (см. табл.6).

      1. Абсолютная независимость финансового  состояния встречается редко.

      2.Нормальная  независимость финансового состояния  предприятия гарантирует его платежеспособность.

      3. Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

      4. Кризисное финансовое состояние  – это состояние, при котором  предприятие находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников финансирования.

      Таблица 6

Типы  финансового состояния

Таблица 7 

 

      Вывод: По данным показатели финансовой устойчивости видно что финансовое состояние на предприятии неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств;