Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы.

Анализ развития полиграфической отрасли за последние 2-3 года показывает, что наиболее перспективными направлениями развития полиграфического предприятия, специализирующегося на изготовлении этикеточной и упаковочной продукции, являются увеличение производственных мощностей предприятия и расширение спектра предлагаемых услуг в производстве сувенирной и рекламной продукции, картонной упаковки и высокохудожественной этикетки на вино-водочные изделия.

Конкурентная борьба на рынке, развитие технического прогресса требуют от предприятия значительных средств на обновление фондов. Развитие производства невозможно без обновления основных средств предприятия.

Для приобретения основных средств необходимы инвестиции.

Приобретение полиграфического оборудования – это отвлечение значительных средств, возникновение у компании определенных налоговых обязательств.

Одним из наиболее эффективных способов решения этой задачи для предприятий стала финансовая аренда – лизинг.

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с инвестиционной деятельностью по приобретению имущества и передаче его во временное владение и пользование.

С ним связаны налоговые льготы, например, право ускоренной амортизации объекта и переход права собственности лизингополучателю после выполнения им всех обязательств по договору. Важно также то, что сумма всех лизинговых платежей относится лизингополучателем на затраты.

Множество компаний после анализа эффективности лизинга и кредита выбирают лизинг. Эффективность финансовой аренды доказана многолетней практикой и точными расчетами.

Лизинг имеет множество преимуществ с точки зрения налогообложения, а также безопасности предприятия.

Лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество.

Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

В случае кредита налоговых льгот не предусмотрено.

Лизинг уменьшает налог на прибыль.

Лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы процентов, начисленные за пользование кредитом и начисленная сумма  амортизации.

Лизинговые платежи включают НДС

В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства и ставится на возмещение из бюджета в момент ввода его в эксплуатацию. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС, который равномерно возмещается из бюджета..

Лизинг получить проще и быстрее, чем кредит

Многие лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке, т.к. не требуется залога.

Удобный график выплаты лизинговых платежей

Обращаясь в лизинговую компанию, предприятие получает удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности бизнеса клиента, сезонность потребление готовой продукции, и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу лизингополучателя.

Имущество переходит в собственность лизингополучателя

В отличие от простой аренды, при лизинге имущество переходит в собственность лизингополучателя после полной уплаты лизинговых платежей. В случае кредита имущество сразу становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться до полного погашения кредита.

Не отвлекаются собственные оборотные средства на приобретение дорогостоящих основных средств.

Планирование дорогостоящих основных средств должно сопровождаться тщательным анализом возможных вариантов покупки и оценки эффективности каждого варианта. При этом анализируются расходы на покупку при каждой сделке, денежные потоки и выбирается наиболее оптимальный вариант покупки.

Сравнительная таблица отдельных показателей лизинга,

кредита и рассрочки платежа

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты, и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Заключение

Учитывая что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, то при активном  внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок ,достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

В данной работе рассмотрены все преимущества лизинговых сделок, которые будут отражены ниже.

Снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг как правило, предполагает 100-процентное финансирование лизингодателем и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество ,увеличивать оборотный капитал для расширения производства.

Простота получения имущества по лизингу, чем ссуда на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Учитывая что, лизинговое соглашение более гибко ,чем ссуда, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготавливаемых на взятом в лизинг оборудовании. Ставки могут быть фиксированными и плавающими.

Лизинговая сделка  может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей и возрастает надежность исполнения лизингового договора.

Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность ,а берется во временное пользование.

Лизинговое имущество может не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

Лизинговые платежи полностью относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) и ,соответственно ,снижают налогооблагаемую прибыль.

Освобождение лизинговых платежей малых предприятий от налога на добавленную стоимость.

В лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания  становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается также и государство возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

В  данной работе  даны некоторые рекомендации, в отношении того, на что следует обратить внимание при заключении договоров лизинга, во избежание финансовых потерь предприятия и обратить внимание, какие налоги  подлежат оплате при лизинговых сделках. Кроме того какой пакет документов необходимо подготовить для приобретения имущества в лизинг.

Стоит также подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей, заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным  проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка). Лизинг имеет множество видов, а согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.

Список литературы:

1.                        Конституция Российской Федерации от 12.12.1993// Российская газета № 237. 25.12.1993, с изм. СЗ РФ. 1996. № 3. ст.152; 1996. № 7. ст. 676; 2001. № 24. ст. 2421; 2003. № 30. ст. 3051.

2.                        Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301; с изменениями СЗ РФ. 1996. № 9. Ст.773; 1996. № 34. Ст. 4026.;1999. № 28. ст 3471; 2001. № 17. ст. 1644; 2001. № 21. ст. 2063; 2002. № 12. ст. 1093; 2002. № 48. ст. 4737; 2003. № 2. ст. 167; 2003. № 52(1ч.). ст. 5034.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. // СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410; с изменениями СЗ РФ. 1996. № 34. Ст.4025; 1997. № 43. Ст. 4903; 1999. № 51. Ст. 6288; 2002. № 48. ст 4737; 2003. № 2. ст. 160; 2003. № 2. ст. 167; 2003. № 13. ст. 1179; 2003. № 46(ч.1). ст 4434; 2003. № 52(1ч.). ст 5034.
4. Федеральный Закон  РФ «О лизинге» от 17 ноября 1997 года № 04-07-08. //СЗ РФ. 1998. № 44. ст. 5394
5. Федеральный закон от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге" // Собрание законодательства Российской Федерации. - 4 февраля 2002 г. - №5. - Ст. 376.
6. Аренда и лизинг. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2008.

7.                        Банковское дело: Учебное пособие/ Под ред. О.И.Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2006.

8. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга первая: Общие положения.Изд.2-е,испр.-М.:Статус, 2007.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х т. /Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2002.

10.                    Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие – М., 2005.

11. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2000.
12. Джуха В.М. Лизинг. Ростов-на-Дону, 2008.
13. Кабатова Е. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация.-М.:Наука,2007.

14.                    Кабатова Е.В. Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование (лизинг) в гражданском праве буржуазных государств.  Дис. канд. юрид. наук. – М., 2004.