Анализ финансовой отчетности предприятия

      -  платежеспособность предприятия.

            Данный анализ состоит из нескольких этапов:  анализ имущественного состояния,  исследование показателей финансовой устойчивости предприятия,  проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом.  После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

      В качестве инструментария для  финансового анализа используются  финансовые коэффициенты.  Это относительные показатели финансового состояния предприятия,  которые выражают  отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

      Финансовые коэффициенты используются:  для сравнения показателей финансового состояния;  для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;  для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

      Система финансовых коэффициентов  по экономическому смыслу может  быть подразделена на ряд характерных групп:  показатели оценки рентабельности предприятия;  показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции;  показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;  показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности .

      На основе рассчитанных отдельных  показателей и коэффициентов,  характеризующих финансовое состояние фирмы,  можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия,  подготовить предложения по улучшению работы ОАО «Продукты».  
 
 
 
 
 
 
 
 

1 .1 Построение агрегированного  баланса 

      Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  В процессе функционирования предприятия и величина активов,  и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. 

       Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов   .

      Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

     Согласно  действующим нормативным документам баланс предприятия в настоящее  время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество предприятия, например, в случае ликвидации предприятия.

     Анализ  баланса  проводится с помощью  построения уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

     Сравнительные аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источники средств предприятия за отчетный период. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 1 .  

Таблица 1 – Агрегированный баланс предприятия

 

      

     Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов вертикального и горизонтального анализа.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

1. Переход к относительным показателям позволяет проводить, межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
2. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значениям. 

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимно  дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические  таблицы, характеризующие как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

     Формализованными  критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности и др.

     Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств  предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный  анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

     Аналитический баланс – преобразованный из стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную). При этом объединены однородные по экономическому содержанию статьи баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

                          1.2 Анализ структуры активов предприятия

       При анализе активов предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе           предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов и отметить следующие моменты:

- на  какие составляющие приходился  наибольший удельный вес в  структуре совокупных    активов?

- в целом,  как изменилось имущество (сумма  внеоборотных и оборотных активов)    предприятия?

- что  произошло с составляющими внеоборотных  активов?

- как  изменялась структура внеоборотных  активов?

- какова  доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

- как  изменилась величина оборотных  активов предприятия за анализируемый  период?

- какие  статьи внесли основной вклад  в формирование оборотных активов?

1) запасы

2) дебиторская  задолженность

3) краткосрочные финансовые вложения

4) денежные  средства

- о каких  проблемах может свидетельствовать  такая структура оборотных активов?

- как  изменилась стоимость запасов  за анализируемый период, является  ли это изменение позитивным  и о чем свидетельствует?

- как  изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

- на  какой вид дебиторов приходилась  наибольшая доля в общей сумме  задолженности?

- предприятие  на протяжении анализируемого  периода имело активное или  пассивное сальдо задолженности?

     Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1) активное  сальдо (дебиторская задолженность  превышает кредиторскую)

2) пассивное  сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)

- как  изменилась доля денежных средств  в структуре оборотных активов  предприятия за анализируемый  период?

  Общую структуру активов характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов (Ко/вн), рассчитываемый по формуле: 

  Ко/вн = Оборотные активы/Внеоборотные активы    (1) 
 

Важная  характеристика — коэффициент имущества  производственного назначения 

Ки.п.н. = (ОФ + НЗС +ЗП +НЗП)/А,    (2)

нормальное  ограничение > 0,5 

где ОФ — основные фонды, ден.ед.;

   НЗС — незавершенное строительство, ден.ед.;

   ЗП  — запасы, ден.ед.;

   НЗП — незавершенное производство, ден.ед.;

   А — активы, ден.ед.

Показатель  рассчитывается по периодам и сравнивается с пороговым значением.

Анализ  качества текущих активов основан  на внутренних учетных данных. Определить удельный вес активов в общей сумме текущих активов.

     Таблица 2 -  Аналитическая группировка статей актива баланса