Анализ эффективности капитальных вложений

       Для примера можно рассмотреть два  варианта сравнения финансовых вложений: 

       Пример 1. Сравнение двух вариантов реализации одной и той же продукции.

 
 

       В рассмотреваемом примере лучшим является вариант2, так как при  его использовании приведенные  затраты минимальные. Пользоваться критерием срока окупаемости  в этом случае нет необходимости, так как при одинаковых объемах  продажего значениевседа пропорционально приведенным затратам. 

       Приер 2. Сравнение трех вариантов различной  продукции

 
 

       В рассмотренном прмере лучшим является вариант 3, так как при его использовании  срок окупаемости приведенных затрат минимален. Критерием приведенных затрат в этом случае пользоваться можно, но следует их рассчитать на 1 руб. продукции. Если капитальные вложения разнесены во времени,вложения необходимо проводить (дисконтировать) к одному году.

       При финансовыхвложениях вместо нормативной  рентальности используется величина среднего ссудного банковского процента. если получаемые дивидендыбольщше этого процента, решениесчитается эффективным. В пртивном случе целеобразнее средства хранить на депозитных счетах вбанках. 
 
 
 
 
 

         ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 

       По  мнению большинства авторов, анализ фиансово-хозяйственной деятельности следует начинать с чтения баланса, выявляя “слабые” места, с оценки имущетсвенного положения и структуры капитала. Далее анализируется эффективность и интенсивность использования капитала, проводится оцуенка делвой актиности фирмы и риск утраты ее деловой репутации. Затем изучается финансосов равновесие между одельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и  оценивается степеньфинансовой устойчивости предприятия.

       Далее необходимо изучить ликвидность  баланса, салансированость денежных потоков  и платежеспособность фирмы.

       Результативность  финансового анлиза во многом зависит  от организации и совершенства его  нформационной базы. основные источники  информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об измнениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают  детализируют отдельные статьи баланса.

       При проведении анализа деятельности предприятия  «Мари @ Компани» ставятся следующие задачи:

       - продиагностровать финансовое состояние  предприятия, установить его «болевые» точки, изучение причин его образовании;

       -  найти пути улучшения финансового  состояния фирмы, ее платежеспособности, финансовой устойчивости;

       - разработать конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное  использование финансовых ресурсов 
 
 
 
 
 
 

       

       2.1. Анализ состава  и структуры имущества 
 
 

       На  основе произведнных расчетов можно  сделать вывод, что за отчетный пеиод  структура активов анлизируемогопредприятия несколько изменилась. Доля основного капитала или внеобртных активов уменьшилась на 7,7%, а оборотного соответственно увеличилась на 7,7%.

       Увеличесние внеоборотных активов произошло  в основном за счет увеличения основных средств. Прирост составил 4,5%, что  говорит о расширении инвестиционной деятельности фирм.незавершенное строительство за год уменьшилось на 1,4%, что следует оценить положительно. Инвестиций в нематериальные активы не производились.

       Обоотный  капитал, как наиболее мольная часть  капитала, в значительной степени  влияют на финансовое состояние капитала. Анализ структуры оборотных активов показывает, что произошли сущетсвенные изменения долей, а это является признаком нестабильной работы предприятия.

       большую долю в обортных активах имеют, конечно  же, запасы: на начало года 48%, на конец 48,7%. При этом следует заметить, что доля готовой продукции увеличивается на 16,4%, что выдает трудности сбыта. Возможно продукция фирмы перестала пользовться спросом, т.к. 2 года обновления не производилось.

       доля  дебиторской задоженности доя 1 года уменьшилась за счет уменьшения отгрузки продукции (структура статьи покупатели и заказчики на начало периода – 17,1%, на конец – 15,9%), что свидетельствует о снжении деловой активности фирмы.

       Прирост денежных стредств на конец года составлетя 84,6%, что может отрицательно повлиять на финансовое состаояни предприятия, потому как происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачивемость капитала в результате простоя денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

       2.2. Анализ состава  и структуры источников  формирования имущества 

       Из  талицы видно, что на предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов заниат собственый капитал, хотя за отчетный год его доля снизилась на 16,2 %, а заемного, соответственно увеличилась, что говорит об снижении устойчивости финансового состояния фирмы.

       Увеличение  собственного капитала на 5,4% происходит за счет капитализации прибыли, что  способствует повышению финансовой устойчивости капитала на 4250 тыс. руб. или 19,9%. Но увеличение не значительно. Также замечанется увеличение резервного капитала на 350 или 1,2%.

       Существенные  измнения произошли в структуре  заемных средств: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась на 1,2%, а краткосрочных увеличилась на 17,4%

       Заметно увеличение по всем статьям задолженности, что говорит о повышении зависимости  фирмы от обстоятельств, снижени  финансового состояния предпряития. Увеличение по статьям задолженности может говорить о том, что фирма  взяла кредиты на расширение производства, модернизацию продукции и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия