Анализ и управление денежными потоками

Размер  и структура основных фондов, тыс.руб. 

     За  анализируемый период с 2007 по 2009 гг., основные фонды претерпели изменение, которые носили положительный характер, а именно, увеличение в 2009 г. по сравнению с 2007 г. машин и оборудования на 81,7%. Это произошло в связи модернизацией в 2008 г. машинно – тракторной станции и закупкой новейшего оборудования.

         Себестоимость продукции является важнейшим показателем. Чем лучше организовано производство и труд, тем разумней и эффективней используется земля, машины, удобрения; чем выше урожайность сельскохозяйственных культур, тем дешевле обходится хозяйству 1ц продукции растениеводства.

     Себестоимость основных видов продукции представлена в таблице 3. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3

     Себестоимость основных видов продукции, руб./ц 

Вид продукции	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009г. от 2007г. +/-, %
Зерновые  и зернобобовые	1000	800	850	-17,6
Многолетние травы	200	200	200	-
Однолетние  травы	-	200	250	-
Итого:	1200	1200	1300	-

 

     Из  таблицы 3 следует, что за рассматриваемой  период  на зерновые и бобовые  культуры себестоимость снизилась на 17,6 %, на многолетние травы – себестоимость не претерпела изменений ни в положительную, ни в отрицательную сторону, на однолетние в период с 2008г. по 2009г. произошло увеличение себестоимости на 2,6 %.

     О том, какие финансовые результаты предприятие получило в результате хозяйственной деятельности можно судить по приложению 2.

     Информация  представленная в приложении 2 позволяет  сделать следующие выводы, что  выручка от продажи товаров, работ, услуг снизилась  в 2009г., по сравнению с 2007г., на 298 тыс.руб., т.е. на 10,4%, показатель себестоимости значительно снизился. В целом себестоимость снизилась 37,7%, что непосредственно  связано с обновлением основных фондов, произошедших в 2008г. Показатель прочих доходов имел свое наибольшее значение в 2008г.

        В целом прочие доходы снизились  на 74%, или на 240 тыс. руб., в свою  очередь прочие расходы увеличили  свое значение в 1,2 раза, это   увеличение можно  объяснить   и с увеличением сопутствующих  услуг по  обслуживанию  приобретенной  техники. Чистая прибыль на протяжении анализируемого периода, несмотря на варьирующее значение выручки, имеет положительную тенденцию и увеличилась в 2009г., по сравнению с 2007г., в 5 раз.

     Одним  из  важных  критериев  финансового  положения  предприятия является  его платёжеспособность,  под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Платёжеспособным  считается то  предприятие,  у которого  сумма активов больше,  чем его суммарные  внешние  обязательства.

     Способность  предприятия  рассчитываться  по  своим  долгам  называется  ликвидностью,  иначе  говоря,  предприятие  считается  ликвидным,  если  оно  имеет возможность рассчитаться быстро по своим обязательствам (наиболее срочным) за счет реализации отдельных видов активов. В таблице 5  приведены показатели  платёжеспособности.

 Таблица  5

Показатель	Годы
	2007	2008	2009.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,001	0,001
Коэффициент срочной  ликвидности	0,12	0,47	0,34
Коэффициент текущей ликвидности	0,95	0,08	1,3

                    Показатели платёжеспособности предприятия 

     К  ряду важнейших показателей ликвидности  относят следующие:

     1. коэффициент абсолютной ликвидности, он показывает, какую часть краткосрочных предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

     На  данном предприятии этот показатель очень низок, он меньше нормативного значения (0,2) - это свидетельствует о том, что за рассматриваемый период предприятие не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, это объясняется невысоким показателем краткосрочных финансовых вложений, и малым наличием денежной массы.

     2.коэффициент срочной ликвидности, он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов и при условии погашения дебиторской задолженности.

     Данное  хозяйство имеет достаточно приемлемый  показатель коэффициента срочной ликвидности, если в 2007г., он был гораздо ниже нормативного значения (0,5), то впоследствии имел тенденцию к увеличению, но так и не  превысил норму, но все же предприятие способно отчасти  погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.

     3.коэффициент  текущий ликвидности, он показывает, какая часть текущих пассивов  может быть погашена за счет  реализации всех оборотных активов.  Критическим значением данного  коэффициента является единица.

     Предприятие было близко к несостоятельности  в 2008г., поскольку значение коэффициента текущей ликвидности было значительно  ниже критического, но уже в 2009г., этот показатель превысил отметку критического и составил 1,2. Этот коэффициент признан достаточным, значит,  хозяйство было в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства за счет реализации оборотных активов.

     Одним из важнейших моментов для характеристики хозяйства является также и определение показателей, характеризующего его  финансовую устойчивость. Данная группа показателей свидетельствует о зависимости или независимости предприятия от внешних источников, а также показывает, за счет каких источников финансируется деятельность предприятия. Расчет этих показателей представлен в таблице 6.  
 
 
 

Таблица 6.

Показатели  финансовой устойчивости 

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Коэффициент автономии	0,67	0,2	0,45
Коэффициент долга	3,4	4,6	3,1
Коэффициент фин. устойчивости	0,08	0,23	0,3
Коэффициент фин.напряженности	0,31	0,8	0,53
Коэффициент маневренности	-0,62	-1,1	0,04
Коэффициент инвестирования	0,62	2,2	1,04

 

     Как свидетельствует данные таблицы, доля собственных средств на протяжении 2007 – 2009гг., снизилась с 67 до 45%, это  значение близко к нормативному значению, которое составляет 0,5 (50%), но предприятие считается наиболее устойчивым, если показатель автономии (собственные средства) составляет 60%.  На данном предприятии в структуре капитала на долю собственных средств приходится 45%.  Коэффициент  долга показывает, сколько копеек заемного капитала приходится на рубль собственного, таким образом, анализируя значение коэффициента задолженности на предприятии ООО «Надежда» можно сказать, что произошло сначала увеличение показателя долга в 1,2 раза в 2008году по сравнению с 2007 годом, а  затем в 2009г., его снижение в 1,5 раза. Таким образом, на рубль собственного капитала (1) большая часть заемного(4,6) приходилась в 2008году,  этот показатель значительно выше нормативного, который должен составлять максимум 1. Коэффициент финансовой устойчивости обратный показатель коэффициенту долга, он показывает, сколько копеек собственных средств приходится на 1 рубль заемных. Несмотря на тенденцию увеличения (в 2009г. по сравнению с 2007г., показатель увеличился в 3,75 раза) этот показатель очень низок к нормативному значению, который составляет минимум 1. Коэффициент финансовой напряженности показывает долю заемных средств в валюте баланса, на данном предприятии   наибольшая доля заемных средств в валюте баланса была в 2008 году, она превысила нормативное значение (максимум 50%) на 30% ,наименьшая в 2007году, она была меньше на 19%, в 2009году наблюдается незначительное отклонение от норматива на 3%. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в наиболее мобильной форме и используется для финансирования текущей деятельности. В 2007 – 2008гг., оборотные активы были приобретены за счет заемных средств, и лишь в 2009г. за счет собственного капитала. Коэффициент инвестирования показывает, какая часть основных средств была приобретена за счет собственного капитала. На протяжении рассматриваемых периодов коэффициент инвестирования достаточно высок, в период 2008 – 2009гг., все оборотные средства были приобретены за счет собственных средств, т.к.  значение показателя превысило 1.

     Рентабельность  – один  из ряда важнейших показателей  предприятия, который показывает,  сколько копеек прибыли приходится на рубль анализируемого показателя, т.е. показывает, эффективно ли мы используем капитал, инвестированный в производство если да, то на сколько. Показатели рентабельности предприятия ООО «Надежда»  отражены в таблице 7.

Таблица 7

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Рентабельность  производства	5%	1%	37%
Рентабельность  продаж	-5%	1%	27%
Окупаемость продаж	95%	101%	127%
Рентабельность  собственного капитала	78%	80%	47%
Рентабельность  активов (пассивов)	6%	13%	12%

Показатели  рентабельности предприятия 

     Рентабельность  производства увеличилась на 32% в 2009 году по сравнению с 2007 годом, самая низкая рентабельность прослеживается в 2008году, там на рубль затрат приходилось всего 5 копеек прибыли. Рентабельность продаж показывает, что в 2003 году на  каждый  рубль  цены было заложено 5 копеек убытка, но этот показатель динамично увеличивался, и в 2009 году уже каждый в каждом рубле цены было заложено 27 копеек прибыли. Окупаемость затрат имеет тенденцию к увеличению и в 2009 году этот показатель достиг максимального значения – 37 копеек выручки на рубль затрат, т.е. затраты окупились на 37%, несмотря на убыточность продаж в 2007году, и незначительное увеличение в 2008 году – 1 копейка выручки на рубль затрат. Рассматривая рентабельность собственного капитала можно сделать вывод, что большая часть  копеек чистой прибыли на рубль собственного капитала приходится по всем показателям убыточный 2008год и составляет 80 копеек. Рентабельность активов демонстрирует устойчивую тенденцию роста, и свидетельствует о  ежегодном увеличение копеек чистой прибыли на рубль активов (пассивов).

     Для того, чтобы узнать,  сколько раз  в год предприятие производит готовую продукцию и получает выручку используют  показатели деловой активности или оборачиваемости,  которыу представлены в таблице 8.