Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ООО «Каскад»

     После рассмотрения методики расчета показателей  ликвидности и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты деловой  активности и рентабельности для  оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

     Показатели  деловой активности подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

     Текущие показатели характеризуют деловую  активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях этих показателей  организация, как правило, имеет  достаточно высокую платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие  действия и операции организации, которые  в перспективе обеспечат высокие  темпы деловой активности (приобретение нового высокотехнологичного оборудования, привлечение высококвалифицированного персонала, активные маркетинговые  исследования и др.). Практика показывает, что наибольшее значение в процессе анализа деловой активности имеют относительные показатели. Они обладают рядом преимуществ перед абсолютными. На их основе возможно проводить пространственные сопоставления между предприятиями разных направлений и размеров деятельности. Кроме того, в коэффициентах, полученных на основе соотношения стоимостных показателей, исключается влияние инфляции. Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества предприятия). Основой известных методик анализа деловой активности предприятия является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

     Основными показателями для оценки деловой  активности являются:

• коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период:

      , (10)

     где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг

       – средняя стоимость активов;

• продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях:

      , (11)

     По  такому же принципу рассчитываются и  другие коэффициенты оборачиваемости  и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала. Стоит  лишь отметить, что при ускорении  оборачиваемости дебиторской задолженности  происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении  расчетов с дебиторами. Снижение продолжительности  оборачиваемости этого вида задолженности  и собственного капитала – благоприятная тенденция. А вот ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

     Чтобы судить об эффективности использования  оборотных средств, следует сопоставить  показатели за отчетный период с показателями за предыдущий период. Сопоставляя  коэффициенты оборачиваемости, следует  иметь в виду, что рост их значения всегда характеризует ускорение  оборачиваемости, а уменьшение –  замедление оборачиваемости.

     Чтобы определить сумму средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств, следует отклонение в продолжительности  одного оборота умножить на фактический  однодневный оборот:

     ∆ П  ВР_{1день (факт)}, (12)

     где ∆ П – разница между продолжительностью оборота фактической и предшествующей;

     ВР_{1день (факт)} – фактический однодневный оборот:

     ВР_1день = , (13)

     где ВР _год – годовая фактическая выручка.

     Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы о реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

     Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл  – определение суммы прибыли  с одного рубля вложенного капитала.

     Оценка  рентабельности предприятия производится для оценки эффективности затрат, прогнозирования финансовых результатов  в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

     Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной прибыли  к затраченным средствам или  объему реализованной продукции. Различают  рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных активов, собственных  средств, продаж, реализованной продукции. Отразим показатели рентабельности в таблице 2:

     Таблица 2

     Показатели  рентабельности

     В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

     Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели по данной схеме на примере конкретного  предприятия. Для анализа финансового  состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов  и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. Затем рассчитать и  проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. А также оценить эффективность  финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой  активности и рентабельности. 
 
 

     III. Анализ финансовых результатов деятельности на примере ООО «Каскад»

     Основным  показателем финансово-хозяйственной  деятельности организации является финансовый результат, который представляет собой прирост (уменьшение) стоимости  собственного капитала предприятия  за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках (Форма № 2) (см. приложения) позволяет проследить схему формирования финансового результата организации: от выручки, полученной в процессе реализации товаров (работ, услуг) до чистой прибыли, которую можно использовать по своему усмотрению.

     Значение  отчета о прибылях и убытках определяется ролью прибыли как показателя оценки эффективности хозяйственной  деятельности организации, а также  источника финансирования расширенного воспроизводства. На формирование прибыли  оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также  содержание учетной политики в области  ведения бухгалтерского учета и  налогообложения. Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в современной аналитической  практике рассматривается как источник информации об уровне экономической  эффективности хозяйственной деятельности организации. Он используется для выявления  и анализа тенденций формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

      3.1. Анализ структуры доходов и расходов ООО «Каскад»

     Анализ  доходов, расходов и финансовых результатов  от деятельности предполагает структурный  анализ доходов и расходов по источникам их возникновения, оценку стабильности получения доходов и расходов. 

     В результате анализа можно сделать  следующие выводы.

     За  три смежных года ООО «Каскад»¹² увеличило объем продаж более чем на 40 %, что говорит о стремлении повысить свою долю на рынке продажи своей продукции. Это сопровождалось соответствующими темпами роста чистой прибыли, так как рентабельность продаж по прибыли от продаж повысилась с 11,9  % до 13,6 %, рентабельность чистой прибыли - с 3,73 % до 12,1 %. Более высокими темпами, чем себестоимость, росла выручка продукции. Коммерческие расходы организации составляло около 0,5 % в среднем за весь анализируемый период, причем управленческие расходы учитывались в себестоимости продукции, в связи с этим значение ст. 040 в Форме № 2 имело нулевой результат.

     Показатель  валовой прибыли введен в отчет  о прибылях и убытках для повышения  аналитичности бухгалтерской информации. В первую очередь, коэффициент валовой  прибыли характеризует возможности  организации в покрытии обычных  и прочих операционных расходов и  существенно влияет на величину чистой прибыли. В нашем случае, при оценке показателя в динамике, прирост валовой  прибыли, начиная с  2008 года составил 14 %, при этом как величина чистой прибыли повысила свои показатели в 4,4, прирост в 2010 году составил 156,7 %.

     В 2010 году прибыль до налогообложения увеличилась по сравнению с 2008 годом на 92,3 % и составила 92458 тыс. руб., чистая прибыль - на 156,7 % по сравнению с предыдущим 2009  годом. Прибыль от продажи продукции составляет преобладающую долю в прибыли до налогообложения. В 2009 году доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 180,5 %,  а в 2010 – 131,4 %, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потерю прибыли от продажи продукции.

     В структуре доходов (расходов) ООО «Каскад» более  86 % составляют доходы  (расходы) по обычным видам деятельности, которые в основном формируют чистую прибыль организации. Рентабельность текущей деятельности (относительное превышение доходов над расходами) снизилась на 63983 тыс. руб. или на 16,7 %. В целом темпы прироста доходов выше темпов приростов расходов.