Анализ финансовых результатов

     На  практике на предприятии обычно производится (реализуется) несколько видов продукции (работ, услуг), при этом уровень рентабельности продукции в целом зависит от уровня рентабельности отдельного вида продукции, поэтому целесообразно рассчитывать уровень рентабельности по каждому виду продукции.

     Анализ  рентабельности отдельных видов  продукции необходим при формировании ассортимента выпускаемой (реализуемой) продукции, при изыскании возможностей получения дополнительной прибыли  за счет увеличения выпуска более  рентабельной продукции.

     Рентабельность  всех активов (имущества).

     Эта группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными  являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства); акционерный:

     Рентабельность  всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

     Значение  показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

     Данные  показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса  предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акций и т.д.

     Рентабельность  собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Рентабельность собственных средств показывает, какая величина прибыли приходится на 1 рубль собственных средств, т.е. позволяет определить эффективность использования собственных средств предприятия и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие объекты (ценные бумаги, другие предприятия и т.д.). В западных странах этот показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

     Рентабельность  собственного капитала вычисляется  по формуле:

     Rсоб.  кап. = Пб или Пч / источники собственных  средств, 

     где Пб – балансовая прибыль 

     Пч  – чистая прибыль

     Для оценки деятельности в нашем случае оценивается показатель рентабельности продаж. Это связано с тем, что оценка эффективности деятельности оценивается показателем прибыли с каждого рубля затрат. А показатель прибыли формируется только в момент реализации. В нашем случае рентабельность продаж увеличилась с 22,45% до  26,53%., т.е эффективность деятельности нашего экономического субъекта увеличилась. Расчет показателей прибыли сведем в таблицу №4. 
 

Расчет  показателей прибыли

Таблица 4.

 

     Прибыль от товарной продукции – разница между товарной продукцией и себестоимостью

Прибыль от товарной продукции1=66,91-52,31=14,6

Прибыль от товарной продукции2=73,18—53,94=19,24

     Прибыль от внереализационных  операций – разница между валовой прибылью и прибылью от реализации

Прибыль от внереализационных  операций1=9,42-15,14=-5,72

Прибыль от внереализационных  операций2=15,82-19,48=-3,66

     В нашем случае зафиксировано отрицательное  значение прибыли от внереализационных  операция, т.е. убыток. Значит внереализационные  расходы превышают доходы. 

     Формирование  и распределение прибыли предприятия  в настоящее время осуществляется в соответствии с требованиями, предусмотренными законом РФ «О налоге на прибыль  предприятий и организаций», а  также Инструкциями Государственной  налоговой службы Российской Федерации.

     На  уровне хозяйствующего субъекта возникает  целая система прибылей: валовая (балансовая) прибыль, прибыль от реализации основных фондов и иного имущества  предприятия, прибыль по внереализационным  операциям, чистая прибыль. Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом.

     Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям:

     Пв = Прп + Прф + Пвн,

     где Пв — валовая прибыль; Прп —  прибыль от реализации продукции; Прф  — прибыль от реализаций основных фондов, иного имущества предприятия; Пвн — прибыль от внереализационных операций.

     Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и затратами на производство и реализацию, включаемым в себестоимость продукции:

При = Вд - НДС - А - И, где

Вд —  выручка (валовый доход) от реализации продукции (работ, услуг),

НДС —  налог на добавленную стоимость,

А —  акцизы,

И —  затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

     При определении прибыли  от реализации основных фондов и иного имущества предприятия для целей налогообложения учитывается разница (превышение) между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью этих фондов и имущества (увеличенной на индекс инфляции). При этом остаточная стоимость имущества исчисляется применительно к основным фондам, нематериальным активам и быстроизнашивающимся предметам. Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия составляет:

Пр.ф.и. = Вр.ф.и. - Сф.и. х Jинф.,

где Вр.ф.и. — выручка от реализации основных фондов и имущества;

Сф.и. х Jинф. — стоимость основных фондов, скорректированная на индекс инфляции.

     В состав доходов (расходов) от внереализационных  операций включаются: доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятиям, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производствам продукции (работ, услуг) и ее реализацией, включая суммы, полученные и уплаченные в виде санкций и возмещения убытков.

     Прибыль от внереализационных  операций составляет:

     Пвн = Дв - Рв, где

     Дв  — доходы от внереализационных операций,

     Рв  — расходы на внереализационные  операции.

     Чистая  прибыль образуется после уплаты из валовой прибыли налогов и других обязательных платежей. Чистая прибыль остается в полном распоряжения предприятия.

     Расчет  показателей прибыли выполняется  не только для того, чтобы установить абсолютное отклонение, но и для  того, чтобы выполнить внутреннюю оценку, связанную с определением внереализационной прибыли, а также для определения изменения величины товарных запасов. Анализ этих показателей должен нацелить аналитика на выявление факторов, которые влияют на финансовый результат и которые влияют на тенденцию изменения запасов.

     Наличие внереализационной прибыли предполагает провести анализ дополнительных показателей, связанных с установлением различных  факторов, которые влияют на формирование валовой прибыли.

     В таблице № 4 сопоставляем индексы валовой прибыли и индексы прибыли от реализации. По данному сопоставлению устанавливается факт наличия внереализационной прибыли, поэтому аналитик при дальнейшем анализе обязан исключить внереализационную прибыль для оценки эффективности деятельности.

     Сопоставление индексов прибыли от реализации с  индексом прибыли от товарной продукции  устанавливается факт наличия товарных запасов.

В нашем  случае зафиксирован факт уменьшения товарного запаса, что создает  предпосылки для обеспечения  увеличения срока использования средств при снижении скорости оборачиваемости, поэтому на следующем этапе аналитик обязан проанализировать использование оборотных средств с тем, чтобы добиться ускорения оборачиваемости как фактора дополнительно получения прибыли.

     По  показателям прибыли устанавливается два аналитических результата.

1. Результат фактической прибыли по факторам влияния на формирование финансового результата.

     По  результатам анализа прибыли  проводится прогноз возможности  увеличения прибыли за счет превращения  товарной продукции в реализованную продукцию. Это связано с тем, что показатель прибыли от товарной продукции нельзя рассматривать как реальный показатель. Это показатель, который экономический субъект должен бороться. Для анализа , это показатель который оценивает потенциальные возможности экономического субъекта. Именно поэтому при оценке рентабельности данный показатель не может быть использован, т.к. при оценке фактической рентабельности необходимо использовать фактический результат, т.е. прибыль от реализации.

     Для оценки рентабельности различают рентабельность от продаж, рентабельность общую, рентабельность каптала.

2. Рентабельность каптала оценивает эффективность использования всех денежных средств, поэтому при расчете рентабельности оценка общей эффективности капитала определяется как отношение общей прибыли (балансовой) к общей сумме израсходованных средств. Показатель устанавливается в % и отвечает на вопрос  насколько эффективно были использованы денежные средства, которыми располагал экономический субъект в процессе предпринимательства.

     Экономическому  субъекту чрезвычайно важно установить насколько  аффективно работали и  собственные средства. В этом случае общую прибыль нужно разделить  на величину собственного капитала. Это  внутренний оценочный показатель, который используют для внутреннего анализа.