Рисунок 2.3. Динамика основных показателей деятельности

ОАО «Мастер-Т» за 2007-2008 гг.

     Представленный  в таблице 2.1 анализ динамики основных показателей организации, характеризующих экономический потенциал организации, показал, что многие показатели на предприятии имеют положительную тенденцию к увеличению в динамике, о чем свидетельствуют также  и данные, изображенные на рисунке 2.3.

     На  предприятии в отчетном году наблюдается  увеличение выручки от реализации товаров  и услуг – на 3613660 тыс.рубл, что  составило 91,32 %. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг имеет положительную тенденцию к увеличению, и показатель за 2008 год превысил показатель за 2007 год на 2878815 тыс.рубл.

     Размер  уставного капитала на предприятии  не изменился, и в 2008 году он равняется  показателю за 2007 год и составляет 349576 тыс.рубл.

     Как в 2007 году, так и в 2008 году, от своей деятельности, общество получает прибыль и за 2008 год данный показатель составил  152818 тыс.рубл, что выше показателя за 2007 год на 80693 тыс.рубл.

     Кроме того, на предприятии заметна тенденция  к увеличению прочих доходов, и с 2007 года по 2008 год прочие доходы общества увеличились на 232790 тыс.рубл, или на 64,70 %.

     Негативным  моментом в работе предприятия является уменьшение численности персонала, так за 2008 год численность персонала  уменьшилась на 63  человека.

     Однако, прибыль до налогообложения уменьшилась на -15673 тыс.рубл. В связи с этим, уменьшился и размер чистой прибыли на предприятии – что составило -20515 тыс.рубл., или 76,69 %. Однако, общая стоимость имущества общества за 2008 год уменьшилась на -2353368 тыс.рубл., что составило 70,83 %.

     Таким образом, можно сделать вывод  о недостаточной успешности работы организации.

     Далее, проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

     Практическое  проведение ликвидности баланса  ОАО «Мастер-Т» за 2007-2008 год приведено  в таблице 2.2.

    Таблица 2.2

    Анализ  ликвидности баланса ОАО «Мастер-Т»  за 2007 - 2008 год

 

     Для определения  ликвидности баланса, необходимо сопоставить показатели по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если совпадают все неравенства [36, с. 15]:   А1 > П1    А2 > П2           А3 > П3   А4 < П4

Рисунок 2.4. Динамика изменения средств предприятия  по степени ликвидности

     Рисунок 2.5.  Динамика пассивов по срочности  оплаты

     Таким образом, мы имеем 

                     в 2007 году А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 > П4;

                     в 2008 году А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 > П4; 

     Итак, баланс общества неликвиден считать ни в один из периодов, однако, в 2006 году выполняются три из условия, как в 2007 году, так  и в 2008 году – не выполняется ни одно из условий.

     Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности                          ОАО «Мастер-Т»  за 2007 - 2008 год проведем в таблице 2.3.

    Таблица 2.3

    Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности

 

     Результаты  проведенного анализа показывают, что  ликвидность                      ОАО «Мастер-Т» достаточна, фактически предприятие является платежеспособным, в течение анализируемого периода показатели имели уровень, приемлемый для своевременного исполнения обязательств и осуществления текущей деятельности.

     Так, анализ показателей ликвидности  показывает, что баланс предприятия  является неликвидным.

     Все рассчитанные коэффициенты ликвидности соответствуют их нормативному значению,  однако, рассчитанный коэффициент общей платежеспособности не входит в нормативное значение, при этом динамика данного показателя неудовлетворительна.

     Кроме того, в течение 2008 года наблюдается увеличение рассчитанных показателей, что свидетельствует об улучшении деятельности предприятия.

     Графически  данную динамику проследим на рисунке 2.6.

      Рисунок 2.6. Динамика коэффициентов ликвидности предприятия. 

    Так, значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось с 2,04  до 2,22, т.е. на 0,18; коэффициента промежуточной ликвидности увеличилось с 2,01 до 2,15, т.е. на 0,14; показатель абсолютной ликвидности в 2008 году превысил показатель за 2007 год на 0,09. Наряду с данными увеличениями, значение общего показателя платежеспособности также увеличилось. Данный показатель имеет отрицательное значение, и с -1,36 в 2007 году он увеличился до -1,04 в 2008 году.

    Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности анализируемого общества, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами [44, с. 75]. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

    Наличие роста показателя в динамике рассматривается как положительная  характеристика финансово-хозяйственной деятельности.  

    На  графике четко видно увеличение коэффициента в 2008 году.

    Наиболее  жестким критерием платежеспособности является  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть погашена   немедленно.

    Исходя из расчётов таблицы, можно отметить, что на 1 руб. кредиторской задолженности предприятие имело в 2007 году 2,34 руб., в 2008 году  - 2,43 рубл.

    В сложившейся ситуации представляется целесообразным оценить финансовую устойчивость ОАО «Мастер-Т».

    Проведение анализа финансовой устойчивости названными способами приведено в таблице 2.4.

    Таблица 2.4

    Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Мастер-Т»

 

    Результаты  проведенного анализа показывают, что  финансовое положение анализируемого предприятия является нормальным.

    Рассчитаем  значения коэффициентов за анализированные периоды. Представим их в таблице 2.4 и оценим финансовое состояние предприятия.

    Таблица 2.4.

    Динамика  показателей  финансовой устойчивости ОАО «Мастер-Т»                      за 2007 - 2008 год

 

    Результаты  проведенного анализа показывают, что  многие коэффициенты не удовлетворяют  оптимальным значениям и демонстрируют крайне неблагоприятную динамику.

    К финансированию запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными  обязательствами в течение анализируемого периода предприятие было вынуждено  дополнительно привлекать краткосрочные  заемные средства, что, в свою очередь, привело к дальнейшему снижению финансовой устойчивости.

    Названные обстоятельства в значительной степени  обусловлены существенной величиной  принятой предприятием долговой нагрузки в виде привлеченных кредитов, даже, несмотря на значительную долю привлеченного долгосрочного банковского финансирования.

    Фактически, предприятие является «закредитованным», что наглядно демонстрирует показатель финансового левериджа (рычага).

2.3. Оценка вероятности  банкротства ОАО  «Мастер-Т»

     Основными оценочными показателями в методике Сбербанка являются коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств и рентабельность продукции (или рентабельность продаж). Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений приведена в таблице 2.5. Формула расчета суммы баллов S имеет вид: S = 0,11 x категория Ка.л. + 0,05 x категория Кп.л. + 0,42 x категория Кт.л. + 0,21 x категория Кс + 0,21 x категория Rп.

     Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

     S = 1 или 1,05 - заемщик может быть  отнесен к первому классу кредитоспособности, кредитование предприятия не  вызывает сомнений;

     1 < S < 2,42 - соответствует второму  классу, кредитование требует взвешенного подхода;

     2,42 <= S - соответствует третьему классу, кредитование связано с повышенным  риском.

    Таблица 2.5

    Разбивка  показателей на категории согласно методике СБ РФ