Имущество предприятия

           

2.3. Анализ финансовой  устойчивости  Краснодарской Краевой  больницы

       

Финансовую устойчивость Краснодарской  Краевой больницы определим уровнем  «финансовой независимости» и уровнем  «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент автономии:

     (2.1)

Нормативное значение коэффициента – 0,5.

   (2.2)

   (2.3)

Коэффициент обеспечения  собственными оборотными средствами:

     (2.4)

Нормативное значение 0,1.

   (2.5)

   (2.6)

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:

Нормативное значение:  0,6 – 0,8.

   (2.7)

    (2.8)

     (2.9)

 Коэффициент маневренности  собственного капитала, по формуле:

 Нормативное значение 0,5 – 0,6.

    (2.10)

   (2.11)

   (2.12)

 Коэффициент привлечения.:

 Нормативное значение данного  коэффициента – 1.

   (2.13)

   (2.14)

   (2.15)

Коэффициент финансирования – обратный коэффициенту привлечения:

Нормативное значение данного  коэффициента – 1.

   (2.16)

   (2.17)

   (2.18)

Полученные коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия,  как на начало года, так и на конец года не достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования.

Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов  К2;  К3;  К4  говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Наблюдается, рост  коэффициента привлечения, который к концу года превысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму 3,5 руб., на конец года 5,5 руб.

Коэффициент финансирования понизился на конец  года, это еще раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах. Понижение и так довольно низких коэффициентов финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков

Для анализа ликвидности  построим таблицу 2.2.

 

 

 

 

Таблица 2.2 – Анализ ликвидности  баланса предприятия  за отчетный год                                                                                                     

Актив				Пассив
		Сумма, руб.				Сумма, руб.
		На начало года	На конец года			На начало года	На конец года
А1	Наиболее ликвидные активы (ДС + КВ)	260	211	П1	Наиболее срочные обязательства (ККЗ)	7691	10681
А2	Быстрореализуемые активы (ДЗ)	1097	1739	П2	Краткосрочные пассивы (КК + ЗС)	626	4 374
А3	Медленнореализуемые активы (ЗЗ+ДВ+ПОА)	6339	6552	П3	Долгосрочные пассивы (ДСП)	0	0
А4	Труднореализуемые активы (ОС)	2986	9283	П4	Постоянные пассивы (ИСС)	2 365	2730
	Баланс-нетто	10682	17785		Баланс-нетто	10682	17785

 

Условия абсолютной ликвидности:  А1 ³ П1;  А2 ³ П2;  А3 ³ П3;  А4 £ П4.

Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать  вывод, что если  на начало года выполнялось  указанное условие по А2 (1097) > П2 (626); А3 (6339) > П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, то есть на конец года ликвидность предприятия остается очень низкой.       

Для более качественной оценки финансового положения предприятия  определим ряд финансовых коэффициентов.

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности):

К₇ =(ДС + КВ)/КО,     (2.19)

где, ДС – денежные средства;

КВ – краткосрочные  вложения;

КО – краткосрочные  обязательства.

Нормативное назначение 0,2 - 0,3. 

    (2.20)

    (2.21)

2.Коэффициент срочной ликвидности:

Нормативное  значение в международной практике 0,7 – 1,0;

К₇= (ДС + КВ + ДЗ)/КО,    (2.22)

где, ДЗ – дебиторская  задолженность.

   (2.23)

   (2.24)

3. Коэффициент текущей   ликвидности:

,                         (2.25)

где, А – текущие  активы;

КО – краткосрочные  обязательства.

  (2.26)

   (2.27)

Нормативное значение  1,0 – 2,0.

Для анализа платежеспособности построим таблицу 2.3.

 

 

Таблица 2.3 – Оценка платежеспособности предприятия                                                                                                            

Наименование показателей	Нормативное значение	На Начало год	На Конец года	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)  К7	0,2	0,03	0,01	-0,02
Коэффициент срочной  ликвидности   К8	0,7	0,16	0,13	-0,03
Коэффициент текущей  ликвидности  К9	2,0	0,93	0,56	-0,37
Собственные оборотные  средства		-621	-6553	-5932

 

Сравнительный анализ коэффициентов  ликвидности (платежеспособности) показывает, что на начало  и конец   года, ни один из коэффициентов не достиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим, что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению.

Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточное количество денежных средств на расчетном счете при одновременной, значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам  (7691 тыс. руб.), что свидетельствует о напряженном финансовом положении предприятия, т.е. предприятие не может погасить свои срочные обязательства за счет наличных средств в данный момент.

Коэффициент срочной ликвидности  К8 так же понизился с 0,16 на начало года до 0,13 – на конец года, при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов) предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства всего 13%, это на 3% меньше, чем на начало года.

Коэффициент текущей ликвидности  так же понизился и имеет значение 0,56 при норме 2,0. Это показывает, что предприятие не может полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами, а только на 56%. Критической точкой данного коэффициента является 1, а при условии меньше 1, в случае требования кредиторов полного погашении срочных обязательств, предприятие вынужденно будет привлечь имущество четвертой группы. Это говорит о критическом финансовом состоянии на конец года.

Оценку платежеспособности предприятия  произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (т.е. работающего капитала), которые так же показывает общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

На анализируемом предприятии  величина собственных оборотных средств (СОС):

• на начало года: – 621 тыс. руб. (7696-8317);
• на конец года: – 6553 тыс. руб. (8502-15055).

Таким образом, ни на начало года, ни на конец, предприятие не  имело СОС. Более того, их дефицит увеличился.

Из вышеизложенного видно, что  на конец отчетного года наблюдается  понижение всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности предприятия.

 

 

2.4. Анализ и  оценка деловой активности предприятия 

 

Для анализа и оценки деловой активности   Краснодарской  Краевой больницы рассчитываем показатели, характеризующие эффективность  использования его средств.

Оценка показателей  деловой активности предприятия  приведена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Оценка показателей  деловой активности предприятия                                                                                              

Наименование коэффициента	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)	Темп прироста (%)
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,0	1,5	-0,5	-25
Коэффициент фондоотдачи	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Коэффициент оборачиваемости  мобильных (оборотных средств)	3,1	2,5	-0,4	-11,7
Коэффициент оборачиваемости  материальных средств	3,4	3,0	-0,4	-15,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24,7	14,7	-10,0	-40,4
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	7,5	8,2	+0,7	+0,9
Коэффициент оборачиваемости  заемных средств	46,1	8,3	-37,8	-81.9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,0	2,3	-0,7	-23,3

 

 

Продолжение таблицы 2.4

Наименование коэффициента	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)	Темп прироста (%)
1	2	3	4	5
Период оборота имущества	182	243	+61	+33,5
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности (дней)	14,8	24,8	+10	+67,5
Период оборачиваемости  собственного капитала	48,7	44,5	-4,2	-8,6
Период погашения кредиторской задолженности (дни)	121,6	158,7	+37,1	+30,5
Период хранения производственных запасов	107,4	121,7	+14,3	+13,3
Период оборота заемных  средств	7,9	44,0	-36,1	-4,6
Период оборота оборотных  активов (дни)	117,7	146	+28,3	+24,8
Экономический результат  оборачиваемости оборотного капитала	(146-117,7)* 56,96=1611, где 56,96 однодневный объем  реализованной продукции  за 2007г.

 

Проанализировав данные, полученных в результате расчетов, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2011 году деловая активность ухудшилась.

Снижение оборачиваемости  всего капитала составило 25%. Падение  оборачиваемости произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в отчетном году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 19,3%.

Количество дней, за которые  средства,  вложенные  в анализируемом  периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, то есть  оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.