Анализ и оценка финансового состояния коммерческого предприятия

постоянные  пассивы (П4) - это статьи III раздела  баланса «Капитал и резервы» и  доходы будущих периодов

Таблица 13

группа актив группа пасив   Платежный излишек (+)(-)   2009 2010 2011   2009 2010 2011 2009 2010 2011 А1 2391 8303 6423 П1 5118 7055 4440 273 248 1983 А2 3402 6747 4989 П2 - - - 3402 6747 4989 А3 1 1 468 П3 - - - 1 1 462 А4 99 77 79 П4 368 1326 2523 -263 -1249 -2445

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для  третьей и четвертой групп  отражает соотношение платежей и  поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ  финансовой устойчивости организации.

Финансовая  устойчивость предприятия - это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

На 2009 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. При котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств.

На 2010 год на предприятии также наблюдается абсолютная независимость финансового состояния.

На 2011год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния.

Коэффициентный  анализ финансовой устойчивости.

Таблица 14

показатель	норма	2009	2010	2011
Коэффицент финвнсовой устойчивости	0.8-0.9	0.07	0.16	0.36
Характерезующие соотношение собственных  и заемных средств К-финансирования К-капитализации	1 1	0.07 13.76	0.19 5.32	0.57 1.76
Коофицент финансовой зависимости	1	0.68	0.16	0.36
Коофицент финансовой независимости	0.5	14.7	6.25	2.78
Коофицент обеспеченности оборотными средствами	0.1	0.05	0.15	0.36
Коофицент маневренности собственного копитала	0.5	0.73	0.94	0.91

По данным таблицы 16 можно сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи)

Уровень коэффициента финансовой устойчивости в нашем случае не высок, но повышается с 0,16 до 0,36, т.к. на балансе предприятия  не числится какая-либо сумма долгосрочных заемных средств и поэтому  при расчете этого показателя получается результат идентичный коэффициенту финансовой зависимости.

Коэффициент капитализации позволяет определить, какая доля инвестированного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала предприятия. Коэффициент капитализации  значительно изменился к концу 2007 года и приблизился к нормативному значению , но по-прежнему не в рамках нормативного значения- 1,76.

Коэффициент финансирования является обратно-пропорциональным коэффициенту капитализации. Он говорит  о том, что на конец 2007 года на предприятии  доля собственного капитала в общем  объеме инвестиций изменилась на 0.5 в  сторону норматива, и составляет 0.57 руб. на 1 руб. инвестиций.

Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль  авансированного капитала предприятия. На конец 2009 года доля собственного капитала уменьшилась на 11.92 и составила 2 рубля 78 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования отражает долю собственных  средств в части финансирования оборотных активов он должен превышать 0,1. На конец 2009 года данный коэффициент имеет значение равное 0,36 (+0.31). Это значит, что только 36% собственных источников предприятия могут профинансировать оборотные активы.

Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных  средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей  сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно  повышает информативность первого  показателя .

Высокое значение коэффициента маневренности, равное на конец 2009года 0.97, положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств

Уровень коэффициента маневренности зависит  от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его  нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как  в фондоемких значительная часть  собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

Так как  доля маневренности собственного капитала увеличилась на конец года на 0.25, это свидетельствует об успешном маневрировании собственными и долгосрочными  кредитами и займами для финансирования основных средств.

Рекомендации  по улучшению платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия 

Разработка  и оценка мероприятий по повышению  эффективности управления дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия

Текущее состояние предприятия отчасти  характеризуется наличием дебиторской  задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной  дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту  дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния  предприятия.

Анализ  деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  оборачиваемости.

На основании  имеющейся отчетности рассчитали таблицу 19.

Таблица 15 - Динамика абсолютных показателей деловой активности организации, тыс.руб.

показатели 2009 2010 2011 Сумма в % к прошлому году Базсный темп роста в % В % к прошлому году 1.Выручка от продаж 25606 29681 112 34398 116 134 2.прибыль  -валовая -от продаж -до налогооблажения -от обычной деятельности 12144 12144 9304 12144 9113 10296 10296 7310 10296 7134 85 85 79 85 78 7753 7623 8620 7753 8296 75 74 118 75 116 64 63 89 64 91 3.среднегодовая стоимость  активов 29603 31124 105 34659 111 117 4.среднегодовая стоимость внеоборотных  активов 6837 68737 100 8310 122 122 5.среднегодовая стоимость активных  средств 6837 6837 100 8310 122 112

Из таблицы 1 следует, что объем выручки за 2010г, по сравнению с предыдущим увеличился на 16%, в то же время обращает на себя внимание следующие факторы: прибыль от продаж уменьшилась на 26%, что позволяет сделать вывод о «сомнительном» увеличении выручки. Но чистая прибыль увеличилась на 16%, это говорит о том, что прочие доходы покрыли все издержки от обычной деятельности.

Начиная с 2009 г. организации могут самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности, предназначенной для учредителей, участников организации, собственников имущества, органов государственной статистики, органов исполнительной власти, банков и иных пользователей, с тем чтобы она давала достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении, его изменениях и финансовых результатах деятельности.

Показатели  оборачиваемости показывают, сколько  раз за анализируемый период оборачиваются  те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом  периоде), указывает на продолжительность  одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения предприятия, поскольку  скорость оборота средств оказывает  непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение  производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий  доход. Рассчитывается путем деления  объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости  активов.

Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости оборотных  активов на 0,09 оборота. Причиной стало  уменьшение продолжительности операционного  цикла на 89 дней .Главным образом, это обусловлено ускорением оборачиваемости  запасов - время их обращения уменьшилось  на 87 дней. Кроме того, позитивно  на продолжительности операционного  цикла сказалось сокращение времени  обращения дебиторской задолженности  на 2 дня или 0,9 оборота.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность  в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Все это  позволяет сделать вывод о  недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой  активности должны стать: