Анализ оборачиваемости капитала предприятия

 

      Данные  таблицы 6 свидетельствуют о качественном формировании активов, т.к. в общей структуре активов, они имеют минимальную и малую степень риска, что способствует стабильной деятельности предприятия.

      В качестве общего вывода можно сказать  о том, что предприятие обладает нормальной ликвидностью баланса, что подкрепляется значительным удельным весом активов, имеющих минимальную и малую степень риска.

 

      2.3. Влияние структуры капитала на эффективность его использования

 

      Финансовое  положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

      Оценка  деловой активности предприятия  включает следующие показатели:

      1. Общая капиталоотдача - отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества:

      прошлый период:  360121557 / 608218521 = 0,59

      отчетный  период: 452355709 / 656749097 = 0,69

      2. Продолжительность  оборота совокупных  активов: 365/кол-во оборотов.

      прошлый период:  365 / 0,59 = 618,64

      отчетный  период: 365 / 0,69 = 528,99

      3. Отдача основных  производственных  средств и нематериальных  активов - отношение   выручки   от реализации    к     средней      стоимости   основных производственных средств и нематериальных активов:

      прошлый период:  360121557 / 392584719 = 0,92

      отчетный  период: 452355709/ 397785098 = 1,14

      4. Коэффициент оборачиваемости  всех оборотных  активов - отношение выручки от реализации к средней стоимости оборотных активов:

      прошлый период:  360121557 / 215633802 = 1,67

      отчетный  период: 452355709/ 258963999 = 1,75

      5. Продолжительность  оборота всех активов = 365 / кол-во оборотов:

      прошлый период:  365 / 1,67 = 218,56

      отчетный период: 365 / 1,75 = 208,57

      6. Коэффициент оборачиваемости  запасов - отношение себестоимости реализованной продукции к средней стоимости запасов:

      прошлый период:  344314247/ 141675209 = 2,43

      отчетный  период: 416909994 / 206959703 = 2,01

      7. Продолжительность оборота запасов = 365 / кол-во оборотов.

      прошлый период:  365 / 2,43 = 150,21

      отчетный  период: 365 / 2,01 = 181,59

      8. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской задолженности:

      прошлый период:  360121557 / 46975089 = 7,67

      отчетный  период: 452355709/ 42249752 = 10,71

      9. Продолжительность оборота дебиторской задолженности = 365 / кол-во оборотов.

      прошлый период:  365 / 7,67 = 47,59

      отчетный  период: 365 / 10,71 = 34,08

      10. Оборот к собственному капиталу - отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала:

      прошлый период:  360121557 / 372657321 = 0,97

      отчетный  период: 452355709 / 357486290 = 1,27

      Данные   показатели   свидетельствуют   о   снижении оборачиваемости активов в сравнении с предыдущим периодом.

      Так,

• общая капиталоотдача уменьшилась на 89,7 дней;
• оборачиваемость всех оборотных активов снизилась на 9,9 дней;
• оборачиваемость запасов увеличилась на 31,4 дней;
• оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 13,5 дней.

      Замедление  оборачиваемости оборотных средств  увеличивает  потребность в них, и не позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств для  дополнительного выпуска продукции.

      В результате увеличения оборачиваемости оборотных активов на 9,9 дней в обороте высвободилось меньше = 12269374,02 руб.:

Высвобождение средств в оборот = Выручка от реализации / 365 * (период оборота отчетного  года - период оборота прошлого года =

= 452355709 / 365 *(-9,9) = 12269374,02 руб.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТЯИ

 

      В качестве возможных мероприятий  по укреплению финансового положения, устойчивости предприятия и эффективности  использования капитала предприятия  могут служить следующие меры:

      - увеличение доли быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в целях повышения ликвидности предприятия;

      - сокращение доли дебиторской  задолженности посредством контроля  расчетов с покупателями по  отсроченным и просроченным платежам, а также путем пересмотра форм расчетов с покупателями;

      - своевременно выявлять недопустимые  виды дебиторской задолженности  и другие.

      Для этого необходимо:

      - Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать отчетность сроков финансирования активов.

      Например, в западных корпорациях разработана  эффективная система управления деловой активностью, которая предусматривает:

      1) синхронизацию денежных потоков  (притока и оттока денег), т.  е. максимально возможное приближение  по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете, сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга;

      2) снижение объема денежных средств, находящихся в пути (использование электронных денег), а также электронных чековых переводов;

      3) контроль выплат за счет централизации  расчетов в головной финансовой компании, применение счетов с нулевым сальдо;

      4) продажа дебиторской задолженности специальным факторинговым компаниям или банкам;

      5) немедленная выписка счетов при  продаже больших партий товаров;

      6) отсрочка в уплате денежных  средств покупателями для стимулирования спроса на товары поставщиков;

      7) скидки с цены товаров, предоставляемые продавцом покупателю при досрочной оплате товара за наличные денежные средства (спонтанное финансирование);

      8) получение залога с плательщика  на сумму, не меньшую, чем  остаток задолженности на счете дебитора;

      9) прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой;

      10) организация группы финансового  контроля, которая несет все права  и обязанности по контролю  за уровнем дебиторской задолженности (в составе отдела маркетинга или финансового отдела);

      11) ориентация на большое количество  покупателей (их диверсификация) с целью снижения риска неуплаты товара одним из покупателей;

      12) селективность — какие группы  товаров и в какие периоды  не отпускаются в кредит, и др.

   Для роста оборачиваемости оборотного капитала предприятия, необходимо:

• обеспечить экономию оборотных средств (сокращение потребности в оборотном капитале);
• выявить методы прироста объемов производимой продукции;
• за счет чего должна увеличиться получаемая прибыль предприятием.

   При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно  направлять прежде всего на пополнение основного и оборотного капитала.

   Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотного капитала кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

   Рациональная  организация производственных запасов  является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечении их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

   Сокращение  времени пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

   Пребывание  оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явления. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

   Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы  и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

   Организация оборотных средств организаций  обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

    Итак, финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависят оттого, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал предприятия, и какую прибыль он ему приносит.

    Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

    Размещение капитала предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности, а также и повышении эффективности дальнейшей деятельности предприятия. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

    Если  созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.