Анализ эффективности капитальных вложений

 

       Далее по данным условной таблицы устанавливаем, как изменилась сумма рентабельности за счет:

       Изменения  структуры реализованной продукции:

       Ррп=Русл-Ро=21-18=3

       Изменения себестоимости продукции:

       Рс=Русл2-Русл1=20-21=-1

       Изменения  средних цен реализации:

       Рц=Русл3-Русл2=26-20=6

       Изменения выручки:

       Рв=Р1-Русл3=23-26=-3

       Итого:     5%

       Таким образом, рентабельность увеличилась  за счет изменения средних цен  реализации на 6%, а также изменения  структуры на 3%. В том числе  уменьшилась за счет увеличения себестоимости  продукции на 1%.

       Но  в целом динамику рентабельность реализованной продукции можно расценить положительно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

14. Факторный анализ рентабельности изделия «А»

 
 
 

       Для проведения факторного анализа рентабельности изделия проведем условные расчеты  способом цепных подстановок:

       Rо=Цо-Со/Со=36000-31800/31800=13%

       Rусл=Ц1-Со/Со=42000-31800/31800=32%

       R1=Ц1-С1/С1=42000-36200/36200=16% 

       Далее проведем анализ изменения рентабельности за счет каждого фактора:

       за  счет изменения среднего уровня отпускных  цен

       Rоц=Rусл- Rо=32-13=19

       за  счет изменения себестоимости продукции

       Rс= R1- Rусл=16-32=-16

       Итого:                   3% 

       Как мы видим, из анализа рентабельность продукции уменьшилась на 3%,  за счет увеличения себестоимости продукции  на 16%. Увеличилась рентабельность за счет изменения среднего уровня отпускных цен на 19%. 
 
 
 
 

15. Анализ  деловой активности предприятия

 
 

       На  основании анализа оборачиваемости  капитала мы можем сделать вывод, что за отчетный период рентабельность капитала увеличивается в целом по предприятию, так и по отдельным частям капитала предприятия.

       Среднегодовая  сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж  скорости оборота капитала.

       Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. Таким образом, на данном предприятии изменение рентабельности капитала расценивается положительно, хотя замечается незначительное снижение рентабельности оборотного капитала на 0,04% по сравнению с началом года, а также рентабельность оборота, т.е. отношение прибыли, оставшейся после налогообложения и выручки от продаж продукции, товаров и услуг.

       Продолжительность оборота в днях уменьшилась на 70 дней, что говори о том, что оборот стал проходить быстрее. Также замечается уменьшение продолжительности оборота оборотного капитала.

         Для детального анализа деловой  активности необходимо проверить  выполнение «золотого правила  экономики», осуществляемого по  формуле:

       Тпр>Тр>Так>100% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

16. Операционный  анализ

 
 

       Для анализа запаса финансовой устойчивости необходимо провести маржинальный анализ,  на основании следующих показателей:

       Маржинальная  прибыль, показывающая сумму покрытия постоянных затрат предприятия и  обеспечивает ему прибыль. Рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и суммой переменных затрат.

       Коэффициент маржинальный прибыли, рассчитанный как отношение маржинальный прибыли и выручки от реализации.

       Порог рентабельности показывает выручку, при  которой предприятие не имеет  еще прибыли, но нет и убытков. На данном предприятии он равен 14371 тыс. руб. на начало года и 15764,6 тыс. руб. на конец.

       Запас финансовой прочности показывает, на сколько понижается объем производства и продаж прежде, чем фирма понесет  убытки. Рассчитывается как разница  между выручкой и порогом рентабельности. В нашем примере он равен 9314 на начало года и 13735,4 на конец года.

       Сила  воздействия операционного рычага показывает, что любое изменение  выручки от реализации всегда порождает  более сильное изменение прибыли.  Сила воздействия операционного  указывает на степень предпринимательского риска, т.е. чем больше сила, тем больше предпринимательский риск. А на данном предприятии мы видим, что за отчетный год сила воздействия уменьшилась, что расценивается отрицательно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

17. Расчет  финансовых коэффициентов  для оценки вероятности  банкротства

 
 

       Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических  оценок возникающие в связи с  этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие экономисты рекомендуют использовать метод диагностики вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скориногового анализа.

       Сущность  метода заключается в том, что  предприятие относится к тому или иному классу исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах экспертных оценок.             

       Используя таблицу  группировки предприятий  на классы по уровню платежеспособности (Приложение 1), можно сказать, что  данное предприятие относится к  I классу, как в прошлом, так и в отчетном году. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

       Но, тем не менее, фирма считается  с хорошим запасом финансовой устойчивости, которое позволяет  быть уверенным в возрасте заемных  средств 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

18. Анализ  вероятности банкротства