Анализ оборотных средств предприятия

-задолженность  по з/пл;

-задолженность  бюджету;

-предоплата.

2. Привлеченные  источники:

-заемные (краткосрочные  кредиты банка);

-государственный  кредит;

-прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).     

В пассиве баланса,  находят свое отражение источники финансирования средств предприятия на определенную дату. Они показываются в разделах баланса: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).     

Для удобства анализа  эта группировка  источников средств укрупняется и может быть представлена в виде двух аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена юридическая принадлежность используемых предприятием источников средств, которые подразделяют на собственный капитал и заемный капитал.     

С другой стороны, важную роль играет продолжительность  использования капитала в обороте  предприятия. По этой причине источники средств, используемые предприятием, подразделяются на источники средств длительного и краткосрочного использования.     

К собственному капиталу относят уставный, добавочный и резервный капитал, а также нераспределенную прибыль. Если на предприятии имеется непокрытый убыток, то он отражается в разделе «Капитал и резервы» со знаком «минус» и вычитается из общей суммы собственного капитала.     

В состав заемного капитала включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие обязательства. С источниками средств краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом этих средств и на мобилизацию новых источников средств. Источники заемных средств имеют срок возврата и, следовательно, подлежат возобновлению.    

Наличие финансовой связи между средствами и источниками обуславливается  необходимостью рассматривать вопросы  финансирования таким образом: краткосрочные  заемные источники предназначены  для пополнения мобильных активов ( оборотных средств), а долгосрочные  заемные источники на приобретение недвижимого имущества( основные средства и нематериальные активы).  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 2.Анализ  оборотных средств предприятия     

2.1 Задачи анализа оборотных средств.     

Основными задачами анализа оборотных средств предприятия  являются:    

1.Изучение  состава и структуры оборотных  активов.    

2. Контроль за состоянием и движением  оборотных средств с целью  выявления недостатков связанных  с их использованием.    

3. Изучение влияния объективных и субъективных внутренних и внешних факторов на эффективность использования оборотных активов.    

4.Поиск  резервов повышения эффективности  использования оборотных активов.    

5. Разработка  норм и нормативов по расходованию  оборотных средств в производство.     

6. Разработка рекомендаций по рациональному  использованию оборотных средств  предприятия.      

2.2.Анализ  объема и структуры оборотных  средств    

Что касается объема и структуры оборотных  средств, то они в значительной степени  определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.    

Величина  оборотных средств определяется не только потребностями производственного  процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный (рис. 3.5).

Рис.3.5. Компоненты динамического  ряда активов предприятия

В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия “постоянный оборотный капитал”. Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал (или системная часть текущих активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. В дальнейшем изложении материала мы будем придерживаться второй трактовки. Категория переменного оборотного капитала (или варьирующей части текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями. Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности.

Таблица 6- Анализ динамики и состава оборотных  средств тыс. руб. 

 

      

Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах имеют  запасы, в 2005 году 40.9%, в 2006 году 38.7% и  в 2007 году 44.2%. Однако в составе запасов значительно увеличилась доля сырья и материалов и готовой продукции. В 2007 году в структуре оборотных средств готовая продукция составляла 23.6%, что больше чем в 2005 году на 6.2%. Доля сырья и материалов составила 28,0%. В 2007 году снизилась доля дебиторской задолженности, она составляет 18,7% против 21.8% в 2005 году  и денежных средств на 5.5%, сокращение последних свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.      

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.     

Увеличение  удельного веса запасов может  свидетельствовать о:     

-расширение  масштабов деятельности предприятия;      

-стремление  защитить денежные средства от  обесценивания под воздействием  инфляции;      

-неэффективном  управление запасами, кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, увеличиваются складские расходы.     

Для анализа состояния производственных запасов необходимо изучить их динамику и проверить соответствие фактического остатка с плановой потребностью. Рассмотрим на примере основного  сырья для производства молочной продукции состояние запасов.  
  
       

 Таблица 7 - Анализ состояния запасов  ОАО «ШМКК» 2007 год

 

  Данные  таблицы 12 показывают, что уменьшение суммы производственных запасов, а  в данном случае сырья, произошло  не столько за счет изменения цены, сколько за счет изменения количества. Сухое молоко сократилось на 11.1 тыс. руб., ягодный наполнитель на 28.2тыс. руб.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                

Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает наличие  производственных запасов , которые  должны быть оптимальными; производство должно вовремя и в полном объеме обеспечиваться всеми необходимыми ресурсами, стремясь к тому чтобы они не залеживались на складе. Рассмотрим на примере производства йогурта фруктового наличие запасов сырья на 100бутылок, емкостью 0.25л      

Таблица 8- Анализ соответствия фактических  запасов плановой потребности.  руб.

 

     Отклонение  от нормы сырья на 844 рублей объясняется  занижением норматива.       

2.3. Анализ эффективности использования  оборотных средств.