Финансовый анализ предприятия (на примере ОАО ПК «Балтика»)

      

где  An – сумма активов в n-периоде;

     n – число периодов (кварталов, месяцев).

     б) коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (КООА). Он рассчитывается по формуле (1.10): 

                                                             (1.10), 

 где ОАср – средняя сумма оборотных активов.

     в) продолжительность оборота используемых активов (ПОА). Для расчета этого показателя используется формула (1.11): 

                                                       (1.11),

 

где  ПД – число дней в периоде;

     КОА – коэффициент оборачиваемости всех используемых активов.

     г) продолжительность оборота оборотных  активов (ПООА). Она определяется по формуле (1.12): 

                                                     (1.12),

      

     Коэффициенты  оборачиваемости и продолжительности  оборота могут быть рассчитаны и  по отдельным видам оборотных активов (денежным средствам, товарно-материальным запасам и т. п.).

     4) Анализ рентабельности

     В процессе этого анализа устанавливается  уровень прибыльности использования  капитала в целом или отдельных  его частей, а также уровень  прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для проведения анализа рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

     а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Он показывает уровень прибыльности всех используемых активов (или всего используемого капитала). Расчет этого показателя осуществляется по формуле (1.13): 

                                                                  (1.13),

где  ПР – прибыль;

     Аср – средняя сумма используемых активов.

     б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (РК). Он показывает уровень  прибыльности собственных средств  предприятия. Расчет этого показателя производится по формуле (1.14): 

                                                                (1.14), 

где  ССКср – средняя сумма собственных средств предприятия.

     в) коэффициент рентабельности продажи  продукции (РП). Его расчет осуществляется по формуле (1.15): 

                                                                    (1.15) 

     г) коэффициент рентабельности текущих  затрат (РЗ). Для определения этого  показателя используется формула (1.16): 

                                                           (1.16), 

 где  ВР – сумма валовых расходов производства и обращения.

     Коэффициент рентабельности может быть рассчитан  также и по отдельным видам  активов (оборотным, внеоборотным).

     В ходе написания первой главы проекта  выяснено, финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Он является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов: собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Мониторинг финансовой  деятельности ОАО  «Пивоваренная компания «Балтика» 
 

     2.1 Организационно-экономическая характеристика  предприятия 
 

     Пивоваренный  завод «Балтика» был построен по проекту института «Гипропищепром-2» как один из пивных заводов Ленинградского производственного объединения пивоваренной и безалкогольной промышленности «Ленпиво».

     Строительство нового завода началось в 1978 году. Государственное предприятие «Пивоваренный завод «Балтика» было образовано в 1990 году сразу после завершения строительства.

     Первая  партия пива была отпущена в торговую сеть в ноябре 1990 года, тогда было произведено всего 27 тыс. литров пива. На тот момент не существовало единого бренда «Балтика», пиво продавалось под широко известными марками «Жигулевское», «Рижское», «Адмиралтейское», «Праздничное».

     В 1992 году началась приватизация предприятия, в процессе которой произошла  его реорганизация в Открытое Акционерное Общество. Акционерами «Балтики» тогда стали 28 юридических и свыше 2000 физических лиц.

     Примерно  в это же время началось создание собственной торговой марки – «Балтика». Пиво «Балтика» должно было стать продуктом высочайшего европейского уровня, сваренным по классической технологии. Реализуя эту задачу, руководство завода разработало первую инвестиционную программу реконструкции и развития предприятия.

     Благодаря реализации программы реконструкции, «Балтика» стала первым в России пивоваренным заводом, оснащенным самым современным европейским оборудованием. Региональная экспансия компании началась в 1997 году, когда был создан собственный холдинг и приобретён контрольный пакет акций завода «Донское пиво» в Ростове-на-Дону. В октябре 2000 года компания «Балтика» установила контроль над заводом «Тульское пиво». В тот же момент профильные департаменты компании «Балтика» разработали инвестиционную программу, нацеленную на увеличение мощностей приобретённых заводов и замену устаревшего оборудования. Кроме этого, с 1998 года «Балтика» создает сеть сбытовых подразделений в регионах. Таким образом, прежнее название – ОАО «Пивоваренный завод «Балтика» – потеряло актуальность.

     В 1998 году акционеры утвердили решение  Совета Директоров о переименовании предприятия в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».

     В 1999 году на территории завода «Балтика» в Санкт-Петербурге закончено строительство автоматизированного склада готовой продукции. Его уникальность заключается в высокой автоматизации и возможности отгрузки продукции на автомобильный и железнодорожный транспорт.

     30 ноября 2000 года состоялось открытие крупнейшего в России «Солодовенного завода Суффле-Санкт-Петербург». Завод построен ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» совместно с французской фирмой «Groupe Soufflet». Французские партнёры вложили в проект около 35 млн. долларов, им принадлежит 70 % акций завода, остальные расходы взяла на себя «Балтика», доля которой в проекте составляет 30 %. Производственная мощность «Солодовенного завода Суффле-Санкт-Петербург» составляет 105 тысяч тонн солода в год.

     В августе 2004 года на предприятии «Балтика»  в Туле состоялось открытие самого современного в России и ближнем зарубежье солодовенного завода. Высококачественный солод, получаемый на заводе из ячменя элитных сортов (таких как Скарлетт, Престиж и Барке), полностью соответствует стандартам ведущих европейских производителей.

     Поворотным моментом в истории компании «Балтика» стал 2006 год.                7 марта подавляющее большинство акционеров ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» высказались за объединение компании с пивоваренными компаниями «Вена», «Пикра» и «Ярпиво».

     Объединение компаний стало уникальным для России проектом, с точки зрения специфики, сложности и сроков. Процедура  прошла в строгом соответствии с  российским законодательством и  при полном соблюдении интересов  акционеров всех четырех компаний. Благодаря четкой координации действий акционеров, менеджмента и всех сотрудников компаний «Балтика», «ВЕНА», «Пикра», «Ярпиво», а также открытой информационной политике проект был реализован в строгом соответствии с международным корпоративным правом.

     С 2007 года компании «Балтика», «ВЕНА», «Пикра», «Ярпиво» существуют как единое юридическое лицо.

     В апреле 2008 года «Балтика» вошла в  международную группу Carlsberg, которой  принадлежит 89,01 % уставного капитала Компании.

     ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»  имеет:

     - Представительство в Китайской Народной Республике;

     - ООО «Балтика-Бел», Белоруссия;

     - ООО «Балтика», Киргизия;

     - ООО «Балтика-Украина»;

     - Baltika Deutschland GmbH, Германия.

     Профиль пивоваренной компании «Балтика»:

      - лидер российского рынка пива с долей около 41 %;

     - самая крупная компания России в сфере производства товаров народного потребления;

     - пивоваренные заводы в 10 городах России – в Санкт-Петербурге, Ярославле, Туле, Воронеже, Ростове-на-Дону, Самаре, Челябинске, Красноярске, Хабаровске, Новосибирске; завод в Баку (Азербайджан);

     - 2 собственных солодовни;

     - совокупная производственная мощность заводов компании составляет 5,2 млн. гектолитров пива в месяц;

     - около 30 брендов пива (в их числе «Балтика», «Арсенальное», «Невское», «Ярпиво», Tuborg, Carlsberg, Kronenbourg 1664, ряд региональных марок) и 11 непивных брендов;

     - продажи в 98 % торговых точек России;

     - бренд «Балтика» входит в тройку самых дорогих брендов России, №1 по продажам в Европе;

     - Продукция компании «Балтика» представлена более чем в 60 странах мира, в том числе в странах Западной Европы, Северной Америки, ближневосточного региона.

     После определения специфики деятельности исследуемой организации, перейдём непосредственно к мониторингу финансовой деятельности                      ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».   
 

     2.2 Анализ финансовой устойчивости  предприятия 
 

     Рассчитаем  основные показатели финансовой устойчивости исследуемой организации (см. таблицу 2.1). 

Таблица 2.1       –       Показатели     финансовой     устойчивости⁴

 

Продолжение таблицы 2.1