Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации

     Кфу = ПК / Вб,

     где К_ФУ – коэффициент финансовой устойчивости.

     Долгосрочные  заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования  они приближаются к собственным  источникам. Оптимальное значение этого  показателя составляет 0,8-0,9.

     5) Коэффициент маневренности собственных  источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

     Км = (СС-ВА-У)/СС,

     где К_м – коэффициент маневренности собственных источников.

     Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных  средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях  иммобильного характера и дает возможность  маневрировать средствами предприятия.⁶

     Установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

     6) Коэффициент устойчивости структуры  мобильных средств – это отношение  чистого оборотного капитала  ко всему оборотному капиталу:

     К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ,

где     К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

     ОБ  – величина оборотных активов;

     КП  – краткосрочные пассивы.

     Чистый  оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

     7) Коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками  – это отношение собственных  оборотных средств к оборотным  активам. Он показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников  и не нуждаются в привлечении  заемных:

     К _СОС= (СС - ВА - У)/ОБ,

где К_сос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

     Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 .

     Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

     В числителе показателя – собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных  средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость  можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств  у предприятия тем больше, чем  меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что  стремиться к уменьшению основных средств  и внеоборотных активов (или к  относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.  
 
 

     2.2 Методика оценки ликвидности предприятия 

     В краткосрочной перспективе критерием  оценки финансового состояния предприятия  выступает его ликвидность и  платежеспособность. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий»  характер и в то же время имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных  оборотных средств. Для комплексной  оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности f_л:⁷ 
 

       ,

где   А1 – наиболее ликвидные активы;

      А2 – быстро ликвидные активы;

      А3 – медленно реализуемые активы;

      П1 – наиболее срочные обязательства;

      П2 – краткосрочные пассивы;

      П3 – долгосрочные пассивы.  

     Общий показатель ликвидности баланса  отражает отношение суммы всех ликвидных  средств предприятия к сумме  всех платежных обязательств при  условии, что различные группы ликвидных  средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с  весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

      В мировой и отечественной практике разработана система показателей, дающих оценку финансового состояния предприятия.

      1) коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле: 

         

      Значение  коэффициента считается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2 – 0,3. На практике же значения бывают значительно  ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о  возможности предприятия немедленно погасить свои долги, т.к. маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия  одновременно предъявляли бы ему  свои требования.

      2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности. Теоретическое значение коэффициента оценивается на уровне 0,7 – 1. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по следующей формуле: 

         

      3) коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства из наиболее легкореализуемой части активов – оборотных средств. По этому коэффициенту получают общую оценку ликвидности активов. Логика данного показателя состоит в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие считается ликвидным. Нормальным значением данного коэффициента считается 2, но не менее 1. Расчет коэффициента текущей ликвидности производится по формуле: 

         
 

      4) маневренность собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. 

      

      5) доля оборотных средств в активах характеризует степень мобильности активов предприятия.  

         

      6) доля запасов в текущих активах позволяет охарактеризовать структуру текущих активов предприятия по степени ликвидности. Увеличение удельного веса запасов, являющихся наименее ликвидным элементом текущих активов, рассматривается как негативная тенденция. 

         

      При использовании показателей ликвидности  необходимо учесть, что они измеряют по существу статичное положение  и оценивают предприятие так, как будто оно находится на грани закрытия. Коэффициенты ликвидности  не отражают состояние предприятия  в его развитии. Этот недостаток можно преодолеть путем использования  промежуточных балансов, а также  финансовых коэффициентов, определяемых с привлечением данных «Отчета о  финансовых результатах» и «Отчета  о движении денежных средств», которые  позволяют проанализировать денежные потоки предприятия.

 

      III Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ООО Производственная компания «Первомайский завод ЖБИ» 

     3.1 Характеристика предприятия  ООО ПК «Первомайский  завод ЖБИ»

Полное  наименование: Общество с ограниченной ответственностью Производственная компания «Первомайский завод железобетонных изделий»

Сокращенной наименование: ООО ПК «Первомайский завод ЖБИ»

Выпускаемая продукция: товарный бетон, железобетонные изделия

Генеральный директор: Сидоров Валерий Юрьевич

Предприятие было организовано 01.01.2008 г.

Дополнительные  виды деятельности: реализация цемента, щебня гранитного, известняка, песка речного, оказание транспортных услуг и услуг строительной техники.

Имеет в своем  составе следующие подразделения:  
1. Бетоносмесительный узел, состоящий из установки мощностью 30 куб.м. смеси в час (товарный бетон, раствор).  
2. Цех по производству железобетонных изделий.  
Освоены следующие виды изделий:  
Сваи различного сечения;  
Колонны и балки для зданий по индивидуальным проектам;  
Лестничные марши;  
Опоры ЛЭП;  
Плиты перекрытий;  
Фундаментные блоки и другие виды изделий.  
3. Цех по производству металлоконструкций.  
Освоены следующие виды выпускаемых изделий:  
Закладные изделия и опоры;  
Фланцы;  
Отводы;  
Переходы;  
Ограждения балконов и лестничных маршей;  
Опоры различных видов;  
Балки.

     Постоянными потребителями продукции предприятия  являются многие строительные и промышленные предприятия Тульской области и  прилегающей к ней областей, среди  которых ОАО «Щекиноазот», ООО  «Стальинвест»,  ЗАО «ТиСС», ОАО  «Совделстрой», ОАО «Росспецэнергомонтаж»и многие другие.

  ООО ПК «Первомайский завод ЖБИ»- многопрофильное предприятие строительной отрасли.

    Материал, в котором соединены  в единое целое стальная арматура  и бетон это и есть ЖБИ. Монтажная стальная арматура создает объемный скелет ЖБИ, фиксирует расположение стержней рабочей арматуры. Каждый из материалов обладает своими недостатками и достоинствами, но ЖБИ объединяют их плюсы и компенсируют минусы. Стальные прутья, используемые для ЖБИ в качестве арматуры, справляются с растяжениями, а прочный, но, одновременно с тем, хрупкий бетон в ЖБИ хорошо переносит нагрузки.