Анализ оборачиваемости капитала предприятия

 

     Как видно из таблицы 2, произошло увеличение суммы активов на 48530576 руб., или на 7.8%. Увеличение произошло за счет роста объема оборотных активов на 43330917 тыс. руб. (20,09 %), и внеоборотных активов на 5200379 тыс. руб. (1,32%). Но за счет снижения структуры внеоборотных активов на 3,98%, увеличивается структура оборотных активов на 3,98%, другими словами можно сказать, что в отчетном периоде вложения в оборотные средства были больше, чем в недвижимое имущество. В структуре оборотных активов произошло увеличение объема запасов на 65284494 руб., что составило 46,08 % и денежных средств на 112793 руб, или 217,8%.

     Положительным моментом является снижение дебиторской  задолженности на -4725337 руб., или на 10,06%.

     С целью анализа динамики состояния запасов и затрат рассмотрим таблицу 3

     Таблица 3

       Анализ состояния запасов и  затрат

 

     На  основании таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в течение периода произошел прирост общей величины запасов и затрат на 65284494 руб., или на 46.08 %, в т.ч. за счет увеличения производственных запасов на 20284959 тыс. руб. (25.46 %), в процентах к изменению общей величины запасов и затрат произошло их снижение на 7,94%, скорее всего за счет увеличения структуры незавершенного производства на 1,23%, и выпуска продукции на 6,72%.

     Производственные  запасы - это сырье, материалы, тара и пр. необходимые в течение всего процесса производства. Эти активы имеют наибольший удельный вес как на начало, так и на конец периода. Возможно, накапливание запасов в этом случае является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.

     На  конец отчетного периода произошло  увеличение незавершенного производства на 87,3% говорит об отрицательной производственной деятельности предприятия. По статьям «Расходы будущих периодов» произошло увеличение на 430604 руб., или на 45,01%. 

     2.2. Анализ ликвидности активов баланса 

     На  следующем этапе анализа детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса. Статьи актива предварительно группируются по степени ликвидности (табл. 4).

     Данная  группировка статей актива баланса  необходима для дальнейшего анализа ликвидности баланса.

     Способность предприятия платить по своим  обязательствам - ликвидность. Иначе  говоря, предприятие называется ликвидным, если оно в состоянии выполнять  свои краткосрочные обязательства, реализуя активы.

     Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, т.к. в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности.

     Таблица 4

     Анализ  актива баланса по степени ликвидности

     Одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.

     С этой целью обязательства предприятия  группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: 

      А1 П1

     А2

П2

     АЗ 

ПЗ

     А4 П4 ,

     где:

     А1 - быстро реализуемые активы - денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения;

     А2 - активы средней степени реализации - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

     A3 - медленно реализуемые активы 

     А4 - трудно реализуемые активы

     П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

     П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства;

     ПЗ -долгосрочные пассивы -долгосрочные кредиты и заемные средства;

     П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 4 «Капитал и резервы».

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий балансирующий смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     В  случае,  когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, т. к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Проведем анализ ликвидности баланса с помощью таблицы 5

     Таблица 5

       Анализ ликвидности баланса.

 

      Из  таблицы 2.4. видно, что первое из необходимых  условий ликвидности баланса  выполняется   (А1 > П1), т.е. быстро реализуемые активы покрывают наиболее срочные пассивы, т.к. имеют наибольший удельный вес. Следовательно, можно сделать вывод, что ликвидность баланса является абсолютной.

      Для того чтобы узнать, как изменилась ликвидность баланса в течение  периода необходимо рассчитать общий  показатель ликвидности. Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден. Общий показатель ликвидности баланса рассчитывается по формуле:

  Общий показатель ликвидности баланса =

  = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 +0,3П3)

  Так, с учетом данных таблицы 2.4.:

  на  начало года:

  (9046026 + 0,5*46975089 + 0,3*153606704) / 0 + 0,5*234171200 + 0,3*1390000) = 0,67

  на  конец года:

  (3670570 + 0,5*42249752 + 0,3*206959703) / (0 + 0,5*299262807 + 0) = 0,59

      Значит, в течение отчетного периода  общая ликвидность предприятия  снизилась с 0,67 до 0,59 т.е. на 0,08 %.

      Активы предприятия рассматриваются и в соответствии с их формированием по степени риска. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

      Рассмотрим  примерную классификацию текущих активов по категориям риска (таблица 6).

 
 
 
 
 
 

Таблица 6

Классификация текущих активов по степени риска