Анализ хозяйственной деятельности

 

      Судя  по абсолютным показателям, представленным в таблице 6.3, можно сделать следующий вывод: хотя показатель абсолютной финансовой устойчивости снижается, это пока никак не отражается на общем финансовом состоянии организации, ведь при этом источники, ослабляющие финансовую напряженность, также снижаются.

      В общем можно сделать вывод, что организация на протяжении трёх лет сохраняет абсолютно устойчивое финансовое равновесие.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

7. Оценка  деловой активности организации

 

     Об  эффективности использования организацией своих средств судят по различным  показателям деловой активности. Данную группу показателей ещё называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективности использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа. Показатели деловой активности позволяют оценить и финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:

      - как быстро средства могут  превращаться в наличность;

      - каков производственный потенциал  организации;

      - эффективно ли используются  собственный капитал и трудовые  ресурсы;

      - как использует организация  свои активы для получения  доходов и прибыли, например: как  быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов.

     Показатели  деловой активности характеризуют  эффективность использования организацией своих совокупных активов или  какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности организации.

     Используя данные о среднем наличии совокупного  капитала и его элементов (таблица 6.1), а также учитывая объемы выручки  организации, дадим оценку деловой  активности организации. Данные расчёта коэффициентов представим в таблице 7.1. 
 
 
 

Таблица 7.1 –  Показатели деловой активности МУАД 

Наименование  показателя	Ед. изм.	2004 год	2005 год	2006 год	Норма- тив
Оборачиваемость активов	Об.	1,25	1,24	1,29	2
Оборачиваемость запасов	то же	31,63	27,33	23,36	8-12
Фондоотдача основных средств	Р./р.	1,62	1,5	1,47
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Об.	7,42	11,37	22,05	8-12
Время обращения дебиторской задолженности	Дн.	48,5	31,66	16,33
Средний возраст запасов	то же	11,38	13,22	15,41
Операционный цикл	- II -	59,88	44,88	31,74
Оборачиваемость оборотного капитала	Об.	5,73	7,55	10,96	4
Оборачиваемость собственного капитала	то же	1,41	1,36	1,35	8-12
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности		15,22	20,5	27,1	8-12
Оборачиваемость привлеченных кредитов банка		0	0	0

 

     Несмотря  на то, что оборачиваемость активов  и оборачиваемость собственного капитала не достигли своих норм, все  остальные показатели деловой активности организации имеют достаточно высокие  значения, а некоторые превышают рекомендуемые нормы.

     Сокращается длительность операционного цикла, что, безусловно, оказывает благоприятное  влияние на финансовую устойчивость организации.

     Можно оценить деловую активность организации  как имеющую положительную тенденцию.

     В дополнение к показателям эффективности использования ресурсов определим динамику показателей рентабельности, которые также характеризуют деловую активность организации. Для определения показателей рентабельности приведем показатели прибыли организации в динамике.

     Полученные  результаты сведем в таблицу 7.2. 
 
 

Таблица 7.2 –  Динамика показателей прибыли МУАД 

Показатели  прибыли	2004 год	2005 год		2006 год
		Абсол. показ.	Рост, %	Абсол. показ.	Рост, %
Прибыль от реализации	-6592	-3041	153,87	-4240	60,57
Прибыль до налогообложения	-345051	-456554	68	-329886	128
Чистая  прибыль, остающаяся в распоряжении организации	-345295	-456580	68	-329991	128

 

      Следует напомнить, что Мирнинское управление автомобильных дорог является дочерним предприятием акционерной компании «Алроса». До анализа таблицы 7.2, все показатели анализа составляли положительную тенденцию: организация развивается успешно, финансовое состояние стабильное. Но на динамике показателей прибыли МУАД мы можем видеть, что прибыль организации за отчётный период отрицательна. На данный момент, т.к. анализ финансово-хозяйственной деятельности является учебным, мы не можем правильно проанализировать эти показатели, т.к. на протяжении анализируемого периода у организации нет прибыли. Меньший убыток составляет 3041 тыс.р. в 2005 году.

      Общие результаты выведенных показателей  рентабельности сведём в таблицу 7.3. 

Таблица 7.3 –  Динамика показателей рентабельности деятельности МУАД, % 

Показатели  рентабельности	2004 год	2005 год		2006 год
		Абсол. показ.	Рост	Абсол. показ.	Рост
Рентабельности  продукции	-0,97	-0,4	0,57	-0,6	-0,2
Рентабельности  производства	-1,12	-0,5	0,62	-0,6	-0,1
Рентабельности  совокупного капитала	-64	-75	-11	-56	19
Финансовая  рентабельность	-72	-83	-11	-59	24
Рентабельность  основных средств	-83	-91	-8	-64	27
Экономическая рентабельность	-64	-75	-11	56	19

 

      Как говорилось до этого прибыль организации, по Ф.2 – Отчет о прибылях и  убытках, отрицательна, самый меньший  убыток в 2005 году.

      Т.к. показатели рентабельности характеризуют  прибыль того или иного значения, то все показатели рентабельности по нашему анализу отрицательны. Показатели рентабельности продукции и производства уходят от положительного значения. Остальные же показатели уменьшаются, а т.к. значения отрицательны, то это можно охарактеризовать как положительный эффект.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

8. Оценка  вероятности банкротства организации

 

     Признание организации неплатежеспособной не означает признание её несостоятельной, не влечёт за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования организации к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

     При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности  организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формуле: 

     К_восст = ((К_ТЛкон + 6/Т * (К_ТЛкон – К_ТЛнач))/2,

     где К_восст – коэффициент восстановления платежеспособности;

     К_ТЛнач, К_ТЛкон – фактическое значение коэффициента текущей     ликвидности на начало и конец отчетного периода;

     6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

     Т – отчетный период, мес.;

     2 – нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.  

     Если  коэффициент восстановления меньше 1, значит у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если она ничего не изменит в своей деятельности.

     Значение  коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

     Несмотря  на то, что структура баланса анализируемой организации признана удовлетворительной, проведём проверку правильности ранее сделанных выводов о благонадёжности организации, как партнёра в части исполнения своих финансовых обязательств.  

К_восст =(2,32 + 0,5 * (2,32 – 2,21))/2 = 1,19 

     Результат расчёта показал правильность ранее  сделанных выводов о надёжности МУАД как партёра.

     Расчёт  показателей, дающих оценку вероятности  банкротства исследуемой организации, не целесообразен, так как по всем показателям организация успешно  развивается.