Анализ финансовой отчетности

 

       Рассчитаем  необходимые коэффициенты:

       ● Рентабельность активов (R_A)  показывает, насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли к средней величине активов:

       R_A = ЧП / А [5,с.260]

       R_A⁰= ЧП⁰ / А⁰ = 271 626 / 1 741 192 * 100% = 15,60 %

       R_A¹= ЧП¹ / А¹ = 342 964 / 2 314 650 * 100% = 14,81 %

       Рентабельность  активов показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. Из расчета видно, что рентабельность активов имеет тенденцию к уменьшению на 0,79 %.

       ● Коэффициент автономии (независимости) К _авт.  определяется как отношение средних остатков собственного капитала к среднегодовым остаткам активов:

       К _авт. = СК/А [5,с.316]

       К _авт.⁰ = СК⁰ / А⁰ = 905 420 / 1 741 192 = 0,520

       К _авт.¹ = СК¹ / А¹ = 1 162 331 / 2 314 650 = 0,502

       Коэффициент автономии -  характеризует долю формирования активов за счет собственного капитала. Норма коэффициента 0,5 – 0,7. Из расчета видно, что по данному показателю идет снижение на 0,018, т.е. формирование активов за счет собственного капитала снизилось, но он продолжает находиться в пределах нормы.

       ● Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К_{об. ск} рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала:

       К_{об. ск} = В / СК [5,с.316]

       К_{об. ск}⁰ = В⁰ / СК⁰ = 5 432 520 / 905 420 = 6,000

       К_{об. ск}¹ = В¹ / СК¹ = 5 811 655 / 1 162 331 = 5,000

       Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – характеризует интенсивность использования средств организации и её деловой активности. Из расчетов видно, что по данному показателю тоже идет снижение на -1,000, это отрицательная динамика.

       ● Рентабельность продаж (R_пр) — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров):

       R_пр = ЧП / В [ 5,с.259]

       R_пр⁰ = ЧП⁰ / В⁰ = 271 626 / 5 432 520 * 100% = 5,00 %

       R_пр¹ = ЧП¹ / В¹ = 342 964 / 5 811 655 * 100 % = 5,90 %

       Этот  показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции. В нашем примере этот коэффициент увеличился на 0,90 %.

       Проведем  факторный анализ рентабельности: для  расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов используем следующую 3-х факторную мультипликативную модель:

       ΔR_a= СК/А*В/СК*ЧП/В = К_авт * К_об.СК * R_пр,[5,с.264]

       Рассчитаем  влияние каждого из трех факторов методом абсолютных разниц:

       ΔR_a(К_авт) = Δ К_авт * К_об.СК0 * R_пр0 = (-0,018)*6,000*5,000= - 0,540

       ΔR_a(К_об.СК) = К_авт1 * ΔК_об.СК * R_пр0 = 0,502 * ( -1,000) * 5,000 = - 2,510

       ΔR_a(R_пр) = К_авт1 * К_об.СК1 * ΔR_пр0 = 0,502 * 5,000 * 0,901 = 2,261

       Проверка:ΔR_a(К_авт) + ΔR_a(К_об.СК) + ΔR_a(R_пр) = (-0,540) + (-2,510) + 2,261= - 0,789, что соответствует общему отклонению результативного показателя рентабельности активов ΔR_a = -0,79

       Из  приведенных выше расчетов следует, что  предприятие не совсем успешно  развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует отрицательная динамика рентабельности активов. Так в отчетном году  уровень рентабельности активов снизился на 0,79. Это произошло в результате влияния следующих факторов:

       - коэффициент автономии и коэффициент оборачиваемости собственного капитала оказали отрицательное влияние на анализируемый показатель и привели к его понижению на – 3,05%;

       -  рентабельность оказала положительное  влияние на анализируемый показатель  и повысила его на 2,26%, но это не смогло перекрыть отрицательное воздействия двух предыдущих факторов.

       На  основе проведенного факторного анализа  рентабельности активов можно рекомендовать компании усилить   оборачиваемость оборотных средств за счет более динамичной продажи продукции, что будет способствовать наращению выручки, являющейся главным источником прибыли и рентабельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 7

       По  данным Приложения к бухгалтерскому балансу за 2008г. (см. Приложение 5) проанализировать состав и динамику расходов по обычным видам деятельности. Результаты расчетов представить в таблице 7.

       Таблица 7

 

       Расходы организации в отчетном году возросли. Их рост составил на 4,23% больше чем в предшествующем году. Рост расходов организации можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции.

       Рассматривая  состав расходов, следует отметить, что показатели практически всех статей увеличились в отчетном году как в абсолютных, так и в относительных величинах. Исключение составляют материальные затраты, величина которых уменьшилась по сравнению с предшествующим годом на 3,80%. Как правило, фактором таких позитивных тенденций является реализация политики экономии производственных ресурсов за счет снижения закупочных цен на сырье, материалы, экономии энергоресурсов, что несомненно ведет к снижению себестоимости проданной продукции.

       Существенно возросли затраты на оплату труда, рост составляет 7,3%, возможно это связано либо с повышением заработной платы, либо с выплатой премий и т.п.

       Увеличение  амортизации говорит о том, что  возросло количество основных средств,  вероятнее всего предприятием было произведено переоснащение основных средств.

       Негативная  тенденция роста наблюдается  по прочим затратам, рост составил  35,51%, что способствует уменьшению прибыли. Растёт и доля прочих затрат в отчетном году по сравнению с предшествующим (на 2,82%). В этой связи необходима дополнительная информация, которая позволит установить непосредственные причины роста указанных расходов. Может оказаться, что рост эффективности этих затрат возможен в перспективе.

       Что касается структуры расходов по обычным  видам деятельности, то она практически не изменилась. В отчетном году, как и в предыдущем, наибольший удельный вес имеют материальные затраты и  значительно возрос  удельный вес прочих затрат. 
 
 
 
 

      Заключение

       В результате проведенного анализа, можно сказать, что организация как на начало отчетного периода, так и на конец имеет неустойчивое финансовое положение, т.е. нарушение нормальной платежеспособности, но при этом возможно восстановление платежеспособности, что и наблюдается на конец отчетного периода. Положительное влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации оказали следующие тенденции:

• значительный рост величины оборотных активов внеоборотных;
• рост величины и доли собственного капитала;
• снижение материальных затрат.

    Отрицательное влияние на деятельность компании оказали такие факты, как:

• увеличение долгосрочных обязательств;
• снижение уровня рентабельности активов;

    Таким образом, можно сделать вывод  о повышении прогнозируемой платежеспособности компании при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Наращивание собственного капитала повышает финансовую независимость организации, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности, повышает активность и котировки сделок с ее ценными бумагами на финансовом рынке. Растет кредитоспособность организации.

    Однако, руководству компании следует сосредоточить  усилия по ускорению оборачиваемости  оборотных средств за счет более  динамичной продажи продукции, что  будет способствовать наращению  выручки, являющейся главным источником прибыли и рентабельности. Это может быть обеспечено гибкой системой скидок оптовым покупателям, расширением территории распространения продукции (освоение новых рынков), расширением ассортимента продукции и т.д. На фоне роста долгосрочных обязательств необходимо увеличить величину прибыли, идущую на финансирование долгосрочного проекта по модернизации производства, а также ужесточить финансовую дисциплину для увеличения оборотной наличности. А именно: увеличить долю авансовых взносов, ужесточить требование к дебиторам (вплоть до судебных исков). Делать это следует постепенно, так как использование долгосрочных обязательств оказывает и положительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации – чистая прибыль за текущий год увеличилась. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  используемой литературы

1. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367с.
2. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. – 4-е изд.,исправ. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384с.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – 13-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2007. – 697с.
4. Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 416с.
5. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 367с.