Анализ финансовой отчетности

       Пассив  баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» и отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Обязательства». Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» является положительным фактом, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости от заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

       Из  таблицы 2 видно, что расширение финансирования бизнеса происходило в большей  части за счет собственного капитала. Источником роста собственного капитала является существенный рост нераспределенной прибыли. Рост абсолютного и относительного уровней заемных средств (обязательств) значительно меньше роста собственного капитала. Такая ситуация говорит об укреплении финансовой стабильности организации и высоком динамизме коммерческой деятельности.

       Повышение абсолютного и относительного уровней  заемных средств негативно влияет на финансовые результаты, так как выплата процентов по кредитам и займам «утяжеляют» величину расходов.

       Наибольшую величину обязательств, как и на начало года, составляют долгосрочные обязательства. Удельный вес краткосрочных обязательств снизился в основном за счет кредиторской задолженности, это говорит о том что организация уменьшила свою задолженность перед поставщиками, подрядчиками, перед персоналом по оплате труда, перед внебюджетными фондами и т.п.

       Сопоставление динамики показателей удельного  веса собственного и заемного капитала организации характеризует положительные  сдвиги в источниках финансирования бизнеса. Увеличилась величина активов: и внеоборотных, и оборотных, уменьшалась доля краткосрочных обязательств, увеличилась величина и доля собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 3

       По  данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности и оценить их динамику. Расчеты представить в таблице 3.

       Таблица 3

 

       Рассчитаем  коэффициенты абсолютной, промежуточной  и текущей ликвидности и оценим их динамику:

       ● Коэффициент абсолютной ликвидности К_абс.л. – показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, оптимальное значение [0,1÷ 0,3] 

       К_абс.л. = (ДС + КФВ) / ТО [2,с.338]

       К_абс.л.на нач.года = (15 230 + 52 150) / 449 200 = 0,15

       К_абс.л.на конец года = (22 036 + 47 044) / 431 750 = 0,16

       Из  представленных расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец года имеет незначительный рост. Это говорит о том, что в течение отчетного периода организация за счет ликвидных активов (↑ДС → ↓КФВ) погашала краткосрочные обязательства, что говорит об их снижении на конец отчетного периода.

       ● Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности К_кр.л. – характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии своевременности расчетов с дебиторами, оптимальное значение [>0,8]

       К_кр.л. =  (ДС + КФВ + ДЗкр. + Проч.ОА) / ТО [2,с.339]

       К_кр.л.на нач.года = (15 230 + 52 150 + 211 124) / 449 200 = 0,62 

       К_кр.л.на конец года = (22 036 + 47 044 + 284 955) / 431 750 = 0,82 

       Из  расчетов видно, что коэффициент промежуточной (критической) ликвидности увеличился на конец отчетного периода, достигнув своего оптимального значения, что является положительной динамикой. Это произошло за счет увеличения оборотных активов (↑ДС,↑ДЗ в течение 12 месяцев) и уменьшения краткосрочных финансовых обязательств. Это говорит о том, что организация имеет положительную динамику погашения краткосрочных обязательств при своевременных расчетах с дебиторами.

       ● Коэффициент текущей (общей ликвидности) К_т.л – показывает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные активы, оптимальное значение [>2]

       К_т.л.= ТА / ТО [2,с.339]

       К_т.л.на нач.года = 750 164 / 449 200 = 1,67

       К_т.л.на конец года = 759 880 / 431 750= 1,76

            Из расчетов видно, что коэффициент текущей ликвидности имеет  тенденцию к увеличению, оборотные активы растут, а краткосрочные обязательства уменьшаются. Это положительная динамика, а так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то при росте оборотных активов (↑ДС и ↓ДЗ) организация сможет погасить свои обязательства и развивать свою производственно-финансовую деятельность.

       ● Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

Соотношение ОА и ТО на нач.года = 750 164 – 449 200 = 300 964

Соотношение ОА и ТО на конец года = 759 880 – 431 750 = 328 130

Увеличение данного показателя на конец периода говорит о превышении балансовой стоимости оборотных активов над балансовой стоимостью краткосрочных обязательств, что создает условия для развития производственно-финансовой деятельности и свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов, или рабочего капитала. 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 4

       По  данным формы 3 «Отчет об изменениях капитала»  охарактеризовать состав и движение капитала. Рассчитать коэффициенты поступления  и выбытия. Результаты расчетов за предыдущий период представить в таблице 4.

       Таблица 4

 

       Из  таблицы 4 видно, что общая сумма  собственного капитала увеличилась  на 42%. Наибольшую часть собственного капитала составляет добавочный капитал, который в течение отчетного периода не изменился. Также не менялся и уставный капитал. Значительно возросли нераспределенная прибыль (на 130,47%) и резервный капитал (на 28,57%). Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения чистой прибыли, из которой 12 тыс.руб. были отвлечены в резервный капитал, а также начислены дивиденды в размере 66 тыс.руб. Таким образом, собственный капитал увеличился на 271 560 тыс.руб за счет увеличения нераспределенной прибыли на 271 548 тыс.руб. и резервного капитала на 12 тыс.руб.

       Рассчитаем  необходимые коэффициенты:

       ● Коэффициент поступления рассчитывается как отношение стоимости поступившего собственного капитала к стоимости собственного капитала на конец периода [1,с.148]:

       К_{поступ.} = 271 638 / 918 115 = 0,296

       ● Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывшего собственного капитала к стоимости собственного капитала на начало периода [1,с.148].

       К_выбыт. = -78 / 646 555 = -0,0001

       Из  расчетов видно , что соотношение коэффициента поступления и коэффициента выбытия значительно (К_{пост.СК} = 0,296 и К_выб.СК = - 0,0001),  это означает что в организации идет процесс наращивания собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 

       Задание 5

       По  данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного  года и оценить динамику этого показателя. Результаты расчетов за отчетный период представить в таблице 5.

       Таблица 5

 

       Величина  средств по активу баланса принимаемых  в расчет чистых активов, составляет стр.300(форма №1) минус задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал [4,с.287]. Из таблицы видно, что активы на конец года имеют значительную тенденцию к повышению (на 24,25%), это произошло в основном за счет вложений в нематериальные активы, основные средства и взыскания дебиторской задолженности с покупателей.

       Уточненная  величина заемных средств, вычитаемая из актива, составляет сумму итогов по разделам IV и V за вычетом стр.640 (форма №1) [4,с.288]. Из таблицы видно, что обязательства также имеют тенденцию к увеличению (на 14,69%), рост идет за счет долгосрочных обязательствах по займам и кредитам.

       Чистые  активы – это активы непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход организации.

       Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

       ЧА_расч.[ф.1] на начало года = ЧА [ф.3,с.200] остаток на начало отчетного года (или 991 189 = 991 189).

       ЧА_расч.[ф.1] на конец года = ЧА [ф.3,с.200] остаток на конец отчетного периода (или 1 334 098 = 1 334 098).

       За  отчетный период наблюдается рост чистых активов, что свидетельствует о наращении оборотных активов или рабочего капитала организации в процессе осуществления хозяйственной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 6

       По  данным бухгалтерской отчетности оценить  уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, её определяющих. Результаты расчетов представить в таблице 6.

       Таблица 6