Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия (На примере финансово-хозяйственной деятельности ООО «Модуль»)

Автор работы: Светлана Быкова, 08 Октября 2010 в 17:44, курсовая работа

Краткое описание

В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия – разработки и реализации финансовой стратегии.
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

Содержание работы

1. Теоретические и методологические основы
анализа финансовой устойчивости предприятия…………..……5
Методика анализа изменений в составе и структуре
активов и пассивов баланса…………………………………………..…..5
Понятие платежеспособности и методика ее оценки
на основе показателя ликвидности……………………………………..13
Методика анализа финансовой устойчивости
Предприятия…………………………………………………………………21
1.3.1. Методика расчета финансовых коэффициентов…………………..22
1.3.2. Способ определения типа финансовой
устойчивости ……………………………………………………………..23
1.3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости и пути ее
улучшения………………………………………………………………...25

Организационно-экономическая характеристика
ООО «Модуль»………………………………………………………...28
Анализ финансовой устойчивости ООО «Модуль»……………...33

3.1. Общая оценка динамики и структуры баланса. Основные
внутрибалансовые связи……………………………………………………33
3.2. Коэффициенты финансовой устойчивости……………………………...36
Определение типа финансовой устойчивости………………………….40
Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового
риска………………………….………..………………………………………43
3.5. Прогнозирование финансовой устойчивости…………………………..44
Заключение
Список литературы
Приложения

Скачать целиком (77.46 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Курсовая-анализ фин уст-сти.doc

— 454.50 Кб (Скачать файл)

        Для выполнения аналитических  исследований, оценки структуры  актива и пассива баланса и  динамики финансового состояния   его статьи подлежат группировке (Таблица  3).

      Главными  признаками группировки статей  актива считают степень их ликвидности и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия.  

      Данный  структурный баланс включает в себя и аналитический баланс, также  показатели горизонтального и вертикального анализа.

        Таблица  3

      Структурный баланс за 2003 год 
 

  Наименование

статей

 Абсолютные  величины Изменения в руб. Удельный  вес, % Изменения
    2002 2003 Изменения в % 2002 2003
 
АКТИВ
F Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса. 352977 487597 134620 4,51 6,53 2,02
38,12%
At Стоимость оборотных мобильных средств  – итог второго раздела актива баланса. 7468662 6976964 -491698 95,49 93,47 -2,02
-6,58%
Z Стоимость материальных  оборотных запасов – это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных. 6471373 6272033 -199340 82,74 84,03 -1,29
-3,08
Ra Величина  дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. 861948 581748 -280200 11,02 7,79 -3,23
-32,51
S Сумма свободных  денежных средств. 135340 123183 -12157 1,73 1,65 -0,08
-8,98
Ba Общая стоимость  имущества (валюта баланса) 
 7821639 7464561 -357078 100 100 ---
-4,57
 
ПАССИВ
Rp Кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные пассивы 2325454 1513890 -811564 29,73 20,28 -9,45
-34,9
Kt Краткосрочные кредиты и займы 300000 500000 200000 3,84 6,7 2,86
66,67
Pt Всего краткосрочный заемный капитал 2625454 2013890 -611564 33,57 26,98 -6,59
23,29
Kd Долгосрочный  заемный капитал 2660000 2843064 183064 34,01 38,09 4,09
6,88
Ec Собственный капитал 2536185 2607607 71422 32,42 34,93 2,51
2,82
Bp Итого пассив 7821639 7464561 -357078 100 100 ---
-4,57
 
 
 

      При аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлены большие изменения  всех статей на конец года по сравнению  с начальными данными.

      Общая стоимость имущества уменьшилась  на 357078 рублей (т.е. на 4,57%).  Это произошло за счет значительного уменьшения стоимости оборотных мобильных средств на 491698 рублей или на 6,58 % (в общей доле произошло уменьшение на 2,02 %); уменьшения стоимости материальных  оборотных запасов на 199340 рублей или на 3,08 % (в общей доле произошло уменьшение на 1,29%); уменьшения величины дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам на 280200 рублей или на 32,51 % (в общей доле произошло уменьшение на 3,23%); уменьшилась сумма свободных денежных средств на 12157 или на 8,98 рублей (в общей доле произошло уменьшение на 0,08%).

      Причины увеличения или уменьшения имущества  ООО «Модуль» можно выявить при  изучении в составе источников его  образования.

      Из  таблицы № 3 видно, что уменьшение стоимости имущества произошло в основном за счет уменьшения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов  на 811564 рублей или на 34,9 % (в общей доле произошло уменьшение на 9,45 %). Если учесть краткосрочные кредиты  и займы, то всего краткосрочный заемный капитал уменьшился на 611564 рубля или на 23,29 %.

      Видно, что организация получила прибыль  в данном году в размере 71422 рубля, что увеличило собственный капитал  по сравнению с прошлым годом  на 2,82 %. Увеличилась сумма долгосрочного  заемного капитала на 183064 рубля или на 6,88 %. Но все это привело к уменьшению стоимости имущества. 

      После определения общей характеристики финансового состояния и его  изменения  за 2003 год  следующей важной задачей является изучение показателей финансовой устойчивости организации. 
 
 

      1. Коэффициенты  финансовой устойчивости
 
 
 

      Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия обеспечить все процессы хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность поддержать нормальные взаимоотношения с контрагентами. Для анализа финансовой устойчивости проводят расчет более 20 коэффициентов, но при исследовании данной организации воспользуюсь некоторыми из них (Таблица  4).

 

      

      Таблица  4

      Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости 
 

№ Коэффициенты Opt 2002 2003 Абсолютное  отклонение Общие выводы
1. K авт. (автономии) – Ес / В 0,6 – 0,8 0,3243 0,3493 0,025 Данный показатель ниже оптимального, но он увеличился по сравнению с предыдущим годом на 0,0250. Это говорит о том, что степень независимости предприятия от заемных источников низка.
2. K фз (финансовой зависимости) – (Pt+Kd) / B = 1 – K авт. 0,2 - 0,4 0,6757 0,6507 -0,250 Данный показатель выше оптимального, но наблюдается его снижение. Это показывает, что степень зависимости от заемных источников велика.
3. K сс (соотношения собственного капитала) - Ес кг / Ес нг ≥ 1 ≥ 1   1,0282   Данный показатель соответствует оптимальному и показывает, на сколько возрос собственный капитал за 2003 год.
4. K зс (соотношения заемного и собственного капитала) –

(Pt+Kd) / Ес = ≤ 1

 ≤ 1 2,084 1,8626 -0,2214 Данный показатель значительно выше оптимального. Это  говорит о том, что на 1 рубль  собственного капитала почти в два раза больше приходится заемного капитала. Но здесь тоже наблюдается снижение.
5. K тн (соотношения текущих и иммобилизованных активов) –

At / F > K зс

 >K з.с. 21,1591 14,3089 -6,8502 Данный коэффициент  соответствует условиям оптимальности и показывает, что на 1 рубль текущих активов приходится достаточно больше иммобилизованных активов, чем в случае с коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала.
6. K м (мобильности собственного капитала) – Ac / Ес 0.3 – 0.5 0,8608 0,8130 -0,0478 Ас= Ес – F

Данный  показатель не соответствует условиям оптимальности и показывает, что часть собственно капитала, которая находится в подвижном состоянии значительно выше. Он по сравнению с прошлым годом уменьшился.

7. K им (иммобилизации собственных средств) –

1/ K м – 1 = 1 - K м 

0,5 – 0,7 0,1392 0,1870 0,0478 Здесь можно  сказать, что показатель ниже оптимального. Он показывает, что совсем небольшая часть капитала находится в подвижной форме.
8. K осс (обеспеченности собственным капиталом) –

Aс / At

 0,25 – 0,3 0,2923 0,3039 0,0116 Данный показатель почти оптимален, но идет увеличение по сравнению с прошлым годом.  Это говорит о том, что очень небольшая часть текущих активов формируется за счет собственного оборотного капитала.
9. K озз (обеспеченности запасов и затрат)  - Aс / Z 0,6 – 0,8 0,3374 0,3380 0,0006 Этот показатель тоже ниже оптимального и увеличился совсем не намного. Он показывает, что только небольшая часть запасов и затрат формируется за счет собственного оборотного капитала.
10. K иа (иммобилизации активов) – F / B ≤ K авт. ≤ K авт. 0,0451 0,0653 0,0202 Данный коэффициент соответствует условиям оптимальности (0,0451≤ 0,3243 и 0,0653≤0,3493). Но сосем небольшая часть вложена во внеоборотные активы.

       

 

      1. Определение типа финансовой устойчивости
 
 

      Далее определим тип финансовой устойчивости, т.е. узнаем долю покрытия финансов и затрат нормальными источниками финансирования. К таким источникам относятся собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные займы.

        На I этапе проведем расчет некоторых показателей.

  1. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов.

    2002 = (2536185-352977) – 6471373 = -4288165

    2003 = (2607607-487597)-6272033 = -4152023

  1. Далее найдем излишек (недостаток) чистых мобильных активов для формирования запасов.

        2002 = ((2536185+2660000) – 352977) – 6471373 = - 1628165

        2003 = ((2607607+2843064) – 487597) – 6272033 = - 1308959

  1. Далее найдем излишек (недостаток) суммарных источников формирования запасов и затрат.

    2002 = ((2536185+ 2660000 + 300000) – 352977) – 6471373 = - 1328165

    2003 = ((2607607 + 2843064 + 500000) -487597) – 6272033 = - 808959

  1. Далее найдем излишек (недостаток) чистых мобильных активов для формирования запасов.

    2002 = ((2536185+2660000) – 352977) – 6471373 = - 1628165

    2003 = ((2607607+2843064) – 487597) – 6272033 = - 1308959

  1. Далее найдем излишек (недостаток) суммарных источников формирования запасов и затрат.

    2002 = ((2536185+ 2660000 + 300000) – 352977) – 6471373 = - 1328165

    2003 = ((2607607 + 2843064 + 500000) -487597) – 6272033 =  - 808959

    Nc = -4152023, что < 0

    Nr = - 1308959, что < 0

    Nå = - 808959, что < 0

       

      Данное положение соответствует кризисному финансовому состоянию. В этом состоянии всех нормальных источников недостаточно для формирования запасов и затрат и предприятие использует кредиторскую задолженность. Также можно сказать, что если организация при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота.

      У ООО «Модуль» большой недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат. Необходимо увеличить продажи для пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства.

      Но  хочется заметить, что соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости, т.е. наличие собственного оборотного капитала и даже если величина его меньше величины запасов и затрат.  
 

      Анализ  ликвидности баланса 

      Ликвидность активов – это скорость превращения элементов актива в денежные средства, а также способность фирмы ответить по своим текущим обязательствам путем реализации текущих активов. При анализе ликвидности баланса в расчет берутся денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и затраты.

      Определим ликвидность баланса двумя способами.

  1. Предполагает сопоставление групп активов и пассивов, при этом должно соблюдаться условие:

    S ≥ Rp,  т.е.  153340 ≥ 2325454  и 123183 ≥ 1513890 – условие не соблюдается;

    Ra ≥ Kt, т.е. 861 948 ≥ 300000 и 581748 ≥ 500000 – условие соблюдается;

    Z ≥ Kd, т.е. 6771373 £ 2660000 и 6272033 £ 2834064– условие соблюдается.

Информация о работе Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия (На примере финансово-хозяйственной деятельности ООО «Модуль»)