Диагностика риска банкротства ОАО ААК «ПРОГРЕСС»

Добровольная ликвидация под контролем  кредиторов

Принудительная ликвидация по решению  суда  

Внешнее управление имуществом должника 

Оздоровление финансовых предприятий

Скидка с долгов 

Снижение недоимок по платежам

Возврат излишних сумм 

 

На средства собственника

На средства бюджета

На средства кредитов

На средства других лиц

 

На безвозвратной основе

План финансового оздоровления предприятия

На возвратной основе

Выпуск новых акций и облигаций 

Факторинг или договорцессия

Предоставление банковских кредитов и дотаций 

Слияние несостоятельного предприятия  с другим 

 
 

Внутренние источники 

Лизинг 

Реинжиниринг бизнес-процесса 

Реструктуризация долгов 

 

Рисунок 1. Тип процедур, применяемых к  непосредственным предприятиям, и формы  их финансового оздоровления 

     Один  из путей предотвращения банкротства  акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся  убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

     Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой  компании права на востребование  дебиторской задолженности, или  договор-цессия, по которому предприятие  уступает свое требование к дебиторам  банку в качестве обеспечения  возврата кредита.

     Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия  является лизинг, который не требует  полной единовременной оплаты арендуемого  имущества и служит одним из видов  инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям  позволяет оперативно обновлять  оборудование и вести техническое  перевооружение производства.

     Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда  вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

     Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

     Сокращение  расходов на содержание объектов жил соцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

     С целью сокращения расходов и повышения  эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно  отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

     Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование  прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту  часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать  как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств  предприятия.

     Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и  структуры производства продукции.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования  производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности  продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий, использования  вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Для систематизированного выявления и  обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести  специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

     а) от брака;

     б) по производствам, не давшим продукции;

     в) от снижения качества продукции;

     г) от невостребованной продукции;

     д) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

     е) от неполного использования производственной мощности предприятия;

     ж) от простоев рабочей силы, средств  труда, предметов труда и денежных ресурсов;

     з) от перерасхода ресурсов на единицу  продукции по сравнению с установленными нормами;

     и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

     к) от списания не полностью амортизированных основных средств;

     л) от уплаты штрафных санкций за нарушение  договорной дисциплины;

     м) от списания невостребованной дебиторской  задолженности;

     н) от просроченной дебиторской задолженности;

     о) от привлечения невыгодных источников финансирования;

     п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

     р) от стихийных бедствий и т.д.

     Анализ  динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние  субъекта хозяйствования.

     В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

     3. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА  

     3.1 Расчет и оценка  финансовых коэффициентов  платёжеспособности 

     Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые показатели платежеспособности.  Они рассчитываются на начало и конец  анализируемого периода, если фактическое  значение коэффициента не соответствует  нормативному ограничению, то оценивать  его можно по динамике, т.е. увеличение или снижение значения. Для комплексной  оценки платежеспособности предприятием в целом следует использовать общий показатель платёжеспособности (Приложение 2).

     В зависимости от ликвидности, активы принято разделять на следующие  группы: 

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

 

     Общий показатель платежеспособности: 

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности: 

 

     Коэффициент критической оценки: 

 

     Коэффициент текущей ликвидности: