Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации

 

  Федеральное агентство по образованию

   Государственное образовательное учреждение

   высшего профессионального образования

   «Тульский государственный университет» 

   Региональный  центр повышения квалификации 
 
 
 
 

   Курсовая работа

   по  дисциплине «Комплексный экономически анализ

     хозяйственной деятельности»

   на  тему «Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тула  2011 г. 
 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава1. Теоретические основы определения  сущности  понятий финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта

1.1.Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее………………………………………………………………………………….5

1.2. Понятие  и сущность платежеспособности………..………….……………8

1.3 Понятие  ликвидности…………………………………………….……….…10

Глава 2. Основы анализа финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности………………………………………………………….….13

2.1 Анализ финансовой  устойчивости………………………………………….13

2.2 Методика  оценки ликвидности предприятия……………………………18

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ООО Производственная компания «Первомайский завод ЖБИ»……………………………………………………………………....22

3.1. Характеристика  предприятия ООО ПК «Первомайский  завод ЖБИ»…..22

3.2 Анализ платежеспособности  предприятия………………………………...25

3.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия………………………..…29

Заключение……………………………………………………………………….35

Список  литературы……………………………………………………………...37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Тема  данной курсовой работы: анализ платежеспособности, ликвидности финансовой устойчивости организации.

     Актуальность курсовой работы объясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

     Важная  роль в реализации задач повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Целью данной курсовой работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

     В соответствии с поставленной целью, отметим основные задачи, которые необходимо обозначить в данной работе:

     - рассмотреть понятие финансовой устойчивости;

     - рассмотреть понятия платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

     - изучить платежеспособность и  финансовую устойчивость предприятия  ООО Производственная компания «Первомайский завод ЖБИ»;

     -дать  рекомендации по улучшению платежеспособности  и финансовой устойчивости на  примере конкретного предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические основы определения сущности  понятий финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта 

1.1 Понятие финансовой  устойчивости предприятия  и факторы,

влияющие  на нее 

     Своеобразным  зеркалом стабильно образующегося  на предприятии превышения доходов  над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое  соотношение финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем  эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также  затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу  наиболее важных экономических проблем  в условиях перехода к рынку, ибо  непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким  состоянием финансовых ресурсов, которое  соответствует требованиям рынка  и отвечает потребностям развития предприятия.

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

     Финансовая  устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и  внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

     Успех или неудача предпринимательской  деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

     Для устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными  и переменными издержками.

     Переменные  затраты (на сырье, энергию, транспортировку  товаров и т. д.) пропорциональны  объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

     Другим  важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

     Следует помнить, что если предприятие уменьшает  запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия  и остановки производства из-за недостаточности  запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.¹

     Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

     Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими  внутренними факторами являются:

1. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
2. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
3. размер оплаченного уставного капитала;
4. величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
5. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

     Термин "внешняя среда" включает в  себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

     Существенно влияет на финансовую устойчивость и  фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

     Падение платежеспособного спроса, характерное  для кризиса приводит не только к  росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

     Серьезными  макроэкономическими факторами  финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

     Экономическая и финансовая стабильность любых  предприятий зависит от общей  политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для  предпринимательской деятельности в России. Отношение государства  к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.